Сегодня просто открыл два графика FXUS и TSPX, сравнил доходности и увидел такое… Адепты глобальных диверсифицированных портфелей, фанаты ETF и ставленники мирового правительства выставляют низкую ошибку слежения как главное преимущество ETF над РУССКИМИ БПИФами. Так ли это? В чём разница между «tracking difference» и «tracking error»? Об этом в статье от Vanguard: https://disk.yandex.ru/i/ir_x-tpXnhwU0Q Конечной целью использования любого индексного продукта (при пассивном инвестировании) является увеличение вложенного капитала. А значит необходимо убедиться в том, что фонд приносит ту же доходность что и отслеживаемый индекс. Tracking difference: Например, если индекс ABC вырос на 10%, а ETF на индекс-ABC вырос на 9,2%, то tracking difference равно -0,8%. Это связано с тем, что ряд факторов не позволяет ETF идеально имитировать свой индекс. TD может быть небольшой и большой, положительной или отрицательной. Tracking error: Ошибка слежения рассчитывается как годовое стандартное отклонение точен данных TD (мера разброса в наборе числовых данных). Иными словами, ошибка слежения указывает насколько велика разница между отдельными точками данных, которые составляют среднюю разницу в отслеживании фонда. Рис. 1 Tracking Difference Фонд А имеет более высокую среднюю разница в слежении и показывает лучшую доходность. Фонд Б – наоборот. Рис. 2 Tracking difference и Tracking Error Ошибка слежения – это полоса. Фонд А имеет более высокую ошибку слежения, но он по-прежнему обеспечивает более высокую доходность. Фонд Б имеет более низкую ошибку слежения, но и средняя доходность оказалась ниже. На приведенном выше графике показаны отдельные точки данных, которые составляют средние значения в гипотетическом примере. Ошибка слежения помогает оценить распределение отдельных точек данных относительно средней разницы в отслеживании фонда. Итог: при выборе продукта для инвестирования важно учесть множество факторов в контексте. Сравнивая фонды следует учитывать как точность слежения, так и ошибку слежения. Всегда отдавайте предпочтение фондам с высокой точность и низкой ошибкой. В этом году покупал в основном $FXWO и $FXFA .