$3988 $USDRUB Бывший советник Народного банка Китая призвал к постепенному сокращению запасов казначейских облигаций США. Авторитетный китайский экономист Юй Юндин, выступая на форуме, организованном Китайской ассоциацией международных дружественных контактов, предложил оптимизировать структуру активов и обязательств КНР. Вместо того, чтобы накапливать доллары США и инвестировать их в низкодоходные казначейские облигации, он предлагает финансировать импорт и другие сферы, направленные на рост внутреннего потребления. Для этого необходимо «упорядоченно» сокращать запасы казначейских обязательств США, одновременно поддерживая баланс во внешней торговле с остальным миром и при необходимости «смириться» с временным торговым дефицитом. Юндин подчеркнул, что Китай не должен забывать о растущих рисках долгового кризиса в США и прецедентах использования доллара как оружия в торговых войнах. В частности, он указал на недавние понижения кредитных рейтингов США со стороны ведущих агентств и блокировку российских золотовалютных резервов в 2022 году. Внешние долги Вашингтона уже перевалили за отметку $18 трлн, что эквивалентно 70% ВВП, и будут только нарастать. По данным Государственного валютного управления КНР, в ноябре все валютные резервы страны оценивались в $3.17 трлн, из которых почти четверть приходится на облигации США. Китай по-прежнему является вторым по величине зарубежным держателем долга США после Японии, однако на протяжении большей части 2023 года Пекин активно продавал американские активы. По состоянию на сентябрь объем вложений КНР в казначейские облигации сократился на $27.3 млрд – до $778.1 млрд, достигнув минимума с мая 2009. Согласно отчетности Минфина США, продажи со стороны Китая продолжаются шестой месяц подряд — их общий объем за 12 месяцев составил $124 млрд. Вероятно, тенденция к снижению ускорится по мере эскалации торговой войны между США и Китаем. Другие крупные держатели американского долга, такие как нефтяные монархии Ближнего востока, тоже сократили запасы ценных бумаг в 2023 году. * на август 2023 Вложения Саудовской Аравии в казначейские облигации США упали до минимума с 2016 года. Данные Минфина США по крупнейшим держателем госдолга указывают, что страны Персидского залива и Китай продолжают активно распродавать американские ценные бумаги. В июне Эр-Рияд продал долговые обязательства США на сумму $3.2 млрд, доведя свои вложения до $108.1 млрд. После пика в начале 2020 года они сократились более чем на 40%. Совокупный объем проданных бумаг с марта по июнь достиг $8.2 млрд. Другие нефтяные монархии региона присоединились к тренду: в июне ОАЭ продали казначеек на $3.8 млрд, Кувейт – почти на 1$ млрд. Основные незападные экономики также снизили вложения в резервный актив: Китай на $11.3 миллиарда, Индия – $2.9 млрд, Бразилия – $2.6 млрд. Вложения Китая в госдолг США сейчас находятся на самом низком уровне с середины 2009 года: по сравнению с июнем 2022 они сократились более чем на $100 млрд до $835.4 млрд. Все крупнейшие держатели владеют казначейскими бумагами на сумму $7.56 трлн — показатель вырос за 12 отчетных месяцев на $150 млрд. Основными покупателями за этот период выступили Канада (+$65 млрд), Бельгия (+$59 млрд), Великобритания (+$55 млрд) и Люксембург (+$22.5 млрд). Япония, лидер по вложениям в гособлигации США, сократила активы на $127 млрд до $1.1 трлн.