TCSG устойчивый органический рост прибыли В l квартале 2024 г. ТКС Холдинг продолжил активно наращивать кредитный портфель быстрее рынка (+12% за квартал vs +3,6% по банковской системе по потребкредитам), в том числе благодаря поступательному расширению клиентской базы (+4% кв/кв; +28% г/г). Это позволило Группе показать рост чистого процентного дохода (ЧПД) на 7% относительно lV квартала 2023 г., несмотря на снижение процентной маржи до 14,5% (15,4% в lV кв. 2023 г.) из-за переоценки стоимости пассивов. Стоимость риска также выросла, но умеренно - до 7,6% vs 5,2% в IV квартале 2023 г., что лишь сдержало увеличение ЧПД. Из негатива сокращение чистого комиссионного дохода на 13% кв/кв, впрочем, его вклад в финансовый результат Группы заметно меньше, чем ЧПД. Чистая прибыль компании в отчетном периоде выросла на 8% за квартал (+37% за год) и составила 22,3 млрд руб. ROE группы остается на высоком уровне – 31,7% за l кв. 2024 г. vs 30,4% в lV кв. 2023 г. Группа демонстрирует устойчивый органический рост и высокую эффективность, сохраняет амбициозные планы на будущее: компания прогнозирует рост чистой прибыли в этом году более чем на 30% при увеличении ЧПД и клиентской базы более чем на 40% и 20% соответственно. ТКС Холдинг также сообщает, что ценовым ориентиром по сделке по приобретению Росбанка (планируется к закрытию в lll квартале) может выступить, вполне справедливый. целевая цена на горизонте 12 месяцев 4240 руб. Не ИИР

🏁 НОВЫЙ ЛЕТНИЙ СЕЗОН - НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ!? Думаю в текущем году авиаотрасль будет себя чувствовать также хорошо, а может быть и лучше, поэтому сначала несколько сводок: 1️⃣ За 2023 год производство в авиастроении выросло почти на +20% - была увеличена доля отечественных материалов и изделий. Данная динамика по плану правительства продолжиться и в текущем году. — Только производство гражданских вертолётов планируется увеличить на +30%, всё это вписывается в общую стратегия развития национальных проектов. 2️⃣ В апреле общий пассажиропоток авиакомпаний вырос на +8.3%, при этом международные рейсы прибавили +28.3%. — Тенденция может нарастать, в виду твёрдых намерений Минтранса увеличить число авиаперевозок за счёт программ субсидирования по 360 маршрутам. 3️⃣ В мае президентом было подписано два указа: об увеличении доли отечественных самолётов до 50%, и об увеличении авиационной подвижности населения. — Думаю это только начальные меры и поручения, далее всё может перейти к прямым действиям в виде финансирования и льгот. Единственно что останавливает котировки с ростом - это затяжные моменты с налаживанием серийного производства новых самолётов. Однако доказано, Sukhoi Superjet 100 это действительно флагман, которому стоит только взлететь, как тут же за ним потянутся и акции! 🚀 AFLT цель: ₽71.04, потенциал +31.42%. IRKT цель: ₽117.55, потенциал +65.78%. UNAC цель: ₽3.075, потенциал +157.75%. * Не ИИР

MOEX И снова из всего многообразия выделяются акции Московской Биржи, закрыв прошлый год ростом чистой прибыли +67.5%, компания стала бенефициаром притока физических лиц на фондовый рынок: по итогам марта значение превысило 31.1 млн. 🤫 Важнейший момент, в прошлом месяце доля физлиц торгующих акциями составила 72%, это одно из самых низких значений с 2022 года — это говорит о том, что именно институциональные инвестора наращивают объёмы! Сама компания тоже старается двигаться: в сфере торговли облигациями разрабатывают ПО для букбилдинга, есть проект для алгоритмической торговли, рассматривается варианты организации круглосуточных торговых сессий, работают над запуском сервиса автоследования. 🆒 Ещё эмитент всерьёз рассматривает идею создания международного депозитария на базе БРИКС, для собственных цифровых расчетов. Это станет хорошей альтернативой SWIFT, и ещё больше укрепит суверенитет финансовой сферы РФ. В общем и целом новая стратегия развития на ближайшие 5 лет подразумевает достижения капитализации в размере ₽700 млрд. - то есть рост ещё в 2 раза. И это не считая госпрограмм, новых IPO, SPO и много другого... 🇷🇺 Вывод. Объёмы торгов растут каждый месяц - за март ещё +17.89% г/г., одновременно растёт объём вложений, за год в 2.1 раза = это и вышеупомянутое вместе дают инструменту опережающий эффект. Поэтому считаю что именно эта компания одна из тех кто пройдёт локальную коррекцию быстрее остальных. Напомню, 13 мая состоится дивидендная отсечка, поэтому допускаю коррекцию к ₽ 214.7 и ₽ 204.5. С этих областей может открыться поход к ₽ 312. Не ИИР