Как наш мозг мешает инвестировать?
Открытия в области нейроэкономики показывают: многое из того, что нам раньше говорили об инвестировании, в корне неверно. Теоретически, чем больше мы узнаем о наших инвестициях и чем усерднее работаем над их пониманием, тем больше денег мы зарабатываем.
Экономисты уже давно настаивают, что инвесторам следует знать, чего они хотят, понимать связь между риском и доходом и следовать логике, используя информацию для достижения своих целей.
Однако на практике эти предположения часто оказываются ложными.
☝️Посмотрите на таблицу выше и скажите, какая ее сторона лучше описывает вас.
Все знают, что нужно покупать дешево и продавать дорого, – и все же слишком часто мы покупаем дорого и продаем дешево.
• Все знают, что обхитрить рынок почти невозможно, – но почти все думают, что могут это сделать.
• Все знают, что панические продажи – плохая идея. Однако компания, которая объявляет, что заработала 23 цента на акцию вместо 24, может за полторы минуты потерять 5 миллиардов долларов рыночной стоимости.
• Все знают, что стратеги с Уолл-стрит (и не только) не могут предсказать поведение рынка, но инвесторы по-прежнему ловят каждое слово этих финансовых экспертов, предлагающих свои прогнозы.
• Все знают, что погоня за «горячими акциями» или взаимными фондами – верный способ потерпеть крах, но миллионы инвесторов каждый год все так же летят на это пламя вновь и вновь. Неважно, что всего год или два назад они клялись никогда больше так не попадаться.
Мозг инвестора часто заставляет его делать вещи, бессмысленные с точки зрения логики, но совершенно понятные с точки зрения эмоций. Дело не в том, что мы нерациональны. Мы просто люди. Наш мозг изначально был создан, чтобы в первую очередь действовать ради увеличения наших шансов на выживание и избегать того, что эти шансы уменьшит.
💬 Пишите с каким трудностями вы сталкивались, когда ваш мозг (эмоции, страх, эйфория и тд) шел вразрез с логикой.
#Обучение
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
1 комментарий
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Victoria_Business
2,1K подписчиков • 0 подписок
Портфель
до 10 000 ₽
Доходность
0%
Еще статьи от автора
2 июня 2024
💎 АЛРОСА - Российская группа алмазодобывающих компаний, занимающая лидирующую позицию в мире по объёму добычи алмазов.
Отрасль: Разведка месторождений, добыча, обработка и продажа алмазного сырья.
Цена: 74.98руб.
Тикер компании: ALRS
📊 Финансовые результаты по РСБУ за 1 кв 2024 г.
➡️ Ключевые показатели
- Выручка: 99,6 млрд рублей (+32% в годовом исчислении)
- Ожидаемая доходность FCF: 12-14% за первое полугодие 2024 года
- Дивидендная политика: 100% FCF при текущем уровне долговой нагрузки
- Ожидаемое восстановление рынка: в ближайшие 3-6 месяцев
📣 Хотя низкие продажи De Beers говорят о все еще слабом рынке, с учетом высокого уровня продаж ювелирных изделий в США и Китае (совместно ~65% мирового рынка), ожидаем начала восстановления рынка на горизонте 3-6 месяцев.
✔️ При текущих ценах доходность FCF на год вперед без учета продажи запасов составляет 12%. Считаем, что восстановление цен может потенциально добавить еще 5-10 п.п. к доходности, которая также может полностью транслироваться в дивиденды, если учитывать низкую долговую нагрузку.
🔖Вывод:
Аналитики сохраняют позитивный взгляд на акции "Алросы" в связи с ожидаемой реализацией запасов и восстановлением рынка. Акции компании торгуются с привлекательной оценкой (EV/EBITDA 12M 4,1х), дисконт ~30% к среднеисторическим значениям.
Ставим 👍 если полезно
2 июня 2024
#Разбор
🌾 ФосАгро — российский химический холдинг. Один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений.
Отрасль: химическая промышленность
Цена: 5 934 ₽
Тикер компании: PHOR
📊 Финансовые результаты за 1кв 2024 г:
✔️ Ключевые показатели:
🔹 Выручка: рост на 7% по сравнению с прошлым кварталом.
🔹 Объемы продажи фосфорных удобрений увеличились на 18%
🔹 Рентабельность по EBITDA сохранилась на уровне прошлого квартала и остается под давлением из-за действия экспортных пошлин (8,5 млрд руб.), индексации заработных плат (+19% кв/кв) и роста расходов на логистику (+21% кв/кв).
🔹 Свободный денежный поток (FCF): улучшился до 2 млрд руб., но остается слабым.
🔹 Дивиденды: рекомендованы варианты в размере 165, 234 или 309 руб., или отказ от выплат.
🔖Вывод:
Я сохраняю осторожный взгляд на акции компании на фоне коррекции цен на фосфорные удобрения и высокой оценки по EV/EBITDA (более 7х) против 5,7х у Mosaic.
Ставим 👍если полезно
2 июня 2024
Если ставку повысят, все побегут открывать вклады в банках и рынку конец?
Сейчас снова начали нагонять страх, что при повышении ставки рынок вообще расти не будет (причём нагоняют ужас те же, кто и полгода назад это делал).
Информацию ниже я практически скопировала из своего же поста полугодовой давности, когда из каждого утюга кричали про обвал. А раз мои мысли сработали тогда, то актуальны и в сегодняшней ситуации 👇
1️⃣ Наш рынок славится дивидендами, с учётом % по банковским вкладам большинство акций дают меньше див доходности. Но акции, в отличие от вклада, имеют свойство ещё и расти.
Тот же Сбер за календарный год вырос почти на 50%, с учётом текущей просадки - на 44%. Прибавьте к этому 10% див доходности и получим на выходе доходность в 3.5 раза выше самого привлекательного банковского вклада.
2️⃣ Вы думаете инвестиционные фонды и банки будут нести деньги во вклады? Возможно часть кэша они припаркуют под высокий %, но большая часть останется на бирже.
3️⃣ А теперь посмотрите на историю повышения ключевой ставки 👉 в конце 2014 года ЦБ РФ уже поднимал её до 17%. И держалась она вплоть до февраля 2015 г.
Как себя вёл рынок? Он рос. Что важно - тогда и нефть стоила всего 45-60$ за бочку (потом упала до 30) и за бакс давали 60 рублей. То есть нефтебочка стоила сильно дешевле, но рынок не обвалился, он рос.
У того же Сбера в этот период див доходность была всего несколько %. У мастодонта Лукойла порядка 7%, у Газпрома около 5.5%. А вклад по депозитам предлагали под 20%. Ощутимая разница? Но акции не то что не упали, они выросли.
Тут важно понимать, что драйвером роста было окончание цикла повышения ставки. Сейчас с растущей инфляцией такой уверенности уже нет. Поэтому рынок будет слушать Набиуллину на пресс-конференции и уже после её слов делать выводы.
Но в целом, думаю, посыл понятен - сейчас многие акции стоят достаточно дёшево и на дистанции покажут хороший рост. Но важно дождаться разворота или набирать позиции лесенкой, до пятницы рынок может вести себя непредсказуемо.
IMOEXF