#чтотызаслово КОВАРИАЦИЯ Ковариация — это статистический показатель, который измеряет степень взаимного изменения двух переменных. В контексте финансов и инвестиций ковариация используется для оценки взаимосвязи доходностей двух различных активов. Понимание ковариации помогает инвесторам лучше управлять рисками и принимать обоснованные инвестиционные решения. Основные понятия Ковариация показывает, как две переменные изменяются относительно друг друга. Если значения двух переменных имеют тенденцию увеличиваться или уменьшаться одновременно, то ковариация будет положительной. Если одна переменная увеличивается, а другая уменьшается, то ковариация будет отрицательной. Пример использования ковариации Рассмотрим два актива: акции компании A и акции компании B. Допустим, у нас есть исторические данные о доходностях этих акций за последние 5 лет. Мы можем рассчитать ковариацию доходностей этих акций, чтобы понять, как они взаимосвязаны. Если ковариация положительная, это означает, что доходности акций компании A и B имеют тенденцию изменяться в одном направлении. Если ковариация отрицательная, это означает, что доходности акций компании A и B изменяются в противоположных направлениях. Важность ковариации в инвестировании Ковариация играет важную роль в управлении портфелем инвестиций. Она помогает инвесторам оценивать взаимосвязь между различными активами и принимать решения о диверсификации. Диверсификация — это стратегия распределения инвестиций между различными активами с целью уменьшения риска. Инвесторы стремятся включить в свой портфель активы с низкой или отрицательной ковариацией, чтобы снизить общий риск портфеля. Например, если акции компании A и B имеют отрицательную ковариацию, то убытки по одному активу могут быть компенсированы прибылью по другому, что снижает общий риск портфеля. Ковариация и корреляция Ковариация тесно связана с понятием корреляции. Корреляция — это стандартизированная ковариация, которая измеряет степень линейной взаимосвязи между двумя переменными и принимает значения от -1 до 1. Корреляция позволяет более наглядно оценивать силу и направление взаимосвязи между переменными. Заключение Ковариация — это важный статистический инструмент, который помогает инвесторам оценивать взаимосвязь доходностей различных активов. Понимание ковариации позволяет принимать обоснованные решения о диверсификации и управлении рисками в инвестиционном портфеле. В сочетании с корреляцией ковариация предоставляет ценную информацию для оптимизации инвестиционных стратегий и достижения долгосрочных финансовых целей. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульс

Майские сюрпризы Мосбиржи: что изменилось? Мосбиржа ( MOEX ) поделилась данными за май, и они рассказывают нам о том, куда движется фондовый рынок. Что происходит с розничными инвесторами? Количество людей, активно торгующих на рынке, в России не меняется. В феврале было 4,1 млн человек, а в мае — 3,8 млн. Несмотря на то, что количество открытых счетов выросло до 58 млн, большинство из них не используются. Эти цифры становятся все менее значимыми, и возможно, Мосбирже следует подумать о новом способе сообщения о количестве активных счетов. Рост брокерских счетов Не только депозиты в банках, но и брокерские счета показывают заметный рост. К маю частные инвесторы удвоили свои инвестиции в российские акции: с 4,6 млрд рублей в феврале до 10,7 млрд в мае. Вложения в облигации выросли на 70%, достигнув 88 млрд рублей, а инвестиции в биржевые фонды увеличились до 17 млрд рублей. Что это означает? На российском фондовом рынке уже давно нет случайных игроков. Все частные инвесторы — это опытные участники, которые пережили пик и крах рынка в 2021 и 2022 годах. Сейчас эти инвесторы верят в возможность роста и активно расширяют свои брокерские счета, покупая акции с ожиданием их повышения стоимости и облигации для получения купонного дохода. Таким образом, в нашей стране есть как минимум 4 миллиона финансово образованных людей, которые могут стать примером для любого европейца. Это умное, целеустремленное и действенное поколение, что не может не радовать. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульс

История Enron Enron была одной из крупнейших энергетических компаний в США, основанной в 1985 году в результате слияния компаний Houston Natural Gas и InterNorth. Enron быстро стала пионером в области торговли энергией и деривативами, и ее акции стремительно росли, привлекая внимание инвесторов и аналитиков. Восхождение Enron В 1990-х годах Enron была известна своей инновационной корпоративной культурой и агрессивной стратегией роста. Компания активно расширялась в новые рынки, такие как интернет-трейдинг энергией и телекоммуникации. Enron заявляла о значительных прибылях и росте доходов, что делало ее одной из самых привлекательных компаний для инвесторов. Начало проблем Однако за фасадом успеха скрывались серьезные проблемы. Руководство Enron, включая генерального директора Джеффри Скиллинга и финансового директора Эндрю Фастоу, использовало сложные бухгалтерские схемы и внебалансовые структуры для сокрытия долгов и надувания прибыли. Эти схемы позволяли компании создавать видимость финансового благополучия, скрывая реальные убытки. Обнаружение мошенничества В октябре 2001 года Enron объявила о значительных пересмотрах финансовых отчетов, что вызвало подозрения среди инвесторов и регуляторов. Вскоре после этого начались расследования, которые выявили масштабное финансовое мошенничество. Оказалось, что Enron использовала фиктивные компании и сложные финансовые инструменты для манипулирования отчетностью. Крах Enron В декабре 2001 года Enron объявила о банкротстве, что стало одним из крупнейших корпоративных крахов в истории США. Акции компании, которые когда-то стоили более 90 долларов за штуку, обесценились до нескольких центов. Тысячи сотрудников потеряли работу и пенсионные накопления, а инвесторы понесли огромные убытки. Последствия Крах Enron имел далеко идущие последствия для финансового мира. Он привел к усилению регулирования и надзора за корпоративной отчетностью и аудиторской деятельностью. В 2002 году был принят Закон Сарбейнса-Оксли (Sarbanes-Oxley Act), который ввел строгие требования к финансовой отчетности и корпоративному управлению: 1. Создание PCAOB: Орган для надзора за аудиторскими фирмами, устанавливающий стандарты и принимающий дисциплинарные меры. 2. Ответственность руководства: Генеральный и финансовый директора лично подтверждают точность финансовой отчетности и могут нести уголовную ответственность за ложные данные. 3. Внутренний контроль: Компании обязаны поддерживать и оценивать системы внутреннего контроля, которые проверяются независимыми аудиторами. 4. Раскрытие информации: Требуется детальное раскрытие финансовых операций, включая оффшорные сделки и внебалансовые обязательства. 5. Защита информаторов: Закон защищает сотрудников, сообщающих о финансовых нарушениях, от ответных мер со стороны компании. 6. Аудиторская независимость: Усиленные требования к независимости аудиторов, запрещающие им предоставлять определенные неаудиторские услуги своим клиентам. История Enron остается одним из самых ярких примеров корпоративного мошенничества и служит напоминанием о важности этики и прозрачности в бизнесе. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульс