🔥IPO «Европлан».🔥
«Европлан» - лизинговая компания, которая помогает юридическим и физическим лицам приобрести легковой, грузовой, коммерческий автотранспорт, а так же спецтехнику. На данный момент у компании более 4000 дилерских центров, более 146 тысяч клиентов и 85 офисов по всей стране. Среди небанковских организаций «Европлан» занимает лидирующую позицию. Топ-10 игроков на рынке автолизинга занимают 80% всего рынка.
☝️За 2023 год совокупный остаток чистых инвестиций в лизинг вырос на 40% - до 230 млрд. рублей. Это произошло как за счет высокого уровня повторных обращений, так и вследствие роста числа новых клиентов. К концу 2023 года компания занимала шестое место по объемам нового бизнеса (стоимость переданных клиентам предметов лизинга) и величине портфеля (лизинговые платежи по всем незакрытым договорам лизинга)
Параметры IPO:
• Ценовой диапазон 835 – 875 рублей;
• Акций в свободном обращении 12,5%;
• Объем IPO 12,5 млрд. руб.;
• Старт торгов 29 марта.
Анализ финансовых показателей:
• Капитал компании с 2023 года вырос на 32,1% и составил 44,7 млрд. рублей;
• Рентабельность капитала (RoAE) – 37,7 % (что выше в среднем по рынку)
• Чистая прибыль за 2023 год выросла на 24,4 % и составила рекордные 14,8 млрд рублей.
• P/E = 6 и P/B = 2,2, так как это первая лизинговая компания, выходящая на биржу, оценить мультипликаторы не получится, но в целом по рынку РФ значениеприемлемое и компания как минимум оценена справедливо (на IPO «Кристал» значение P/E составляло 67,2).
🤔По прогнозам компании, рынок автолизинга будет расти примерно на 20% год к году. Постоянные клиенты приносят приносят компании более 70% выручки. Бизнес компании оценили в 100-105 млрд. рублей, при этом инвестиционные банки планировали более высокую оценку, из-за чего акции
$SFIN (единственный владелец компании "Европлан") выросли на 80% за месяц.
💸За все время существования бизнеса на дивиденды было направлено более 20 млрд. рублей. Сейчас компания обновила дивидендную политику и будут платить 50% от чистой прибыли.
❗️Ключевыми рисками компании является выход китайских лизинговых компаний на наш рынок и ужесточение конкуренции в секторе. Однако эти риски нивелируются большой базой постоянных клиентов (как писал выше 70%).
#хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #акции #ipo #новичкам