ИНВЕСТИРУЕМ В ПОЛЮС? Наименование: Полюс Золото. Тикер: $PLZL Страна регистрации: РФ. Год основания: 2006. До 2006г компания входила в состав компании ГМК Норильский Никель, но в 2006г была выделена в отдельную компанию. Деятельность в отраслях: Золотодобыча. 🌐Страны присутствия: РФ, Казахстан. ✅️Особенности бизнеса: Компания активно вводит в разработку новые месторождения. Так в 2017г стартовала разработка крупнейшего месторождения золота в мире - "Сухой Лог". Положение на рынке: одна из крупнейших компаний. 💰Финансы: Прибыль за 2021, руб: 166,867 млрд. Прибыль за 6 мес. 2022, руб: 101,055 млрд. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль растёт хорошими темпами в среднем за 10 лет. Стоит отметить высокую маржинальность. (убыточный год: 2014. Убыток был связан с существенными расходами по переоценке валютных инвестиций). Цикличность: присутствует. Долговая нагрузка: 68.9% - низкая. Платёжеспособность: 286% - высокая. (Данные на 30.06.2022). ROE: 64,39% ROIC: 35,98%. ROA: 28,13%. Рентабельность продаж: 45,85%. (Данные на 31 декабря 2021). Финансовая надёжность: 8 из 10. ☑️Уникальность: Одни из самых низких в мире затрат на производство одной унции, поэтому у компании самая высокая рентабельность в секторе. ✊️Сильные стороны: Минимизация вредного воздействия и поддержание благоприятной экологической ситуации в регионах присутствия — один из приоритетов «Полюса»., Рост производства аффинированного золота, В 2021 г. «Полюс» стал первой крупной золотодобывающей компанией в мире, которая на 100% покрывает потребности в электроэнергии за счет ВИЭ (возобновляемые источники энергии). Это делает акции «Полюса» более привлекательными для фондов, ориентированных на показатели устойчивого развития. 📈Возможности расширения: - устойчивый рост производства при эффективном управлении экологическими и социальными рисками на каждой стадии жизненного цикла актива: геологоразведка, проектирование, добыча и обогащение, закрытие и рекультивация, - высокие финансовые результаты на фоне следования принципам устойчивого развития в своей деятельности, - открытый диалог с заинтересованными сторонами, учитывание их интересов в процессе принятия решений, - развитие команды профессионалов, нацеленных на достижение Компанией лидирующих позиций в отрасли при соблюдении принципов устойчивого развития. 🧐Слабые стороны и риски: слабая диверсификация, инфляционный рост издержек, вероятность падения котировок золота по мере сворачивания стимулов и подъема ставок ФРС США, неподтверждение запасов и ресурсов, недостижение требуемых финансовых показателей в процессе реализации проектов, увеличение налоговой нагрузки, увеличение международного давления на Российскую Федерацию, правовые риски, а также валютные риски. ❓️Риск из-за санкций: 1) Доля выручки в санкционных странах. Компания имеет активы и ведет деятельность в России, продаёт весь объем добываемого золота внутри страны. 2) Есть ли валютная выручка из несанкционных стран? В 2021г доля от продаж на внешнем рынке составила 1,44% от общей выручки. За 6 мес 2022 выручка от реализации золота в основном представлена от реализации аффилированного золота в РФ. Данных о выручке от внешних рынков там нет. 3) Придется ли замещать импортное оборудование и могут ли они закупить его в несанкционной стране? Официальной информации от Компании по этому вопросу найдено не было. Авторитетные источники так же не писали о проблемах Компании в этом вопросе. 4) Продолжит ли компания зарабатывать внутри страны? Да, санкции не смогут повлиять на доходность Компании от продаж на внутреннем рынке. 🎩Дивиденды нестабильны. 💬Вывод: В целом, компания производит отличное впечатление, но всё же она циклична и сейчас очевидно идет пик цикла, который уже снижается. Лучше дождаться падения прибыли, отмены дивидендов и т.п., что скорее всего приведет к еще более низким ценам - тогда и заходить в нее. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в актив) А вы?)🤗 #аналитика #рф #золото