СООТНОШЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ - ROA и ROE ROA Прибыли на Активы компании (ROA)- Здесь учитываются ВСЕ возможные активы компании - материальные, нематериальные и финансовые (деньги на счетах) в том числе Сколько копеек чистой прибыли приходится на 1 рубль стоимости активов компании (вместе с долгом) ✔️Какое значение ROA можно считать нормальным? Коэффициент ROA не имеет строгих значений. То, что может служить нормой для банков, например 1%, будет считаться крайне низким показателем для компаний сферы торговли и услуг. Как правило, показатель рентабельности активов компаний производственного сектора невысокий, т.к. здесь регулярно идут затраты на обновление материально-технической базы. 🔸Среднее значение ROA для крупных компаний США и Великобритании составляет 15%, стран европейского союза – 9%, Японии – 7%. ROA по отраслям приближается к значениям ROE, которые демонстрируют значения от 10 до 15% для компаний, входящих в индекс S&P 500. 🔸в России среднее значение ROA для крупных компаний колеблется от 10 до 15%. ✔️Всегда ли хорош высокий ROA? Высокий ROA не всегда отражает истинное положение дел в компании. Если ROA значительно выше норм в отрасли, то это может говорить, что компания не вкладывает средства в обновление активов. Устаревшее оборудованиеии технологии, как вы понимаете, скажется на перспективах компании В целом, чем выше #рентабельность по ROA, тем выше котируется компания. Высокий показатель рентабельности активов означает, что компания управляется грамотно и создает больше прибыли при минимальных объемах инвестиций. ROE Прибыль на собственный капитал компании. А капитал вы помните = Активы - Долги. Остаётся всё, что принадлежит самой компании. То есть как эффективно компания распоряжается своим собственным капиталом Сколько копеек зарабатывает каждый рубль собственных активов компании Хороший показатель для большинства отраслей около 30%, но для других и 60% считается нормой Если показатель отрицательный, значит у компании не прибыль, а убыток ✔️Сравнение показателей ROA и ROE  дает возможность оценить эффективность использования предприятием денег, взятых на развитие 🔸чем больше кредитных средств в активах компании, тем больше будет разница между показателями #ROA и #ROE; 🔸при увеличении долга ROA уменьшается Значения ROA и ROE будут корректными только для компаний внутри отрасли, т.к. стоимость активов и размер привлекаемых заемных средств, в разных секторах экономики, значительно отличается. 🔹Нефть, пишу рядом 2 цифры - ROA и ROE (у некоторых отчеты 21 года) Лукойл 11-17% $TATN 17-26% (лучшая рентабельность, но по вчерашнему отчёту по РСБУ, чистая прибыль за полгода сократилась на 15,8%, а выручка на 23%) Роснефть 6-19% Газпром нефть 10-21 $SNGSP 13-14% (вы уже можете увидеть, что у него нет заемных средств судя по показателям - ведь они почти равны) и да, уточняем, долг 0 Вы любите 3 эшелон 🤣 $RNFT 11-50% (среди нефтяников самая большая эфф-ть на собств. капитал) Башнефть 9-15% 🔹Строительство Пик 10-40% Самолёт 3-108% ЛСР 3-14% Эталон 5-18% В технологическом секторе значения коэффициентов приблизительно равны, из-за невысоких долговых обязательств компаний, что может привести к недостоверным данным по ROE Примеры IT Яндекс 2-3% Вк ➖8- ➖16% $HHRU 25-89% (лучшая рентаб-ть) Positive 35-73% Заметили, насколько у двух последних высокая рентаб-ть? но разница между показателями большая - долги у них есть, и они используют их эффективно У НН долг/капитал 111% У Позитива 57% Для сравнения у Яндекса 16% В то же время, сравнение ROE и ROA для разных отраслей дает существенные расхождения, в связи с разной капиталоемкостью компаний. Простыми словами капиталоемкость - это сколько нужно денег, чтоб создавать ту или иную продукцию. Так для добычи руды нужны огромные заводы и много техники, а для it - офис и профессиональные сотрудники. Утрированно, конечно, но вы поняли? 🤣 Вывод👇 #прояви_себя_в_пульсе ☀Присоединяйтесь к &Баланс и стабильный рост +29,75% за 5 мес