Обзор рынка вчерашний пост удалили 🤔 не знаю почему )) поэтому повторяю заново ) 1. у народа есть опасения, что рынок растёт слишком уж долго. даже приводят статистику, что уже 550 дней не было коррекции 10%, а это рекорд. Но нюанс тут такой, что была коррекция 9.8% (статистически это = 10) всего 150 дней назад. И ровно с тех пор начался 15% (всего-лишь) рост, который вывел рынок из 6-месячной консолидации (см рисунок от 8 апреля). Более того, в ходе роста были две коры по 4%. Так что статистически каких-то особенно больших коррекций я не ждал (их и не было). 2. Другое дело, что 1) начинаются ожидания майской коррекции (перед праздниками исторически бывает) - может начаться чуть раньше конца апреля. 2) ставка цб на след неделе (опять не понизят, простите) 3) уровень 3500-3600 уже достаточно высоко с точки зрения выхода из консолидации, чтобы сделать кору Получается, что с начала след. недели стоит ожидать красного (может 1-2% вверх индекс еще осилит к тому времени). 3. Но и майская коррекция обычно всего-лишь локальная и до див.сезона продолжения роста избежать будет сложно. див сезон поддержит бумаги деньгами, поэтому до конца июня всё будет хорошо. &Сильные Тренды полностью

Апдейт по стратегии &Сильные Тренды полностью Благодаря акции тинькоф к стратегии подключилось много новых людей, поэтому для всех озвучу то, что считаю важным. Первое, что нужно сказать - всё строится на доверии, а доверие - на моих текстах и истории торговли. Каждый сам решает, достаточно ему этого или нет, но не существует других вводных. Второе - уже 2 года на рынке исторический редкий бул-ран, можно было покупать почти что угодно полтора года назад - везде плюс. Поэтому есть много стратегий с растущими графиками. Но история графиков у всех стратегий (и моей), как правило, начинается после 2022 года, поэтому вы неизбежно обманываетесь в долгосрочной доходности. Для примера топ-1 стратегия тинькоф Димы Гизматуллина - есть полностью на Comon https://www.comon.ru/strategies/11166/ - сомневаюсь, что вкладываясь, вы ожидаете получить -75% (но такая вероятность есть!) И для моей стратегии нет гарантии, что не будет такого краха - но исторически я всегда заранее предвидел развороты рынка и избегал потерь (даже на небольших коррекциях 2023 года), поэтому я считаю эту вероятность пониженной, и вижу в этом преимущество. Третье - рынок уже сложный, но возможности для заработка есть (золото, металлурги ранее, тренды в ГДР, в сургуте). По разным причинам эти самые сочные возможности зимы-весны были мной упущены, поэтому стратегия застряла на 60%. Последует за этим серия отличных трейдов или нет - мы не знаем, но т.к. я живу только на доходы от торговли, то это в моих интересах.

Макро Возникает вопрос - а на чем же такая радость. Могу ошибаться, но пока трактую будущий рост как вполне инфляционный. Если СВО не закончится, то, уже почти очевидно, ситуация потребует еще поднимать ставку (нехватка своих трудовых ресурсов, уменьшение потока мигрантов после событий, большие прямые расходы бюджета). Но ЦБ реакционен и это не будет сделано заранее (если вообще будет сделано). Недожать и получить инфляцию всегда лучше, чем пережать и увести экономику в депрессию в ходе сво. Таким образом, рынок вырастет на опережение (будущей инфляции). &Сильные Тренды полностью

Рисунок к предыдущему посту &Сильные Тренды полностью

Вью по рынку в целом После пред- и после- выборной коррекции рынок вышел наверх. Кажется, что много игроков слегка на нервах, не понимают чего ожидать, и всё еще опасаются коррекций. Если абстрагироваться от собственных страхов, то ставить на коррекцию до последней недели апреля не стоит. Посмотрите на ситуацию крупными мазками (скрин) - мы вышли наверх из 6-ти месячной (!) консолидации и дважды (!) успешно её оттестировали сверху. Спросите себя - это всё ради движения на 4% выше? :) У меня пока нет аргументов смело заявлять про 4000 ММВБ в этом году, но 3600 до майских праздников - уже не кажется опрометчивой ставкой. Оттуда уже можно немного откатить: либо, как обычно, прямо перед майскими; либо - на очередном заседании ЦБ 26 апреля (впрочем, даты почти совпадают). &Сильные Тренды полностью

около месяца назад писал "наиболее вероятная коррекция перед выборами (на ожиданиях различных ужесточений после выборов)" пожалуй, такие переживания начались (вбросы про мобилизацию и обсуждение повышения налогов). не знаю, разовьется ли это в значительную коррекцию, но ближайшие несколько дней буду избегать больших лонгов. а пока остаются две идеи $TRMK отдельная идея с опционом - жду развития позднее в марте с целью хотя бы +10% с текущих $SiM4 $SiH4 скоро начну шортить (!) с целью "послевыборного укрепления". с рублём логика такая: - есть большая доля участников, которые покупают доллар перед выборами (это и физики и МСБ) - при этом обязательная продажа выручки и цена на нефть на месте - получается, что после выборов будет только одно изменение - исчезнут "покупатели валюты перед выборами" т.е. давление на рубль снизится после выборов. если больше ничего не изменится, то возможно временное укрепление &Сильные Тренды полностью

продолжу ставить на пробой ММВБ вверх к 3300 в ближайшие дни, до этого времени подержу полный лонг. фиксации давно не было - хотя ее ждали и после слабых санкций и после послания президента - такая ситуация должна закончиться выносом. $TRMK отчет откровенно не оправдывает текущую цену, но какая разница, какой отчет, если через 3 недели надо сделать SPO через опцион :) кажется, что ради 10-15% стоит подождать эти три недели, но внутри периода может быть что угодно, в сделку зашел слишком рано. Вчера в послании было важное про "нацпроект данные" и 700 млрд рублей на него - вероятно рынок это оценит (и уже оценивает) через $MTSS $RTKMP $SBER $VKCO (в меньшей степени) &Сильные Тренды полностью

завтра послание президента фед.собранию, как правило это формат "поручений". возможны хорошие лебеди - например, внеочередные выплаты кому-то из бюджета или поручение провести первый этап демобилизации (не шучу). часть предвыборного позитива мы увидели уже сегодня - появились сроки постепенной разблокировки заблокированных активов (а это новая ликвидность для покупок) при этом конфигурация рынка очень подходит для мощного шорт-сквиза - есть и незакрытый гэп снизу, и попытка разворота от 3220, и свободный кэш (тех, кто не переносил позиции через санкционные выходные). если что-то из хороших лебедей реализуется - $SBER пролетит 300 со свистом и широкий рынок за ним. ставьте стопы на шорты, если случится - не пересиживайте. &Сильные Тренды полностью

из-за послесанкционного гэпа, (после которого не было фиксации 🤔) рынок среднесрочно не очень хорошо прогнозируется. - можно сделать перелой ммвб - можно закрыть гэп 3160 - можно не закрывать и сразу 3300 и все эти вероятности непонятные сейчас ставлю на $TRMK, почему: - (основная идея) к 20 марта кэш-аут акционера через опцион 220 - в теории нужно разогнать сильно выше 220 (типа 250?), чтобы все воспользовались этими опционами - очень маленький фри-флоат - был пролив на санкциях, которые не влияют на бумага, это компания внутреннего спроса - на момент покупки были удобные стопы - фундаментал в норме идея до 20 марта, кажется более-менее безопасной даже при сценарии перелоя ММВБ. &Сильные Тренды полностью

Суть успешных спекуляций во многом состоит в том, чтобы не торговать, когда нет хороших вероятностей и контроля над риском. Это справедливо как для интрадей торговли, где вы ждете подходящих формаций - поджатий, пробоев (и не торгуете, когда их нет); так и для среднесрочной торговли. Мы не знаем наверняка, будут ли санкции на НКЦ (или еще что-то страшное) - если будут - рынок сначала вниз, потом вверх - если не будет - рынок сначала вверх, потом фикс вниз Стоит ли угадывать? Может быть выгоднее дождаться понедельника и сыграть второе-третье движение? :) Обычно очень вредно торговать геополитику &Сильные Тренды полностью

В начале года я формулировал ожидания по широкому рынку: - 100% рост в январе - наиболее вероятный рост до ставки 16.02 (на ожиданиях не-повышения ставки) - наиболее вероятная коррекция перед выборами (на ожиданиях различных ужесточений после выборов) Наступило 16.02 и я закрыл все позиции, ожидая, как минимум, некоторой локальной коррекции на - свершившемся факте ожидаемого неповышения ставки - свершившемся факте ожидаемых локальных успехов СВО При этом, для предвыборной коррекции еще рановато - до начала марта можно успеть сделать последнюю волну вверх. Вероятно, буду играть ее от уровня 3200 по ММВБ и до +-10 марта, сочетая лонги $SBER, $MTSS (?), $VKCO (?) и шорты слабых бумаг - над набором еще предстоит подумать. &Сильные Тренды полностью

Идея в металлургах заканчивается с выходом отчетов. Падать необязательно, но движение вверх подходит к концу. Вероятно, теперь рынок начнёт торговать идею в нефтянке, тем более что див доходности $LKOH и даже $ROSN уже выше, чем в той же Северстали (если перестать фантазировать о двойных дивах) До 16 февраля лонговать довольно безопасно, ожидание мягкого заседания цб будет держать рынок.

Кто сидит в фишках и грустит (ну там $LKOH $SBER и прочее) - не грустите, апсайды не такие уж большие, и для их достижения в конце января - начале февраля достаточно времени. Возможно, сегодня были локальные лои. Сентимент на "не добили" довольно сильный - даже те, кто смотрит по рынку вверх, ждут "3130 по индексу", "снятия стопов по сберу" и так далее. Опыт подсказывает, что такого может не случиться.

Дополнение по плану на первую половину года Логично, что текущий рост завершится ближе к середине-концу февраля 1) снова пойдет коррекция ГДР на ожидании навеса переезда 2) начнется ожидание послевыборного негатива ("сейчас выборы закончатся и повысят налоги / сделают мобилизацию / что-угодно плохое, что не делали до выборов") Начало февраля можно продолжать торговать вверх - появится идея снижения/неповышения ставки на февральском заседании ЦБ. Отсюда можно попробовать угадать даже дату разворота вниз - по факту этого заседания 16 февраля. При этом сразу после выборов я бы ждал еще одного рывка вверх - просто потому, что все, кто хочет, продадут еще перед выборами. Перед майскими обычно фиксики, дальше дивсезон, а еще дальше загадывать не будем. &Сильные Тренды полностью

Если сегодня пройдут (должны пройти) отбои от пробитых даунтрендов и прочих палок - рынок вернется к среднесрочному росту (см картинку $TMOS) макро и локальная ситуация отличные: - ДМ в декабре отлично выросла - инфляция снизилась, скоро начнем торговать февральское заседание ЦБ (вверх) - дивы будут приходить до 25.01 - надеюсь, все получили премии и сигналы, куда ее вложить Из бумаг я бы смотрел на $BANEP, $SBER, $FIVE, $VKCO и металлургов (там рост не должен быть закончен, несмотря на 7% рост ранее) $ROSN удивительным образом профукала идею быстрого закрытия дивгэпа - с ней надо быть осторожней, слабость не обоснована. С другой стороны 5 красных дневок подряд - такого не было оч давно (никогда?). На следующей неделе все заработают! хороших выходных! &Сильные Тренды полностью

План на 2024 Неудачно засадил читателей в $ROSN аккурат перед последней коррекцией (которая по слухам была на продажах гдр в хэдж-шорт перед переездом). Но, надеюсь, для всех все закончилось хорошо :) Мне незачет, что не держал в курсе сделок декабря, буду исправляться. Жду очень (!) позитивное начало года, по крайней мере первую половину января. Много притоков денег (дивы, разблокировка заблокированных активов) дадут неизбежный импульс. До отсечки 10.01 продолжу торговать это через $ROSN (держу и буду переносить через праздники), потом попробую успеть запрыгнуть в паровоз $BANEP Ближе к весне основной торговой идеей, очевидно, будут переезды ГДР. Наверное, первоначальные продажи на время снова сделают рынок слабым, но довольно быстро можно будет снова играть от лонга. Вверх буду торговать $FIVE , а вниз (если буду) пока не решил. После выборов будет сложное время для идей в акциях, зато простое для идей в $USDRUB . Если расходы бюджета почему то не уменьшатся, то девал неизбежен. Летом снова дивисезон и самая простая идея это $SBER - 350 к отсечке никто не отменял. Осенью в июле-сентябре приходит время для классической коррекции (или даже краха) через 6 месяцев после пика по ставке (хотя мы пока не знаем, был ли пик). Дальше загадывать слишком сложно) Но! Год будет отличным. Кто опять не заработает - бросайте эту бодягу :) иногда нужно уметь останавливаться. Биржа не для всех, как не для всех бегать по утрам, бросать курить и другие сложные вещи. Желаю всем опредедиться с этим важным вопросом в 2024м году и быть счастливыми. С наступающим. &Сильные Тренды полностью

Вынесу один из ответов на комментарий в пост. Вопрос был "почему ххх падает" Ответ Когда в рыночной системе много денег (как в рф 2022 благодаря деньгам-сво, как в сша 2020 благодаря ковид деньгам итп), то растёт вообще всё, в том числе полное говно (с фундаментальной точки зрения) даже красный октябрь или телеграф. причем, чем рискованнее актив, тем он быстрее-больше в такой ситуации растёт, от чего очень подгорает у "мудрых опытных (лол) трейдеров" в какой-то момент денег в системе начинает становиться меньше - вот этой осенью так происходит из-за SPO, IPO, блока СПБ биржи и поднятия ставки. Когда денег становится меньше, что-то безусловно должно стать стоить дешевле, потому что тупо на всё уже не хватает. Логично, что в такой ситуации падать начинают сначала самые слабые активы, а сбербанк вот стоит на месте или даже подрастает. Если денег станет совсем мало - сбербанку тоже кабзда. но сначала кабзда всему, что за время большого бабла выросло выше своих адекватных оценок. важно отметить, что большое бабло может вернуться, например, после выборов, и тогда снова будем радоваться и лонговать банкротов. &Сильные Тренды полностью

$ROSN это новый Газпром (в хорошие годы) и через 1-2 года компания будет стоить 1000+ время от времени она будет переоцениваться. через полтора торговых дня отчет (про который почти все молчат) - думайте ))) *** Про эшелоны, всякие $KMAZ и $LIFE, которые опять краснючие, могу только сказать "я же говорил, целых два раза". Но вообще, по действительно сильным компаниям там уже скоро хорошие цены ($NMTP, например, 10 уже приличная цена была бы) &Сильные Тренды полностью

Кстати, наиболее вероятная причина падения в этот раз - блок американских бумаг на СПБ бирже. В прошлый раз рынок потянул ОВК - люди продавали другие шлаки, чтобы "купить ОВК на отскок", а он потом тащил их на маржин колл. В этот раз СПБ биржа заблокировала американские маржинальные бумаги (типа Apple), и брокеры стали требовать по ним 100% обеспечение - в итоге по другм плечевым позициям (на ммвб) у людей начали возникать маржин-коллы. Ждём ралли на ММВБ в момент, когда физикам дадут выйти из американских бумаг.

Чуть больше месяца назад предупреждал о том, что 3 эшелону больше некуда расти и всё указывает на разворот Рынок растёт из-за денег (больше денег -> больше роста). За последние месяцы мы получили: - замедление прироста ДМ из-за роста ставки - ОГРОМНОЕ количество новых допок и IPO (а чтобы что-то купить, надо что-то продать) Когда денег становится меньше - обычно сначала падают наиболее слабые, рискованные и необоснованно-запампленные инструменты (типа $KMAZ, $IRKT, $KROT) Однажды придет время и фишек, но, скорее всего, только в 24м году. &Сильные Тренды полностью

Покажу одно из возможных рассуждений "как определять цель сделки", на примере $SBER. Допустим, мы приняли для себя, что бычий рынок пока продолжается, локальная коррекция закончилась и дальше мы поедем куда-то выше. куда? Важно понимать и принимать для себя банальную мысль (а большинство ее не осознает) - сбер остановится (по крайней мере на время) там, где участники рынка решат его продать. Мы ничего не знаем про институционалов, но знаем про спекулянтов и инвесторов. 1) Инвесторы будут смотреть на доходность и показатели и сравнивать с бенчмарками, например, со ставкой ЦБ. Тогда (если посчитать форвардную доходность за 1.5 года) цель где-то 310 рублей. 2) Но в моменте рынком будут управлять спекулянты. Где продадут они? Обычно мы бы смотрели на самые сильные палки теханализа, но у сбера и без них есть неизбежная точка силы - тракторист (300). Неизбежно вся торговля будет вестись вокруг этой точки. Будет пробой или недобой? сейчас мы этого не знаем. Зато можем посмотреть на рынок, когда это будет актуально. Актуально это будет, когда 300 будет совсем рядом. - если в этот момент рынок будет в эйфории, то будет пробой 300 - если рынок будет осторожным - будет недобой (290+) Движение до 290 с текущих неизбежно (если не брать в расчет лебедей). Бумага будет стремиться к ближайшей сильной точке неопределенности. &Сильные Тренды полностью #прояви_себя_в_пульсе

из-за ставки много разговоров о конце бычьего тренда, но я ставлю на хорошее окончание года. когда говорят, что повышение ставки плохо для рынка, часто понимают суть неверно. - ставку повышают, когда денег слишком много (рост рублёвой ДМ больше роста производства/экспорта -> инфляция, девал) - целью является снижение ДМ (плохо для акций) - но ставка влияет с лагом 3-6 месяцев поэтому повышение ставки - в моменте негативная новость для рынка (новость, а не фундаментал!) - фундаментально по факту означает, что вот в момент повышения ставки, денег всё еще достаточно (по мнению ЦБ) иными словами, окончания бычьего тренда стоит ждать через месяцы после последнего повышения, а не в момент повышения. на чём же может быть рост, в теории? один из вариантов - на ожидании снижения ставки. если инфляция продолжит падать (вчера упала), то мейнстрим наверняка подхватит эту идею (того, что ставка перестанет расти или будет дальше падать) и может получиться подобие санта-ралли. в качестве индикатора можете также смотреть на IPO - даже не слишком распиаренное IPO Henderson собрало в 5 раз больше денег, чем требовалось - кэша всё еще много. также не забываем о годовых бонусах, завязанных на цену бумаг, для менеджеров $SBER и других компаний. вот через сбер, я и буду играть этот, последний в этом году, рост. &Сильные Тренды полностью #прояви_себя_в_пульсе

Пока в нормальных бумагах окончательно решается вопрос о завершении или продолжении коррекции, в перекупленной части 33 эшелона скоро будет продолжение праздника фиксации. В прошлый раз краш был из-за влияния ОВК, его потом почти выкупили. Но новых денег в эшелон пока не приходит, да и идеи найти не очень просто, бумаги и так стоят дорого - падение будет болезненным и относительно глубоким. Посмотрите, например, график $KMAZ на крупных таймах - не слишком похоже на продолжение роста. Если кто-то надеется на новые пампы - кажется, лучше уходить в сильные акции, пока не поздно. &Сильные Тренды полностью

Рынок очевидно устал падать и на 1-2 дня передышки можно рассчитывать (а там и замахнуться на разворот) 1. Ещё вчера все опросы были очень пессимистичные, слишком многие ждали падения - это всегда к остановке 2. Сегодня уже после отскока на атаке штаба ЧФ продавцы пытались продавить вниз - вышло не очень. Можно трактовать как то, что силы у продавцов в моменте закончились и в худшем случае простоим на месте. Взял лонги $SBER и $LKOH как самые сильные фишки рынка и $TRNFP и $SNGSP как самые перспективные во втором эшелоне

Небольшой апдейт/отчет по стратегии, текущей торговле и взгляд на будущее последние полтора месяца я провел в ошибочном ожидании коррекции хотя бы на 10% по индексу. не сказать, что IMOEX за это время вырос (сейчас ровно на уровнях начала августа), но сделок пропустил достаточно - торговать от лонга было бы более правильно. редкие удачные идеи (лонг транснефть, шорт овк) недоступны для стратегии, а торговать отскоки, когда ожидаешь коррекцию, было не очень удобно. рынок всё еще на распутье, но развязка близко. сегодняшний краш в 3 эшелоне можно трактовать двояко (с противоположными выводами): а) коррекция началась с неликвида, дальше очередь фишек б) на краше фишки показывали силу, а тот же сбер в плоской коррекции полтора месяца - дальше новая волна роста на 280 и хотя я всё еще в парадигме второго варианта, если рынок не продолжит снижение в ближайшие дни, мне придётся окончательно поменять мнение и смотреть в сторону 3400 ММВБ. время, отведенное для коррекции зеленых и красных бумаг, стремительно заканчивается &Сильные Тренды полностью

По рынку такое-же ощущение, как при рубль-долларе по 99 - там многие ждали ускорение и финальный вынос. вот и по рынку кажется, что вот он логичный рост - бери, покупай; но что-то не то уже, ощущение грядущего разочарования. профучастники уже не просто уверены, а самоуверенны в покупке от ближайших палок. так нельзя. может быть будет фомо, но я такое не покупаю. и америка грустит красным

На мой взгляд вероятность того, что коррекция началась наконец-то стала выше 50%, ура :) почему: во-первых, есть фундаментальные предпосылки; во-вторых, рынок перестал игнорировать негативные новости. хотелось бы сказать два тезиса: • коррекция не может быть 5% по индексу. это тогда не коррекция, а откат и такое уже было. • про 50% тоже мечтать не надо, такое бывает раз в 5+ лет, в этом году это было бы аномалией. стоит рассчитывать на 10-20% коррекции по индексу. лично у меня в мечтах 230- сбер (да и то, никто мне этого не обязан) &Сильные Тренды полностью

Всем привет! пропустил начало недели, было много возможностей в новом импульсе роста, который задал Сбер. Ставлю на добой до 3300+- ММВБ и там либо встанем, либо уйдем в существенную коррекцию (15-20% по индексу). Довольно токсично говорить о коррекции, - на таком рынке за это слово забрасывают какашками. Но она будет рано или поздно, и, с большими плечами, как у меня, нужно быть к ней готовым. Сам немного лонгую $LKOH, просто потому что имеет самый большой апсайд из фишек. Буду закрываться в районе 6400. По $SBER допускаю еще шип выше 280. Рынок второго эшелона прекрасен - рост СургутП и Банк СПБ в первые 8 месяцев года можно смело включать в список эталонных (!) доступных для всех (!) прогнозируемых идей года с иксами. Эти идеи можно разбирать на курсах (и наверняка будут). Ждем сезон осень-зима, хорошие движения еще впереди.

$SBER случился выход выше 250, о котором писал раньше. почему-то объясняют рост отчетом 3 августа. Кажется, что это не так (будет вполне обычный отчет) - тогда откат будет до отчета, а на отчете ещё вниз. Папа не шорти, но и рассчитывать на 300 уже в этой волне смысла большого нет.

Несмотря на +200% с начала года, последние 2 месяца оцениваю свою торговлю как крайне плохую - почему, и что надо было (и будет) делать (мне и всем остальным), - напишу в ближайшие дни. А пока - что я думаю про $SBER, который всем надоел. • сбер вырос на 140% самым первым • потом рынок догонял, а сбер отдыхал • по этой логиике мы либо снова ждем рост сбера, а за ним рост рынка, либо коррекция • но для еще одного серьезного роста (условно сбер 300) рынок перегрет • при этом почти ВСЕ ждут роста сбера • но особо никто его не торгует (оборотов нет), - т.к. все ждут пробоя 250 для покупки => пробой будет => он будет недолгим как контр-аргумент - ведь инвесторы не будут продавать сбер до 265-270 - почему тогда пробой будет ложным? можно предположить, что денег постепено становится меньше - депозит в 10% и офз становятся реальной альтернативой для существенной части капитала. &Сильные Тренды полностью