$POSI #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе Сегодня вышли отчет и сопровождающая его презентация по итогам 9 месяцев текущего года. Начнем с негатива: 📉Ключевой состав совладельцев Позитива подтвердил высокую степень готовности к запуску программы вознаграждения (доп эмессиия до 25% на 2х кратном росте капитализации, подкрепленной ростом бизнеса). Лично я надеюсь, что регулятор вмешается с целью найти компромисс и защиты миноритариев 🥲Годовой прогноз по отгрузке был снижен с 25-30 млрд до 22.5-27.5 млрд. В настоящий момент план выполнен в размере 8.9 млрд, чтобы достичь прогнозных показателей необходимо отгрузить еще 60-82.5% от заявленных целей. Это довольно амбициозная задача, с учетом того, что в последние 3 месяца предыдущего года было отгружено 53% от годового плана, ну что ж, скрестим пальчики и пожелаем удачи команде 🔔 А долг растет, надеюсь это не связано с риском кассового разрыва, полагаю, что у финансового руля грамотные управленцы, которые следят за ликвидностью. Нейтральные наблюдения: 📌 Рост операционных расходов органичен росту количества сотрудников и инфляционному давлению 💰Ожидаю, что в текущем году часть прибыли в размере 1.4 млрд будет потрачена на снижение долговой нагрузки. Вывод был сделан на основании того, что планируется снизить коэффициент долговой нагрузки до 0.1 и из предположения, что годовой план отгрузок будет выполнен и рентабельность по чистой прибыли составит 40-45% Из положительного: 📈В случае выполнение годового плана по отгрузке и снижению долговой нагрузке чистая прибыль на акцию составит 112.12 рублей (против 92.25 рублей годом ранее). В случае доп. эмиссии это уже будет 90 рублей (((, что сильно ударит по инвестиционной привлекательности компании.