Обзор эмитентов портфеля акций
Часть 2, металлы
*
$CHMF
Лучший выбор из чёрной металлургии. Уже обещаны немалые дивиденды, история которых в целом солидная, высокая рентабельность, пониженный риск санкций как у НЛМК на слябы. Хотя в целом сектор не самый перспективный, особенно на долгий срок.
*
$GMKN
Изначально брал как оперативную замену Полюсу после мутного байбека, но последний отчёт был настолько разочаровывающим, что вышел полностью. Цены на металлы сильно упали из-за ослабшего спроса на автомобили, когда развернутся — неясно, плюс высокие кап затраты, скромные дивиденды, корпоративные проблемы с Русалом — слишком много негатива. Тем не менее, долгосрочно в компанию верю, там ещё и литиевые проекты будут, но заходить обратно, видимо, нужно будет не раньше, чем через год.
*
$UGLD
Свежий золотодобытчик и, возможно, лучший выбор среди них. Вроде бы внятная стратегия роста добычи и выручки плюс перспективы удорожания собственно золота. Пока набираю желаемые 2-3% портфеля. Полюс разонравился после байбека, Полиметалл уехал, Селигдар не выглядит перспективным, хотя в него многие перекладывались после истории с Полюсом.
*
$MTLR
Компания с очень негативной историей, недоинвестированная, предбанкротная, но, благодаря хорошим ценам на коксующийся уголь внезапно начавшая оживать быстрыми темпами — зарабатывать много прибыли и гасить долги. Мнения очень противоречивые, от "всё плохо, спекулятивный памп" до "будущая голубая фишка". Как долго цены на уголь будут благоприятными — тоже неизвестно, они вообще весьма волатильны, но пару таких рискованных акций в портфеле иметь можно.