$ELFV ЭЛ5-Энерго. МСФО 2023. Компания выводит ветропарки на проектную мощность, но они все еще являются лишь «каплей в море», относительно общих мощностей, работающих на природном газе. ЭЛ5-Энерго - это НЕ зеленая, а пока только лишь ЗЕЛЕНЕЮЩАЯ компания. ✅Финансовые отчеты же выглядят очень неплохо: Выручка добавила +20,5% EBITDA добавила +29,4% 🔥Прибыль так и вовсе ПОЯВИЛАСЬ. Чистый долг - напротив, сократился на 2,5%. ❗️Но все же, компания остается недешевой: P/E = 5,1 EV/EBITDA = 4,35 ДОЛГ/EBITDA = 2,4 (однако это лучше, чем в прошлом квартале). 👉Учитывая то, что роста производственных показателей в 2024-2025 годах НЕ будет (так заявляет сама компания), а дивиденды так и вовсе вернутся не раньше 2027 года, - желания купить акции нет. ✅Однако есть очень интересный момент: В октябре 2022 Лукойл купил 26,9% «Эл-5 Энерго». В декабре 2022 Лукойл уже консолидировал 56,4% компании. В январе 2024 Лукойл увеличил долю до 63,84%. ⛽️ Скорее всего Лукойл хочет произвести слияние компании со своим активом «ТГК-8». Если Лукойл захочет консолидировать 100% компании, то тогда ему нужно будет выкупить пакеты Prosperity, Macquarie, РФПИ. Тогда доля Лукойла составит 80,31%. Для возможности принудительного выкупа Лукойлу необходимо пройти порог в 95%, что можно сделать выкупив акции с рынка, либо выставив оферту по более высокой цене, чтобы миноритарии захотели продать свои доли. В таком случае акции вырастут, и на этом можно будет заработать.