Из всех текущих инвестиционных идей, на мой взгляд, самая перспективная и интересная по степени риска/доходность – это идея покупки российских корпоративных евробондов в Евроклире под замещающие выпуски в НРД. > > > > Расскажу более подробно: > > > > 1) Открывается брокерский счёт в России, в НРД. Отдельный счёт на Кипре и прохождение процедуры Комплаенс – не нужны(!). > > 2) На брокерский счёт заводятся рубли (можно доллары или любую другую валюту через конвертацию). Минимальная сумма инвестиций по данному процессу - 30 млн руб., максимальная – без ограничений. Рекомендованная нами – 60 млн руб. (эквивалент $1 млн, в таком случае сделка будет находиться в приоритетном исполнении и весь процесс будет проходить более оперативно) > > 3) Подключается тариф с персональным брокером или услуга индивидуального доверительного управления. Это тот человек, который будет полностью контролировать весь процесс и отвечать за сделку. > > 4) Оговариваются порядок взаимодействия, сроки и цели. Начинается работа по покупке евробондов. В среднем, весь процесс от момента открытия счёта, до момента покупки занимает 1 неделю. > > 5) Далее, ждём замещающий выпуск от эмитента. По выбранным нами бумагам ожидаем замещающие бонды в течение 2 месяцев (так как N 292-ФЗ предполагает сроки замещений до 31.12.2022. С нашей точки зрения – сроки могут быть продлены, но крупные эмитенты, такие как Газпром, скорее всего уложатся в первоначальные рамки) . «Перевыпускаем» бонды в НРД и можем сразу продавать в рынок или держать до погашения. Profit! > > > > Средняя цена совершенных нами покупок в Евроклире - 65-75% от номинала. Тогда как эти же бумаги в НРД торгуются по 95-105%. Итого, за 2-3 месяца есть возможность получить до 30% в абсолюте. > > Как известно, ряд эмитентов уже сделали замещающие выпуски, а некоторые наши клиенты, уже успели купить, перевыпустить, успешно продать, заработав вышеуказанную прибыль и снова купить новые бумаги по второму кругу. > > Самый успешный кейс в моей практике был примерно месяц назад, когда с момента покупки по 57,5% до момента продажи замещающего выпуска за 96%, прошли всего 4 недели(!) > > > > Риски и ответы на часто задаваемые вопросы: > > > > 1) Замещающие облигации – это одно из решений проблемы, связанной с тем, что российские компании, занимавшие деньги на иностранных рынках, потеряли техническую возможность проводить платежи по своим евробондам И в итоге, держатели не получают по ним выплат. Параметры замещающей облигации аналогичны параметрам замещающего евробонда по сроку погашения, размеру дохода, купонным выплатам и номинальной стоимости. Главный нюанс – выплаты по новому выпуску будут происходить в рублях с привязкой к курсу той валюты, в которой они изначально были выпушены. > > 2) Риск 1. Эмитенты по какой-либо причине могут не проводить замещение. В частности, по Газпрому и другим госкомпаниям, такой риск – минимален, с нашей точки зрения. > > 3) Риск 2. Увеличение сроков со стороны эмитентов. Разные выпуски могут быть замещены в разное время. Именно поэтому стоит обратить внимание на те бумаги, которые рекомендуют наши специалисты. > > 4) Риск 3. Увеличение сроков со стороны инфраструктуры. Сроки расчётов по сделке могут быть увеличены со стороны Евроклир по независящим ни от кого причинам. > > > Резюмируя: Риски безусловно имеют место быть, но даже в крайнем случае, с нашей точки зрения, речь не идёт о потере капитала, а скорее о значительном увеличении сроков реализации бумаг. Таким образом, считаем что при правильно выбранном выпуске конкретной бумаги, риски значительно снижаются (т.е. безусловно, не стоит покупать всё подряд). Всегда готов ответить на вопросы. #еврооблигации