Впечатления от посещения профильной конференции по инвестициям - о Сбере.
24 июня, в субботу и в самый разгар известных всем событий, я в Санкт-Петербурге посетил конференцию инвесторов и трейдеров, на которой выступали как эмитенты, так и известные люди из рыночка и околорыночка.
🤔 Конечно, это было забавно - наблюдать, как все поначалу старательно пытаются обсуждать рыночек, но на лице у многих при этом читалось сами знаете, что. Тем не менее, извлечь нечто полезное о некоторых бумагах мне удалось.
🏦
$SBER $SBERP В июле, как и обычно, расскажет о своих успехах по РСБУ, а уже ближе к августу разведёт пиар-активность вокруг результатов II квартала. Всё это будет происходить в условиях, когда уже сейчас они вписали себе в ожидаемые за год цифры рост кредитного портфеля на 13-16% в зависимости от конкретной категории, а также рентабельность капитала подзадрали уже до 22% и выше по году.
💰 Разумеется, Халка долбили вопросами о дивах и payout-цифре. На что получили уклончивые разъяснения: банк не намерен удерживать лишний капитал в себе, если не сможет утилизировать его в развитие - поскольку это неэффективно. Хотя, конечно, хотели бы оставить себе норму в 50% в дивполитике, чтобы отталкиваться от неё. Тем не менее, сослались на 2020 год, за который выплатили свыше 50% чистой прибыли, как на пример своей щедрости (в поддержке штанов государства) и нежелания удерживать лишние деньги.
Также Зелёные отметили, что сегодня в структуре их капитала доля нерезидентов сократилась примерно до трети, и ведётся некоторая "работа" по данному направлению. Намёк на отжим? Не знаю.
Я задал вопрос к эмитенту, суть которого в следующем: ребята очень гордятся и везде выставляют напоказ свои технологии ИИ, однако если в хвалёный Кандинский ввести запрос со словом "гвозди" - выдача картинки получится с ногтями в результате неправильного перевода английского "nails". Так что же внутри кишочек их сверх-импортозамещённого ИИ?
И я скажу вам, что. Зарубежные исходники. Если по Кандинскому внятного ответа я не получил (но мы догадываемся, что внутри база от предшествующего midjourney поколения, например), то по GigaChat проговорились прямо - используют базу от ChatGPT, которую натаскивают под наш язык и потребности. Фактически, если отбросить все экивоки, мы имеем локализацию зарубежного кода, и единственное, чем нас утешили спикеры - это тем, что в серьёзные релизы, которые будут управлять будущими возможными продуктами на базе псевдо-ИИ, такие страшненькие поделки не пойдут, пока не будут доведены до должного состояния.
Такое вот импортозамещение. Берут чужие куски и сшивают из них Франкенштейна. Понятное дело, что с нуля изобретать велосипед, возможно, нецелесообразно, когда можно тяпнуть готовую базу, но, как мы и думали, к пафосу Халка следует относиться прозаичнее.
🐹 А вообще - лично мне показалось, что когда сдадут релиз за июнь, и уж тем более - красивую МСФО с картинками и рисуночками за II квартал... Сбер немножко переставят. А если нет - то всё равно он должен стоить несколько больше. Поэтому лично я, пожалуй, в ближайшую недельку зачерпну себе чуть-чуть ещё.
Такие дела.