$POLY Полиметалл. Низкая ли цена?
Сейчас многие пишут, что акции $POLY “Полиметалла” сейчас дешево стоят.
Я с этим НЕ согласен. На мой взгляд, компания сейчас стоит +- адекватно, не дешево. Сейчас объясню, почему:
С 2017 по 2022 г. средняя прибыль на акцию была 73 р., со ср. див.доходностью 38 р. за акцию
Компания в феврале 24 г. продала более половины своего бизнеса
Т.е. сейчас, предположительно, ср. прибыль будет около 35 р. на акцию
Следовательно, если смотреть просто по чистой прибыли, то лично я считал бы низкой стоимость акции в 200 р. либо ниже. И это я говорю про “полную” компанию, без состоявшейся продажи части бизнеса.
А с учетом продажи - 100-150 р., с учетом полученного от продажи кэша.
Т.е. я бы пока не брал, т.к. то, что стоит адекватно, вполне может в скором времени стоить и дешево, как показывает практика )
Все указанное выше - просто “грубым помолом”, так сказать. Без глубокого анализа самого бизнеса, денежных потоков и прочего.
Как-то так. Естественно, все это лишь мое мнение, никого ни к чему не склоняю, не ИИР, и прочее в том же духе.
#инвестиции, #акции, #Полиметалл, #финансы
11
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
11 комментариев
Ваш комментарий...
Так сейчас у нее Долгов нету, кэша достаточно, и если даже без дивидендов, так это наоборот лучше, значит эти деньги пойдут на развитие или инвестирование , что в последующем принесут больше кэша, дивиденды на самом деле это зло , если у компании нет своих идей по развитию
Нравится
4
@JINN_777 Вы правы, скорее всего (я глубоко по балансу не копал). Я просто сужу именно по денежному потоку всегда, активы - как доп. критерий ) Я с какой колокольни сужу - даже если у компании на балансе все денеьги мира, а генерить новый кэш она не умеет (убыточна), то нафиг такую компанию )
Нравится
@cher.serg так это и правильно, просто у нас в России привыкли все на дивиденды смотреть, но это наоборот не правильно, развития никакого, так можно тупо и во вкладе деньги держать, или в облигациях
Нравится
И даже если дядя Петя вчера что либо сказал , все равно по международному праву вы владеете определенной долей в данной компании, считаю фантики у него в голове… Так как даже иностранные акции которые были заблокированы, от них приходят дивиденды, и не думаю, что от Казахстана в будущем будут проблемы)
Нравится
3
Я совсем далек от анализа .
Из акции вышел ...
В 17 году унция золота стоила 75000 рублей а сегодня 200000 то есть почти в три раза больше . соответственно если грубо брать пол компании то доход может в теории быть больше 17 года на 50%
Да я понимаю что выросла в цене не только унция но и расходы но повторюсь я и тех анализ пока не знакомы
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
cher.serg
649 подписчиков • 1 подписка
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
+18,75%
Еще статьи от автора
20 мая 2024
KRKNP Саратовский НПЗ. Моя ошибка
Продолжаю про бумаги в своем портфеле. Сегодня напишу про Саратовский НПЗ - и сразу спойлерну, что его покупку считаю своей ошибкой.
О бизнесе:
Саратовский НПЗ - нефтеперерабатывающий завод с отличным балансом - нет долгов, а вот ему кучу всего должны.
Принадлежит “Роснефти”, она же и должна ему денег.
С точки зрения “бумажной” прибыли завод является кайфовой инвестицией - 4.000 р. средняя прибыль на акцию за последние 5 лет, ROE 11% (слабовато, конечно, но для такого баланса норм).
На этой я и купился, кстати, когда начал приобретать бумаги. Тогда еще не понимал разницу между “бумажной” и “реальной” прибылью.
А если посмотреть на “реальную” прибыль (т.е. чистый денежный поток), то тогда ROE составит “целый” 1%.
Почему? Да потому что из компании “тянет соки” та же Роснефть.
Иными словами, компания де-факто своим миноритариям ничего почти не зарабатывает - все идет в “Роснефть”
Моя история:
Покупать начал в феврале 2020 г. по 16.000 р. Тогда это казалось отличной ценой )
Затем докупал на всем протяжении 2020-2023 гг. Средняя получилась в 12.200 р.
Почему брал? Потому что мне казалось, что цена бумаги неоправданно низка относительно прибыли
Что было дальше?
Цена так и не выросла в конце марта 2024 г. по 12.100 р. Вместе с дивидендами за период получился мизерный плюс.
ВЫВОДЫ
Оценивайте бизнес, а не бумаги, и не смотрите на “бумажную прибыль” - она зачастую не соответствует реальным денежным потокам компании.
Не спешите )
Как-то так. Надеюсь, было интересно.
Обратной связи буду рад. До скорого!
18 мая 2024
Будет интересно читать про китайские / американские компании?
Дело в том, что я уже написал почти про все российские компании, что когда-либо добавлял в портфель.
И тут у меня 2 варианта:
Писать про те российские компании, которые не покупал - но там посты будут скучные, т.к. вывод будет либо “не купил, т.к. дорого”, либо “не купил, т.к. компания не нравится / убыточна”
Либо начать писать про американские / китайские компании, которые покупал - там тоже, имхо, интересных историй хоть отбавляй.
Что думаете, будет интересно читать про китайские / американские компании?
Заранее благодарю за ответ.
17 мая 2024
TTLK Таттелеком. Татарский телеком. Почему покупал, когда буду продавать
Продолжаю про бумаги в своем портфеле. Сегодня напишу про Таттелеком
О бизнесе:
Татарская телекоммуникационная компания “Таттелеком”. Сугубо региональная компания, которая почему-то торговалась по каким-то совершенно смешным коэффициентам.
Моя история:
Купил в декабре 2022 г. по 0,48 р.
Почему брал? Потому что:
а) Как всегда, низкая стоимость бумаге относительно активов / чистой прибыли
Что было дальше?
Цена растет, в сен. 2023 ш. добиралась до 1,7 р.
Что сейчас?
Продал часть в сентябре 2023 г. по 1,68 р., когда ее стоимость выросла в 3 раза (красиво вышло - продал почти на самом пике). Может быть, в ближайшее время продам бумаги целиком.
ВЫВОДЫ
•Как всегда: купить дешево = купить выгодно
•Не спешите )
Как-то так. Надеюсь, было интересно.
Обратной связи буду рад. До скорого!