КАКИМ ОТРАСЛЯМ И АКЦИЯМ ВЫГОДЕН СЛАБЫЙ РУБЛЬ?
Падает рубль или растёт - нет однозначного ответа хорошо это или плохо - одни на этом зарабатывают, другие теряют деньги.
Давайте обсудим, каким отраслям на рынке (и почему) выгоден дорожающий доллар (падающий рубль) с точки зрения инвесторов
✔️Факторы, которые мы можем учесть
1⃣Доля экспорта в выручке компании — чем больше экспорта, тем ей выгоднее слабый рубль
Для понимания - продаем за доллары, а расходы внутри страны за рубли, которых при обмене валютной выручки становится больше при слабом рубле
Кто это? Нефтегаз, сырьедобывающие, производство удобрений. При этом смотрим по самим компаниям. Не у всех компаний в отрасли экспорт преобладает над внутренним рынком
Так у ММК больше внутренние продажи в стране, соответственно при слабом рубле они будут себя чувствовать хуже той же Северстали
Либо другой пример, Фосагро.
$PHOR Казалось бы, доля экспорта 75% (1 кв 2023) ,но при этом в компании валютные долги - 80% долга в долларах и евро , которые смазывают эффект от падения рубля.
При этом по отчётам как итог за 1кв 23 падение спроса на удобрение + падение цен на них результат хуже 1 кв 22, но из-за слабого рубля, лучше, чем в 4кв 22
Эффект от роста валюты для компаний наступает не сразу - через квартал - полгода
2⃣Расходы в валюте — чем выше доля, тем хуже компании, когда рубль слабеет.
Для IT сектора — Яндекс, VK, HeadHunter — более выгоден наоборот крепкий рубль, опять же из-за закупок зарубежного оборудования. При этом они почти полностью сконцентрированы на внутреннем рынке, соответственно доходы рублевые.
Сюда же можно отнести частично Строительные компании, покупающие материалы зарубежом, а строительство осуществляющие в нашей стране
3⃣Валютные обязательства — чем они выше, тем более выгоден компании крепкий рубль
Опять же, Фосагро, Русал, Мечел имеют большие валютные обязательства, учитывайте это
✔️Итак, кроме тех, кто выигрывают от слабого рубля, есть отрасли и компании,
🔹которые выигрывают больше от крепкого рубля,
🔹есть те, как мы выяснили, у кого смешанные факторы,
🔹а есть и те кому все равно, какой рубль, например, большая часть энергетики (кроме en+)
🔹Ну и те, на кого изменения рубля только косвенно влияет - например, банковская сфера - через тех, кого они кредитуют
Ставьте 👍 , чтоб зарабатывать на инвестициях при любых курсах
P. S. Иногда мне кажется, что новички меня убьют за тот объем знаний, которые нужно учитывать в инвестициях 🤣 Понимаю, но это не я придумала
#инвестиции #курс_рубля #экспортеры #псвп #учу_в_пульсе
&Баланс и стабильный рост
Посмотрите на картинки - как поменялось за последние годы соотношения экспорта в некоторых компаниях на основе геополитики