Долги, их обеспечение и процентные расходы. Почему риск в ОФЗ не ниже акций? После банкротства Silicon Valley Bank, падения акций банков ЕС и США, заговорили о кризисе, американском долге, инфляции и печатном станке. На этой теме будут спекулировать еще не один месяц, особенно если она усугубится и перспективы будут страшнее чем сейчас. Некоторые скажут ничего страшного и $ вечен, от других услышишь "Кирдык всей вашей Америке скоро придет", но будущего никто не знает и не понятно, что нас ждет через месяц, квартал, год. Нужно разобраться с причинами краха банков, какие есть проблемы в долговых обязательствах, какие последствия долгов могут быть для государств, компаний и домохозяйств. Большинство обучающих материалов по инвестициям презентуют государственные облигации США, как самый надежный инструмент. Многим говорят, что портфель должен состоять на 1/3 из облигаций, но не рассказывают про риски 30% капитала в облигациях. Этот актив имеет риск и часто он не ниже риска в высоколиквидных акциях. С большой вероятностью вам выплатят номинал при погашении, но его покупательская способность и выплаченные проценты могут быть ниже покупательской способности суммы в тот момент, когда на неё куплены облигации. ❓ Почему долг это плохо? Человек, домохозяйство и компании почти идентичны в финансовом плане. Домохозяйство может собраться с мыслями и делать отчеты по МСФО, РСБУ каждый квартал и год. У любой компании есть активы и обязательства, у домохозяйств аналогично, чем больше активов и меньше обязательств, тем лучше. 🤓 Основная цель компании зарабатывать деньги и увеличивать акционерный капитал, задача человека в финансовом плане аналогична. Деньги в долг бизнес берёт для того, чтобы увеличить свою выручку и в последствии чистую прибыль. С помощью заемных денег бизнес стремится больше зарабатывать, чем тратит на процентные расходы. Для чего берут кредиты большинство домохозяйств? "Стеклянные бусы" для потребления, они не позволяют увеличивать доходность и не факт, что приносят морального удовлетворения. 📋 Из имеющих потребительский кредит каждый четвертый оформлял его на ремонт – такую опцию выбрали 27% заемщиков, причем 16% потратили эти деньги на ремонт квартир, а 11% – на ремонт или строительство частного дома. 14% заемщиков получили в банках средства на рефинансирование уже существующих кредитов, столько же – на покупку авто и на приобретение бытовой техники или электроники. 13% брали кредит на текущие траты. Респонденты также направляют заемные средства на отпуск (7%), покупку недвижимости (5%), лечение (5%) и образование (4%). Доля кредитов наличными, взятых на покупку мебели, выросла по сравнению с 2021 годом с 5% до 8%. Помимо привычных всем потребительских кредитов есть рассрочка, лучше продать "стеклянные бусы" потребителю с обязательством выплат, чем вообще не продать :). Рассрочка еще одна форма долга, только она в представлении большинства людей не содержит в себе %. ❓ Почему процентные расходы могут обанкротить домохозяйство, компанию и государство? У каждого домохозяйства, чтобы существовать есть определенная сумма необходимых трат, меньше которой оно теоретически не может тратить. Аналогичная ситуация у бизнеса, у него есть, как минимум обязательства перед работниками, возможно долгосрочные договоры аренды и другие обязательства. С одной стороны 12% годовых на потребительский кредит не выглядят той суммой, которая может обанкротить домохозяйство, с другой может наступить "эффект домино". Важным фактором выступает баланс доходов и расходов. Некоторые домохозяйства с учетом слабой финансовой грамотности берут на себя большие обязательства, что процентные расходы становятся для них не посильными, могут вмешаться и форс-мажоры с уменьшением заработков. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/236d0bb4-c940-4c05-9eb9-d1672e51f3c9/ #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #облигации #учу_в_пульсе