Немного размышлений о диверсификации. Начну с того, что вряд ли найдется блог об инвестициях, в котором об этом концепте не упомянается. Диверсифицируйте по валютам (будь то $USDRUB $TRYRUB $EURRUB или юань), по странам (возможно даже через ETF-ы по типу $FXWO $TMOS $FXKZ $FXCN), по отраслям, по акциям и облигациям, по компаниям конкурентам (если $FIVE облажается, то денежный поток будет частично перенаправлен на $MGNT) и вообще по чему угодно. Диверсифицируйте, ребалансируйте и будет вам счастье. Примерно так звучит всем известная мантра. Но есть несколько маленьких НО. Во-первых, если бы всё было так просто, то все фонды, корпорации с оверкэшем, инвест-банки и прочие крупные рыбы владеющие большим ресурсом только так бы и играли. Разве это не чудо - минимум рисков при хорошей прибыли?) Но как вы знаете - это происходит далеко не всегда. ) Во-вторых, чтоб играть в игру "диверсификация" вам изначально нужен солидный объем кэша. Например, вы можете захотеть разложить в техов/биотехов + акции стоимости + нефтянка + золото + сырье + банки + оставить кэш на усреднения и прочие маневры. А прибыль вы хотите исчислять не в 2-3$ в месяц, а хотя бы в 200-300$. В этом случае окажется, что вам для сносного портфеля понадобится тысяч этак 500 деревянных рублей. В-третьих, даже при диверсификации вам может не повезти. Вы можете подобрать не самых удачливых представителей секторов. А для диверсификации еще и по конкурентам объем кэша должен быть еще раза в 2-3 больше. С этого момента ваши шансы начинают хотя бы немного походить на "неплохие". Да вот беда... Чтоб собрать себе такой портфель и управлять им - вам придется потратить не один десяток ночей в потугах изучения компаний. И дай бог, если у вас есть достаточный английский, математика и вы способны перемалывать экономический лексикон. И это проблема четвертая. А сколько времени и данных вам придется перемолоть прежде, чем вы найдете все необходимые антикоррелляции... ух. В-пятых, вам нужно подобрать компании/валюты/облигации таким образом, чтоб они сыграли в плюс на том временном промежутке, на котором вы готовы их держать. А это тоже может быть задачей чуть менее тривиальной, чем кажется на первый взгляд. Да и кстати вопрос корреляций котировок, как, впрочем, и причин таких корреляций - очень интересная задача. И самое главное, даже если вы всерьез подумали обо всем вышеупомянутом - это всё еще не гарант. Я расписал лишь верхушку айсберга вопросов и каждый шаг вглубь - это скорее попытка доложить гирьки в сторону положительного математического ожидания доходности по вашему портфелю на горизонте заложенного в него срока. И вот тут мы плавно подходим к моему утверждению: Для обывателя с узким кругозором, кэшем меньше 3 лямов (рублей), с ограниченным количеством времени (на изучение и управление портфелем) - диверсификация в том виде, в котором она вероятно задумывалась, работать не будет. Ограничения по времени, бюджету и вашим личным скилам зачастую слишком большие, чтоб вы сделали действительно "осмысленный, рациональный и вероятно правильный" выбор. Вам возможно даже будет казаться, что ваш портфель диверсифицирован, но давайте не будем обманываться. Одно дело, когда каждая гирька, которую вы кладете на весы - склоняет ситуацию в вашу пользу. Другое - когда вы кладете гирьки полухаотично. В общем, вопрос диверсификации достаточно сложный и требует ресурсов, которых у обывателя как правило нет в достаточном объеме. Большинство из нас тут играет в казино, а не в математику. Ну и что же ты предлагаешь? - спросите вы. А я отвечу. Но в следующем посте.