PINS#миллионыдомастинькофф

14 февраля 2022

ICPT Приближается к прибыльности с потенциальным признаком блокбастера Патрик Бафума (Intercept Pharma): Я открыто признаю, что Intercept Pharma была собакой на протяжении многих лет, потеряв 87% за последние пять лет. Все становится еще хуже, когда вы понимаете, что ETF S&P SPDR Biotech вырос на 45% за тот же период времени, а S&P 500 почти удвоился за последние полвека. Значительная часть снижения Intercept также была связана с полным ответным письмом в июне 2020 года для лечения неалкогольного стеатогепатита (НАСГ). FDA рекомендовало биотехнологической компании, специализирующейся на заболеваниях печени, предоставить дополнительные данные о НАСГ для своего препарата Ocaliva из текущих испытаний, в результате чего в тот день акции упали почти на 40%. Перенесемся в сегодняшний день, и Intercept выглядит как необработанный алмаз. Ocaliva является победителем в области редкого заболевания первичного билиарного холангита (ПБХ), редкого аутоиммунного заболевания, поражающего печень. Спустя четыре года после запуска Ocaliva PBC компания рассчитывает на 2021 финансовый год (FY) чистый объем продаж в размере от 355 до 370 миллионов долларов, что примерно на 15% выше, чем продажи в 2020 финансовом году. Есть основания полагать, что рост продаж также продолжится. Исследование, проведенное в ноябре 2021 года, продемонстрировало, что Ocaliva улучшила выживаемость без трансплантации у пациентов с ПБЦ, а это означает, что те, кто принимал препарат Intercept, смогли отсрочить потребность в трансплантации печени. Благодаря таким замечательным новостям для пациентов Ocaliva укрепила свою роль в ПБЦ в обозримом будущем. Эта биотехнологическая компания стоимостью 478 миллионов долларов сообщила о чистом убытке всего в 3,6 миллиона долларов в третьем квартале 2021 года и имеет 428,8 миллиона долларов наличными. Верно. Компания приближается к прибыльности, имея на руках почти столько же денежных средств, сколько ее рыночная капитализация, а отношение цены к объему продаж (P/S) меньше 2. Вдобавок ко всему, история NASH еще не раскрыта. Данные фазы 3 для Ocaliva в НАСГ должны быть представлены в этом квартале, что все еще может означать многомиллиардный показатель в год. Сложите это вместе, и Intercept выглядит выгодной сделкой.