❗️ Знания, которые меняют жизнь. Зачем НКД облигаций нужен инвесторам ❗️ На фондовом рынке цены на

2 мая 2024 в 7:50

❗️ Знания, которые меняют жизнь. Зачем НКД облигаций нужен инвесторам ❗️ На фондовом рынке цены на облигации часто не включают в себя НКД — их называют «чистыми»‎ ценами. Сделки купли-продажи облигаций совершаются с учетом НКД — такие цены называются полными или «грязными»‎. То есть НКД влияет на размер расходов инвестора, а значит, и на потенциальную доходность от операций с ценными бумагами. Именно поэтому НКД важно учитывать, чтобы рассчитать доходность по определенной облигации и оценить возможный финансовый результат. Если инвестор держит облигацию до даты погашения, он получит номинал и купон. Если инвестор продает облигацию до погашения, его доход зависит от рыночной стоимости облигации, которая может быть как выше, так и меньше номинальной стоимости, и НКД. Чем больше дней прошло с даты выплаты последнего купона, тем выше будет размер НКД — тем выше будет полная стоимость облигации на рынке. Поэтому покупать облигации выгоднее всего сразу после даты выплаты купона — в этот момент НКД обновляется и начисляется заново, — а продавать их выгодно спустя некоторое время после выплаты. 📌 Налог с НКД облигаций Для инвестора, который приобретает облигацию, сумма НКД является расходом. Для инвестора, который продал облигацию, сумма НКД является доходом. С 1 января 2021 года ставка налога на доход по облигациям составляет 13% (15% — если сумма дохода превысила 5 000 000 рублей). Налоговым агентом для налога с дохода по НКД выступает брокер, поэтому инвестору не нужно самостоятельно его рассчитывать и уплачивать. 📌 Как рассчитывается налог с НКД облигаций Когда инвестор покупает облигацию, он уплачивает НКД прошлому владельцу ценной бумаги. И хотя в дату следующей выплаты купона он получает полную сумму, реальный доход уменьшается на размер НКД. ☝️ Например НКД по облигации составил 10 рублей, размер купона — 40 рублей. После покупки облигации в дату выплаты очередного купона инвестор получает эти 40 рублей. Но при покупке облигации дополнительно с рыночной стоимостью он также заплатил 10 рублей НКД. Поэтому его доход составил: 40 ─ 10 = 30 рублей. До 2024 года брокер удерживал налог с полной суммы купона вне зависимости от размера НКД, который выплатил инвестор. То есть инвестор получал купон в неполном размере, а налог платил со всей суммы. Переплата возвращалась по окончании налогового периода, но в момент уплаты налога инвестор мог уйти в минус. Теперь, согласно законопроекту, который приняла Госдума, размер первого купонного дохода, который облагается НДФЛ, уменьшается на размер НКД. То есть инвестор не переплачивает за доход, которого у него фактически нет. 📌 Кратко Простыми словами, накопленный купонный доход (НКД) — это часть от размера купона, которая накапливается каждый день с момента его выплаты или с даты выпуска облигации. Формула, по которой рассчитывается НКД, зависит от типа купонной ставки и известных параметров — суммы купона, ставки купона в процентах или ставки для облигаций с плавающим купоном, которая может быть разной для каждого купонного периода. Размер НКД влияет на цену облигации на вторичном рынке: он прибавляется к рыночной стоимости ценной бумаги. Поэтому НКД стоит учитывать при оценке потенциального дохода. Инвестор платит налог с дохода по купонной выплате за вычетом размера НКД, который он заплатил при покупке облигации. #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #нора_белого_кролика