$ILMN 🧬 Illumina, Inc. занимается разработкой, производством и продажей инструментов и интегрированных систем для медико-биологических наук для секвенирования генетических вариаций и функций. 🟢Выручка в 2016=2,4млрд дол, в 2021=4,28млрд, рост равномерный на 78% за 5 лет. 🟢Чистая прибыль в 2016=462млн, в 2021=906млн, рост в 2 раза 🔴Capex в 2016-18 годах порядка 300млн (11% от выручки), в 2019-21 снижение до 200млн (5% от выручки) Дивиденды отсутствуют. 🔴Операционные расходы с 2016 года выросли в 3 раза, с 1,079млрд до 3 млрд дол. 🟢НИОКР расходы возросли в 2 раза, с 504млн до 1,034млрд 🔴Расходы на обслуживание долга выросли почти в 2 раза, с 33млн в 2016 до 65млн в 2021 Чистые активы в 2016=2,197млрд, в 2021=10,59млрд, рост в 5 раз 🔴Долги в 2016-20 держались на одном уровне от 1,186млрд до 2млрд, в 2021=2,53млрд, увеличение в 2 раза на поглощение 🔴Наличность на счетах существенна, в 2016 было 1,55млрд, в 2018-20 годах держалась на уровне 2,4млрд, в 2021 сократилась до 1,265млрд, была крупная покупка 🔴Цена акции в 2016 = 128дол, в 2021=406дол, рост более чем в 3 раза, явно обгоняет рост выручки и прибыли 🔴Число акций было неизменным с 2016 до 2020 = 147млн шт, в 2021 увеличили до 152млн, допвыпуск 🔴Капа 61,7млрд, EV=63млрд, BV=0,144млрд, балансовая стоимость сильно уменьшилась, в 2019-20 годах была 3,65млрд, падение в 25 раз. 🔴Чистая рентабельность = 21,2%, ROE=14%, ROA=8,65% - показатели в 2020 году снизились относительно 2016-19 годов 🟡P/E=68,1дол (forward P/E=71,58дол, негативно), P/S=14.4дол, P/BV=428дол (среднее за 5 лет 16дол, но 2021 сильно выбился из-за падения балансовой стоимости) 🟡EV/EBITDA=45,9дол, Долг/EBITDA=0,93 терпимо 🧐Персонал 7 850 человек, основана в 1998 году. 🔴Illumina закрыла сделку по поглощению компании Grail. Влияние на операционную прибыль – минус $750 млн. Сделка является предметом разбирательства с регуляторами, которые по-прежнему могут ее аннулировать. Обновления от Еврокомиссии возможны в 1q22, когда закончится расследование регулятора. 🟢ILMN занимает 80% рынка в секвенировании ДНК 🟡Средняя цена аналитиков 437дол, на 8% выше текущей, но большинство ставят рейтинг "Держать" 🔴Институционалы владеют 84,89% компании, но весь 2021 год фонды сливали акции, на 42млрд продали, а купили всего на 5млрд. 🟢Short float очень низкий, 1,09%, Beta=0,77 низковолатильная акция 🔴DCF Calculator даёт цену акции 256дол, на 58% ниже текущей. 🤔Резюме: компания устойчивая, сильная, является лидером в своём направлении деятельности, занимается укрупнением через поглощения, а не через наращивание Капекса, что ощутимо влияет на финансовые показатели. Полагаю, что компания оценена на данный момент вполне справедливо. ⚙️ТА: цена вышла из годичного восходящего канала и сделала ретест снаружи. Полагаю, идём вниз на уровень Фибо 0,38 и ема200 на НТФ =340дол, далее отскок вверх.