3 мая 2024
#обзор #облигации
Облигации, в современных условиях повышенных ставок этот инструмент стал занимать все больше и больше внимание не только со стороны институциональных инвесторов (которые в основе своей покупают все таки гос облигации), но и со стороны физических лиц. Главным критерием при этом выступает не только доходность, но и рисковая составляющая (надежность эмитента).
Сегодня я хочу познакомить Вас с компанией, которая по моему мнению является одной из таких - Ойл Ресурс Групп, входящей в одноименную группу "УК ОРГ", которая активно представлена на рынке облигаций.
В ее активе в обращении три выпуска облигаций на сумму 728 млн ₽. При этом сейчас в размещении находится выпуск облигаций серии БО-01 RU000A108B83 объемом 1 млрд руб. c ежемесячным купоном 21%/19%/17% годовых на 1/2/3 год обращения (в сравнении с конкурентами выглядит очень неплохим предложением).
❗️Краткая справка про группу - специализируется на оптовой продаже нефти, нефтехимии и нефтепродуктов, а также оптовой торговле зерном. Торгует в т.ч. на экспорт.
Формально в группу помимо ООО "ОЙЛ РЕСУРС ГРУПП" входит компания ООО "Землица", занимающаяся оптовой торговлей зерна. Регулярно публикует МСФО. Установлен рейтинг ВВ (RU) / НРА, с прогнозом стабильный.
✔️Выручка группы в 2023 г. составила 11 млрд руб. (+25% к 2022 г.).
✔️EBITDA группы выросла на 83,9% г/г и составила 353 млн руб.
✔️У компании умеренный уровень долговой нагрузки. Показатель Чистый долг/EBITDA по результатам 2023 года - 0,76
Давайте же теперь взглянем на их цифры за 1 квартал 2024 года👇
ООО "ОЙЛ РЕСУРС ГРУПП"
✔️Выручка выросла на +171% и составила 5,05 млрд ₽.
✔️Чистая прибыль выросла на +73% и составила 17,67 млн ₽.
✔️EBITDA выросла на +172% и составила 64 млн руб.
ООО "Землица"
✔️Выручка выросла на +335% составила 382 млн ₽. (для сравнения выручка за весь 23 год составила 390 млн ₽.)
✔️Чистая прибыль снизилась на -9.8% составила 3,05 млн ₽.
✔️EBITDA составила 25.3 млн ₽.
Как мы видим из текущих показателей, бизнес группы продолжает показывать активный рост. Привлеченные средства с помощью облигационных займов используются на развитие и не оказывают существенной нагрузки на бизнес. Таким образом можно сделать вывод, что облигации RU000A108B83 компании могут стать хорошим подспорьем тем, кто диверсифицирует свой портфель консервативными инструментами и предпочитает не только риск, но и надежность.