11 мая 2024
Итоги 1 квартала 2024
Доходность 7,2%, из них 1,2% — дивы и купоны
Второй по доходности квартал за всю историю портфеля после 3кв 2023, пополнения составили 149% от доходности или 10,7% от портфеля.
В предыдущие кварталы соответственно:
* 1кв23 3000% доходности /84% портфеля
* 2кв23 831% доходности /56% портфеля
* 3кв23 409% доходности /39% портфеля
* 4кв23 отриц. доходность/27% портфеля
С ростом размера портфеля значимость пополнений снижается, при общем растущем тренде, разумеется. Ближайший ориентир — чтобы пополнения сравнялись с доходностью за квартал, когда она положительна.
По аллокации продолжаю придерживаться пропорций 70/20/10 акции/облигации/золото с небольшим искажением.
Доходность категорий:
* Акции РФ 8%
* Акции Гонконг 1%
* Облигации доллар 8%
* Облигации юань 4%
* Облигации рубль -1%
* Золото 14%
Лучше всех отработало золото, акции РФ и долларовые бонды — тоже хорошо, а вот юаневые бонды слабовато. Гонконг спал, а в ру бондах совсем всё печально, в связи с чем я переложился из длинных с фикс купоном в ОФЗ-флоатеры. Но в целом пока даже в валютный долг верю всё меньше, возможно, есть смысл наращивать долю акций до 75-80%.
Из акций за квартал хорошо выросли: RTKM 43%, UGLD, CHMF 23%, MOEX 16%, SNGSP 14%, MGNT 11%, LKOH 10% — двузначная доходность.
Тоже неплохо: BELU 9%, SBER 8%.
Слабовато: PHOR 4%, IRAO, MTSS 2%, TATN 1%, NKNC, ROSN 0%, GMKN -1%.
Сильно просели: SMLT, FLOT -6%, MTLR -7%, NVTK -9%.
При этом CHMF, LKOH, TATN показывали двузначный рост за квартал трижды за всю историю портфеля. А если отталкиваться от 5%+ за квартал вместо 10%+, то к ним ещё добавится SBER с четырьмя такими кварталами и ROSN с тремя.