16 мая 2024
TCSG устойчивый органический рост прибыли
В l квартале 2024 г. ТКС Холдинг продолжил активно наращивать кредитный портфель быстрее рынка (+12% за квартал vs +3,6% по банковской системе по потребкредитам), в том числе благодаря поступательному расширению клиентской базы (+4% кв/кв; +28% г/г). Это позволило Группе показать рост чистого процентного дохода (ЧПД) на 7% относительно lV квартала 2023 г., несмотря на снижение процентной маржи до 14,5% (15,4% в lV кв. 2023 г.) из-за переоценки стоимости пассивов. Стоимость риска также выросла, но умеренно - до 7,6% vs 5,2% в IV квартале 2023 г., что лишь сдержало увеличение ЧПД.
Из негатива сокращение чистого комиссионного дохода на 13% кв/кв, впрочем, его вклад в финансовый результат Группы заметно меньше, чем ЧПД.
Чистая прибыль компании в отчетном периоде выросла на 8% за квартал (+37% за год) и составила 22,3 млрд руб. ROE группы остается на высоком уровне – 31,7% за l кв. 2024 г. vs 30,4% в lV кв. 2023 г.
Группа демонстрирует устойчивый органический рост и высокую эффективность, сохраняет амбициозные планы на будущее: компания прогнозирует рост чистой прибыли в этом году более чем на 30% при увеличении ЧПД и клиентской базы более чем на 40% и 20% соответственно. ТКС Холдинг также сообщает, что ценовым ориентиром по сделке по приобретению Росбанка (планируется к закрытию в lll квартале) может выступить, вполне справедливый.
целевая цена на горизонте 12 месяцев 4240 руб.
Не ИИР