На днях ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 14%. О чем это может говорить? Во-первых, виднеется тенденция к укреплению доллара и падению рубля, поэтому на горизонте ~3 месяцев можно отсидеться в USDRUB, доходность облигаций заметно падает с каждым понижением ставки, а инфляция только разгоняется. На фоне этих событий можно сделать ставку на восстановление российских экспортёров. GAZP на длинном горизонте выигрывает за счёт мировой монополизации трубопроводного газа, а если Европа и пойдёт на такие жёсткие меры, как эмбарго на газ, то восточные партнёры могут заместить этот источник сбыта. С 2021 года Китай начал наращивать долю газа, экспортируемого из России, и потенциал для роста ещё есть. MTLRP максимально защищён в данной ситуации, поскольку доля его экспорта в Европу не превышает 10%, а цены на энергоносители и металлы будут только расти. Есть шанс купить на недооцененном уровне. TMOS ожил, наблюдаем за ним. Ждём также разрешения ситуаций и ПИФами, номинированными в долларах и иностранными ETF. Хотелось бы поскорее заполучить возможность взаимодействия с ними для ребалансировки портфеля.

Российский фондовый рынок продолжает свободное падение, TMOS пробивает локальное дно. Возможно, тихой гаванью в данный момент могут стать краткосрочные корпоративные облигации, имеющие высокий кредитный рейтинг и хорошую доходность. Такими могут себя показать RU000A1034T9, RU000A100V79 и другие всем известные надёжные эмитенты. Следим за ситуацией и держим руку на "пульсе"😉