Шансы на дальнейший рост акций Транснефти ▪️Акции Транснефти довольно интересны! •Во-первых, компания связана с нефтяным рынком, основным для нашей страны. Однако в отличие от Роснефти $ROSN и других нефтяников не зависит от цен на чёрное золото, так как занимается доставкой энергоресурсов. •Во-вторых, выигрывает от ежегодной индексации тарифов на прокачку нефти. Например, в 2024 году тарифы поднялись на 7,2%. Хотя тут надо заметить, что государство, владея компанией, сдерживает рост тарифов официальной инфляцией, которая вряд ли полностью покрывает рост издержек. •В-третьих, в последние годы выплачивает щедрые и стабильные дивиденды — не меньше 50% от прибыли по МСФО (международного стандарта финансовой отчётности) в соответствии с требованиями правительства. Хотя дивидендная политика $TRNFP предполагает распределение только 25% от прибыли. ▪️Если говорить о перспективах, то есть как положительные, так и отрицательные факторы. В частности, компания выигрывает от ежегодной индексации тарифов и удлинения маршрутов поставок на фоне переориентации экспорта. К положительным моментам можно также отнести расширение мощности по экспорту нефти в Китай и другие страны АТР (Азиатско-Тихоокеанского региона). В то же время бизнес Транснефти зависит от объёмов прокачиваемой нефти. Поэтому оценок на длинный горизонт практически нет. Но в краткосрочной перспективе акции могут вырасти за счёт дивидендов и притока новых инвесторов. ▪️Почему бумага упала после сплита? Вот две основные причины: •Торги возобновились в ожидании новых санкций США и Евросоюза, когда падал почти весь рынок. •Из бумаги вышел один крупный инвестор или множество мелких, которые фиксировали прибыль. «Сработало правило: покупай ожидания, продавай факты». ▪️Что касается дивидендов, то аналитики считают, что за 2023 год компания выплатит от 180 до 200 рублей: •Альфа-Капитал - 180+ рублей. •Финам - 190 рублей. •Цифра Брокер - 200 рублей.