Облигации становятся все привлекательнее?🤔
Доброго дня Вам👋 Давайте вместе порассуждаем о привлекательности облигаций в начале 24 года. Я сама для себя еще не решила, поэтому тут мысли вслух и рассуждения😇
🔸Постановка вопроса
Вот смотрите официальная позиция государства: "инфляция на пике, мы сейчас немножко остудим ДКП и уменьшим инфляцию". ДКП остужают, да так что 6 месячный вклад может дать 15% годовых😏 И, как следствие, выросла доходность облигаций. 15% там нет, но под 12% деньги запарковать вполне реально. Скажем
$SU26238RMFS4 или
$SU26240RMFS0 можно такую доходность зафиксировать более чем на десятилетие. Вроде весьма заманчивая история...
🔸В чем профит
Даже взятые "пальцем в небо" облигации стоят примерно на треть ниже номинала и имеют +- 14% годовых купонами. Да, с налогами/комиссиями выйдет примерно 12%, но ведь это весьма неплохая цифра, учитывая, что она гарантирована и через 5, и через 8 и т.д. лет. Плюс сама доходность длинных ОФЗ говорит о том, что рынок верит в относительно скорую победу над инфляцией. Если быть уверенным, что с инфляцией справятся, вариант шикарный👍
🔸Риски
"Если быть уверенным, что с инфляцией справятся", а как тут быть уверенным?) Путь и опыт Ирана показывает, что не такая уж это простая задача в положении нашего государства. Помимо просто инфляции есть история с бюджетом, о том, что он не бьётся при цене за
$USDRUB ниже 110 р не говорил только ленивый аналитик. Верим в дорогую нефть? в снятие санкций?🥲 Вот сделает рубль минус 20% к доллару за год и плакала нынешняя доходность облигаций...
🔸Альтернативы
Первое, что приходит на ум, валютные облигации. К примеру $RU000A1054W1 - вот и нет рисков ослабления национальной валюты, пока кажется весьма неплохим вариантом. Покритикуете же в комментах?)
Второе, самое банальное, акции экспортёров и акции "квази облигации" .... Закидайте меня яйцами, но у меня реально мысль
$MTSS взять и возможно
$UPRO - это же прямая замена облигациям, да с своими рисками, но страховкой от повышенной инфляции.
🔸Итого
А я же написала, что пока сама не решила😉 Вроде и мысль на 12% зафиксировать доходность на много лет привлекательна💸 Но опасения, что не выйдет обуздать инфляцию и это будет "наша новая реальность", останавливают от такого решения....
Может и правда, условные МТС/Юнипро/Префы Ленэнерго и т.п. будут более верной альтернативой? А если уже по такой логике, то может проще "обычные" акции, в очередной раз взять🤔❓ Вон, скажем,
$GMKN так и не переоценили на ослаблении рубля, а дивы он платит ...
Есть о чем подумать, перед первыми инвестициями в 24 году)
#инвестиции #акции #мысли #рынок #пульс #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе