Сегодня просто открыл два графика FXUS и TSPX, сравнил доходности и увидел такое… Адепты глобальных диверсифицированных портфелей, фанаты ETF и ставленники мирового правительства выставляют низкую ошибку слежения как главное преимущество ETF над РУССКИМИ БПИФами. Так ли это? В чём разница между «tracking difference» и «tracking error»? Об этом в статье от Vanguard: https://disk.yandex.ru/i/ir_x-tpXnhwU0Q Конечной целью использования любого индексного продукта (при пассивном инвестировании) является увеличение вложенного капитала. А значит необходимо убедиться в том, что фонд приносит ту же доходность что и отслеживаемый индекс. Tracking difference: Например, если индекс ABC вырос на 10%, а ETF на индекс-ABC вырос на 9,2%, то tracking difference равно -0,8%. Это связано с тем, что ряд факторов не позволяет ETF идеально имитировать свой индекс. TD может быть небольшой и большой, положительной или отрицательной. Tracking error: Ошибка слежения рассчитывается как годовое стандартное отклонение точен данных TD (мера разброса в наборе числовых данных). Иными словами, ошибка слежения указывает насколько велика разница между отдельными точками данных, которые составляют среднюю разницу в отслеживании фонда. Рис. 1 Tracking Difference Фонд А имеет более высокую среднюю разница в слежении и показывает лучшую доходность. Фонд Б – наоборот. Рис. 2 Tracking difference и Tracking Error Ошибка слежения – это полоса. Фонд А имеет более высокую ошибку слежения, но он по-прежнему обеспечивает более высокую доходность. Фонд Б имеет более низкую ошибку слежения, но и средняя доходность оказалась ниже. На приведенном выше графике показаны отдельные точки данных, которые составляют средние значения в гипотетическом примере. Ошибка слежения помогает оценить распределение отдельных точек данных относительно средней разницы в отслеживании фонда. Итог: при выборе продукта для инвестирования важно учесть множество факторов в контексте. Сравнивая фонды следует учитывать как точность слежения, так и ошибку слежения. Всегда отдавайте предпочтение фондам с высокой точность и низкой ошибкой. В этом году покупал в основном $FXWO и $FXFA .
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
8
Нравится
Ваш комментарий...
12 комментариев
2 января 2022 в 23:03
Понял куда жать!
7 января 2022 в 12:33
Комиссии $FXWO не делают его менее выгодным чем отдельно $FXUS, $FXDM и т.д.?
1
7 января 2022 в 13:59
@grape_day сейчас выбор fxwo или комбинации фондов зависит от удобства инвестора. TER у портфеля с fxwo будет выше, чем у портфеля с fxus fxdm и тд. Разница в TER будет очень хорошо видна на временном промежутке 20-100 лет. На коротких промежутках времени (у меня это менее 10 лет) издержек от перебалансировок лучше избегать с помощью fxwo.
1
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
7 января 2022 в 14:51
@ValeraIvanov6 спасибо! TER - tracking error? В этих фондах (fxwo,fxrw) также немного смущает меньшая диверсификация. Там сейчас около 560 эмитентов, в то время как только в одном fxus их в районе 536, а если дополнительно с этим fxdm и vtbe например взять - диверсификация хорошая. Но это мои размышления как новичка в этом деле 🙂 По облигациям - чем обусловлен выбор именно fxfa, а не fxmm например?
7 января 2022 в 15:11
@grape_day TER - total expense ratio (общие расходы). В диверсифицированном по классам активов портфеле должны быть: акции (fxwo), облигации (fxru, fxfa), товары (fxgd) и кэш (fxtb, fxmm). Кэша в портфеле должно быть минимальное количество, он нужен для уменьшения волатильности. В моём портфеле есть как валютные фонды (fxwo и др), так и фонды с хеджем, например (fxrw и др). Идейно, fxfa добавляет доходность относительно fxru.
1
7 января 2022 в 15:12
@grape_day в прошлых постах где-то добавлял скриншот своего портфеля.
18 января 2022 в 19:08
Комиссия все равно конская
18 января 2022 в 22:12
@Road_to_invest КОНСКАЯ
1
30 марта 2022 в 20:17
Бро, что по финексу сейчас думаешь?
31 марта 2022 в 8:29
@Road_to_invest продолжу инвестировать в финекс, как только откроются биржи.
1
31 марта 2022 в 14:04
@ValeraIvanov6 только без ММ откроются
1 апреля 2022 в 7:59
@Road_to_invest жду маркетмейкера. При инвестировании на 10+ лет месяц другой простоя ни на что не влияет.