💿 GMKN ГМК Норникель. На дивиденды не надеемся? Див доходность за последние 3 года: 2020 год — 1644.57₽ (6.3%) 2021 год — 2689.39₽ (12.1%) 2022 год — 0₽ (0%) 2023 год — 915.33₽ (5.4%) Среднегодовой рост дивидендов — 31.05% ПРОГНОЗ на 2023 СД по годовым дивидендам ещё не назначено. При текущей конъюнктуре, могут рекомендовать вообще ничего не выплачивать под предлогом прогнозируемого увеличения CAPEX. По див. политике должны выплатить ещё 13.9₽, но вижу лишь два реальных сценарий: отмена годовой выплаты, либо около 6.5₽ (в лучшем случае). 👉Из чего платит дивиденды? Выплаты зависят от показателя Чистый долг/EBITDA: менее 1.8, платят 60% от EBITDA более 2.2. платят 30% от EBITDA 1.8—2.2, платят 30%-60% от EBITDA ––––––––––––––––––– Чем отличаются выплаты Норникеля? ✅Ранее платили от двух раз в год (кроме 2022) ✅Конфликт по соглашению о выплатах с Русалом не разрешён ✅Рост долговой нагрузки может снизить див. доходность Стоит ли Норникель нашего внимания? Отвечу в заключительной части. Давайте 👍!

Обзор дивидендов НЛМК NLMK • 2019 — 17,36 руб/акцию • 2020 — 21,64 руб/акцию • 2021 (9М) — 34,66 руб/акцию • 2023— 25,43 руб/акцию Темпы роста: 15,6% ▪️Дивиденды за 2023: 25,43 руб./акцию (10,4%) ▪️Доходность актива с учетом дивидендов: 39% 😀Прогноз дивидендов за 1КВ 2024 года: 6,15 руб/акцию Дивидендная политика — если значение коэффициента «чистый долг/EBITDA» находится ниже 1.0х, сумма выплат должна быть эквивалентна или выше 100% свободного денежного потока. — если значение коэффициента «чистый долг/EBITDA» находится выше 1.0х, сумма выплат должна быть эквивалентна или выше 50% размера свободного денежного потока. После 10👍 выходит вывод по компании.

#Газпром ( GAZP ) - что с дивами? Вчера компания отчиталась по МСФО за 2023 год - чистый убыток 630 млрд. рублей. Это сильно хуже ожидаемых цифр. Казалось бы, откуда платить дивиденды? Но согласно див политике, дивиденды выплачиваются из скорректированной прибыли (прибыли/убытки по курсовым разницам, убытки от обесценения и т.д.). А этот показатель положительный - 725 млрд рублей. Половина из этих денег может пойти на дивы, итого есть шанс на 15 рублей на 1 акцию. Но есть один нюанс - если долговая нагрузка выше уровня 2,5 по коэффициенту «Чистый долг/EBITDA», то могут зажать дивиденды. На конец 2023 года данный показатель 2,96. Что по технике? В моменте пробивает сильный уровень 157. На эмоциях может пойти ниже к 150-152. Там высока вероятность увидеть отскок. Вывод: технически есть из чего платить дивиденды (около 10% див доходности, что для Газпрома в его ситуации очень неплохо), но также есть нормативные основания их урезать/не заплатить. С репутацией Газпрома это вполне вероятный сценарий. И повторюсь - делать долгосрочно тут нечего, только спекулятивные идеи (если есть неистовое желание поторговать народным достоянием). Полтора года назад я писала, что перспектив на дистанции нет. Тогда Газпром стоил 163 рубля, сегодня 155. Тот же индекс ММВБ за это время вырос на 65%. ——————————————————— Лучше купить Новатэк, там перспективы на дистанции куда интереснее 📈