$USDRUB Отток капитала и бегство инвесторов, к сожалению, из экономики РФ активно продолжаеются. Согласно последним данным Банка России (появились на его сайте в середине ноября), стоимостной объем экспорта РФ за 10 месяцев нынешнего года составил 353,5 млрд долл. против 492,2 млрд долл. за аналогичный период прошлого года (сокращение на 28%). А вот объем импорта за период январь–октябрь 2023 г. равнялся 249,5 млрд долл. против 220,5 млрд долл. за аналогичный период прошлого года (прирост на 13%). В итоге положительное сальдо торгового баланса с рекордного показателя 205,2 млрд долл. упало до 53,6 млрд долл. Т.е. без малого в четыре раза. Что собственно одна из основных причин пикирующей траектории валютного курса рубля. Вторая из основных причин, которую сегодня не любят обсуждать в нашей прессе, это трансграничное движение капитала — его экспорт (вывоз) и импорт (ввоз). У России сальдо международного движения капитала устойчиво отрицательное. Отток капитала превышает приток, с 24 февраля прошлого года имеет место постоянный чистый отток капитала. Понятно, что чем меньше чистый отток капитала, тем более прочным является позиция рубля по отношению к доллару, евро и другим резервным валютам. Согласно данным Банка Росси по платежному балансу, за первые десять месяцев прошлого года чистый отток капитала из России равнялся 205,2 млрд долл., то за аналогичный период нынешнего года он составил еще 53,6 млрд долл. Сокращение в 3,8 раза! Вроде бы положительная для российского рубля тенденция. Однако эта тенденция обусловлена не мерами государственного регулирования трансграничных потоков капитала, а тем, что валютных ресурсов для вывоза стало гораздо меньше. Ведь вывоз капитала питается в первую очередь за счет положительного сальдо торговли, которое стремительно сократилось. Во II квартале 2023 года чистый отток капитала составил 9,5 млрд долл., в III квартале чистый отток увеличился почти в два раза — до 18,2 млрд долл.. А вот данные за октябрь: чистый отток капитала составил 11,2 млрд долларов. И так, среднемесячный чистый отток капитала во втором квартале был около 3 млрд долл., во втором квартале он увеличился примерно до 6 млрд долл., а в первом месяце четвертого квартала (октябре) скакнул до 11 с лишним миллиардов долл. Чистый отток капитала в существенной части обусловлен тем, что инвесторы активно выводят свои активы из российской экономики. Это наглядно видно по цифрам такого документа, как «Международная инвестиционная позиция Российской Федерации», составляемого на квартальной основе Банком России. На начало нынешнего года, в связи с тем что условия и риски инвестирования в Россию стали весьма печальными, суммарная величина активов инвесторов (прямые, портфельные, прочие инвестиции) составила 832,5 млрд долл. А вот на середину года она равнялась 735,2 млрд долл. За полгода активы сократились без малого на сотню миллиардов долларов. Активы в виде прямых инвестиций уменьшились примерно на 80 млрд долл. Активы в виде портфельных инвестиций — более чем на 10 млрд долл. Активы в виде прочих инвестиций (это преимущественно кредиты и займы) — почти на 7 млрд долл. Эти активы не испарились. Они ушли из России. Уведя 100 млрд долларов чистой валюты. В прошлом году за первые десять месяцев выведено было 87,0 млрд долл. В этом году за аналогичный период сумма составила 59,1 млрд долл. Вывод доходов весьма устойчивый, происходит он в виде вывоза чистой валюты, а в условиях необходимого параллельного импорта(контрабанды) сделать что либо с ним не представляется возможным. В июле он составил 4,5 млрд долл., в августе — 4,4 млрд, в сентябре — 4,9 млрд, в октябре — 4,3 млрд долл. Конца и края этой истории, в современных условиях, не видно. Напрашивается вывод, что дальнейшее давление на курс рубля будет и дальше продолжать нарастать, а сам курс продолжать снижаться. 🙂