Инвесторы: 11%+ дивидендов Северстали за два года - это мало. ММК: подержите моё пиво. В принципе, если компания вернётся к режиму ежеквартальных выплат - ничего особо страшного не произойдёт. Да, в моменте те, кто покупал по 50+ рублей испытают досаду и давление со стороны трейдеров, фиксирующих прибыль. Но в исторической перспективе доходность бумаги придёт к уровню около 10%. Опять же, если проводить параллели, то могут быть дополнительно объявлены дивиденды за первый квартал 2024. Конечно, 23% как у Северстали тут не получится, но доходность у выплаты может стать двузначной. Если посмотрим ретроспективу аналитики, то увидим: большинство отчётов прогнозировали суммарный дивиденд ММК в 10-11%. Одновременно с 19% у Северстали, например. То есть размер выплаты плюс-минус на уровне ожиданий серьёзных дяденек. Короче, если вы нацелены на дивиденды скидывать бумагу точно не стоит. Докупать по текущим ценам? Есть варианты поинтереснее, а котировки скорее всего ещё просядут. MAGN

Ух, нынче Сургутнефтегаз SNGS SNGSP хорош. Помню, зажмурившись его по 31 рублю прикупил. А многие в Пульсе писали, что вот, мол, хана кубышке. Потому что дивиденды за 2022 год были чисто символические. Ну а теперь у меня средняя 37,45 и бумажная прибыль в 80%. Смотрю на граждан, которые по 67+ покупают эти замечательные акции и недоумеваю: а вы что делать-то дальше будете? Уже звучат осторожные голоса, что в следующем году дивиденд может в два раза меньше нынешнего быть. На 50% конечно вряд-ли бумага припадёт, но дальше-то расти как бы и не на чем будет. По 30 рублей покупать не хотели, зато сейчас - ух! Конкурс с музыкальным стулом в разгаре. Последний в очереди на выход станет долгосрочным инвестором 😉 Это одно из любопытных наблюдений за фондовым рынком: многие рассказывают о перспективах. Туземун, ракеты и вот это всё. Но очень мало кто говорит о рисках, которые сопровождают подобные оптимистичные настроения. Да, прикол с отменой и переобъявлением дивидендов в стиле Газпром 2022 вряд ли повторится. Но риск-то ведь не только в этом. В общем, что бы вам не рассказывали различные мега-инвесторы из интернета, затариваться Сургутнефытегазом на всю котлету точно не стоит. А покупать его имеет смысл только если готовы держать его несколько лет, усредняясь на просадках.

Тэкс, ну тут пока ждём рекомендаций СД Сбера SBER SBERP по дивам, немного порассуждаю. Собственно, сам Сбер, как кажется, уже поздновато покупать. Только если есть готовность усреднять после дивидендов. Почему так? Потому что темп роста прибыли, а с ней и дивидендов, вероятно замедлится. С одной стороны бесконечно наращивать кредитные портфели банки не могут. Высокая ставка серьёзно охлаждает энтузиазм заёмщиков. Плюс уменьшение выдачи ипотеки и общее усиление контроля за кредитными делами повлияют на прибыль в сторону сдерживания. С другой стороны Минфин регулярно размещает ОФЗ и регулярно сталкивается с тем, что банки стремятся выкупить их с дисконтом к рыночной оценке. Делают они это для перепродажи на вторичке. Грубо говоря, если ОФЗ26242 SU26242RMFS6 продаётся за 84,9% от номинала, банки (и Сбер как самый крупный) стремятся купить ещё дешевле. Допустим, за 83%. А на те "два процента" и живут. Получается, банк денег заработал из воздуха, а Минфин их недополучил. Понятно, что ситуация ответственным лицам энтузиазма не добавляет. Всё это приведёт к тому, что по результатам 2024 года скорее всего мы зафиксируем результат примерно на уровне прошлого года и уж точно не увидим взрывного роста. Естественно при условии, что не случится какой-то невероятной ерунды типа мега-инфляции или девальвации. А раз роста прибыли и дивидендов не будет, то и ралли в котировках вряд ли следует ждать. Так что залетать на всю котлету по текущим ценам я бы точно не стал.