19 января 2022
CLOV я тут немного посчитал, по последнему отчёту без учёта допки стоимость чистых активов была 952 млн $, акций в обращении 427 млн, за счёт допки компания получила около 300 млн $, а количество акций увеличилось на 52 млн, т.е. после допки активы компании 1,20 млрд (за третий квартал убыток был 35 млн, предположим что за 4 квартал убыток будет 50 млн), итого у компании на балансе 1,2 млрд долларов, из них около 700 млн $ в ликвидных активах (трежерис и кэш), а количество акций в обращении 480 млн, получается балансовая стоимость приблизительно 2,5$ за акцию (все расчёты приблизительные), это БЕЗ учёта развивающегося бизнеса, БЕЗ учёта темпов роста выручки, БЕЗ учёта клиентской базы, которая выросла на 25%, С учётом короновируса, который негативно влияет на прибыль страховых, БЕЗ учёта звёздного рейтинга 3,5 звезды (от рейтинга зависит, сколько % затрат компании компенсирует государство, был рейтинг 3*, это 50%, сейчас рейтинг 3,5* и компании государство будет возмещать 75% страховых расходов). И кстати, чистый долг отрицательный (у компании денег больше, чем долгов), следовательно повышение ключевой ставки не так сильно её затронет. Так что я считаю, что просадка чисто техническая, а не фундаментальная, и как только улучшится настроение на рынках, компания быстро отрастёт вместе с индексами.