Привет! Это команда Тинькофф Инвестиций, и в этом дайджесте мы расскажем, за какими событиями следить на этой неделе инвестору и на отчетности каких компаний обратить внимание.
На Московской бирже постепенно наращивали объемы покупок ценных бумаг даже несмотря на ухудшение геополитической обстановки. Однако с началом специальной военной операции на СПБ Бирже активность покупок снизилась до умеренного уровня.
Однако рекордная волатильность, санкции и ограничения работы бирж закономерно привели к снижению торговой активности. На СПБ бирже торговая активность опустилась практически близко к средним за последние годы уровней.
Акции крупных российских компаний с высокой ликвидностью остались лидерами покупок. За последнюю неделю на Мосбирже ими стали Сбер, Яндекс и Роснефть.
На СПБ Бирже инвесторы обратили внимание на бумаги российских поставщиков телеком услуг, это были акции VEON и американские депозитарные расписки МТС. Поставщики телеком услуг традиционно воспринимаются защитными активами. Также активно выкупали просадку акций Foot Locker.
Наименьшей популярностью на Московской бирже пользовались акции с малой капитализацией и низкой ликвидностью: Совкомфлота, Казаньоргсинтеза и Черкизово.
На СПБ Бирже активнее всего сокращали позиции в акциях Virgin Galactic, ранее отмеченный ажиотаж вокруг этих бумаг закончился, и инвесторы возвращаться к более сбалансированной позиции. Также сокращали позиции в акциях Meta и VIPshop, скорее всего, из-за невнятной динамики последних месяцев.
В отраслевом разрезе самыми популярными продолжают оставаться акции из секторов ИТ, машиностроения, электроэнергетики и недвижимости. Наименьший спрос сохраняется в отношении акций секторов, связанных с сырьевыми товарами: нефть, газ и металлы — высокие цены на сырье и повышенные оценки акций их добытчиков не привлекают инвесторов.
В течение прошлой недели рубль находился под существенным давлением на фоне начала спецоперации России в Украине. В результате, по итогам недели рубль растерял 7,8%. Очевидно, сейчас для российского рубля ключевую роль играет именно геополитика и новые санкции, которые и будут определять дальнейшие движения по валюте на этой неделе.
В понедельник со своей речью выступит председатель Европейского Центрального Банка — Кристин Лагард. Напомним, что январская инфляция в Еврозоне существенно превысила ожидания аналитиков, что побудило регулятора ужесточить свою риторику на минувшем заседании. В дополнении, обострение конфликта в Украине, вероятно, может в некоторой степени повлиять на проводимую регулятором политику. По этой причине будет интересно послушать текущее мнение Лагард о том, как быстро будет реагировать ЕЦБ на продолжающийся рост цен и изменяющуюся конъюнктуру.
Агрохолдинг
Компания отчиталась по МСФО за четвертый квартал и весь 2021 год. В квартале выручка выросла на 30% год к году до 65,3 млрд руб., скорр. EBITDA выросла на 47% год к году до 17,3 млрд руб. Рост прибыли показали все бизнес-направления помимо мясного сегмента, в котором прибыль упала на фоне возросших расходов на корм для животных и расходов на запуск производства в Приморье.
Казахстанский розничный банк/финтех
Банк представил консолидированные результаты за четвертый квартал и весь 2021 год. Выручка и чистая прибыль в четвертом квартале выросли на 60% год к году, число ежедневных активных пользователей (DAU) приложения выросло на 42% год к году до 7 млн, число ежемесячных активных пользователей (MAU) выросло на 23% год к году до 11,2 млн. Результаты оказались лучше прогнозов, которые давала сама компания.
Во вторник в США будут опубликованы данные по PMI за февраль. Ожидается, что опрос менеджеров по закупкам на предприятиях в США покажет, что производственная активность продолжала расти в феврале, поскольку волна штамма «омикрон» затихала.
до открытия: до 17:30 мск
после закрытия: после 00:00 мск
Красным выделены компании, в отношении которых аналитики ожидают слабых результатов. Зеленым — сильных.
Фармацевтическая компания
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку €10,6 млрд (+5,7% год к году), чистую прибыль €525,4 млн (+70,6% год к году) и EPS €0,47 (+51,5% год к году).
В пандемию показатели компании просели. Аналитики пока не ожидают, что в прошедшем квартале результаты Bayer достигнут допандемийного уровня. Высокие темпы роста прибыли связаны с низкой базой годом ранее.
Розничная сеть
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $31,0 млрд (+9,4% год к году), чистую прибыль $1,4 млрд (-1,1% год к году).
Сильный сезон рождественских распродаж в прошедшем году и хорошая отчетность уже отчитавшихся ранее ритейлеров позволяет ожидать сохранения высоких темпов роста выручки у Target. Однако на рентабельность давит рост расходов на фоне высокой инфляции, поэтому аналитики ожидают падения прибыли.
Розничная сеть
Компания представит отчетность по МСФО. Ранее в январе она уже опубликовала операционные результаты за четвертый квартал и весь 2021 год. Общий объем продаж (GMV) в четвертом квартале вырос на 8,5% год к году до 53,3 млрд руб., чистая выручка выросла на 6,3% год к году до 47,3 млрд руб., количество магазинов выросло на 29% год к году до 1119.
Электроэнергетическая компания
Компания представит отчетность по МСФО. Ранее в феврале компания уже опубликовала неплохую отчетность по РСБУ за 2021 год. По итогам года выручка выросла на 9% год к году до 152 млрд руб., EBITDA выросла на 4% год к году до 95,7 млрд руб., чистая прибыль выросла на 41% год к году до 50,9 млрд руб.
CRM-системы
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $7,23 млрд (+24,3% год к году), чистый убыток $227 млн (прибыль $267 млн годом ранее) и EPS -$0,23 ($0,29 годом ранее).
Глобальный рынок облачных услуг демонстрирует сильный рост: компании стремятся выстраивать ИТ-системы и системы управления бизнесом без использования «тяжелой» инфраструктуры, а с возможностью хранения всех мощностей и данных в облаке. Salesforce.com является лидером рынка CRM-услуг именно на облачной основе, отбирая долю у таких гигантов, как SAP.
В среду в Еврозоне выйдут предварительные данные по инфляции за февраль. Уровень инфляции в Еврозоне поднялся до нового рекордно высокого уровня в январе, подчеркнув сохраняющееся ценовое давление и побудив ЕЦБ ужесточить риторику на минувшем заседании. Консенсус прогноз: 5,3% г/г. Значение в предыдущем месяце: 5,1% г/г.
Банк
Банк представит отчетность по МСФО. В январе Сбер уже опубликовал отчетность по РСБУ за 2021 год. Она была достаточно сильной, что позволяет ожидать таких же результатов по МСФО. В 2021 году Сбер выдал рекордный объем кредитов (20 трлн руб.), чистая прибыль выросла в 1,7 раза до 1,24 трлн руб., а рентабельность капитала составила 24,8%. Однако сейчас фокус инвесторов скорее всего будет направлен на комментарии менеджмента относительно текущей ситуации и дальнейшим планам и прогнозам банка.
Литий, химия, удобрения
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $967 млн (+88,3% год к году) и чистую прибыль $298 млн (+345% год к году).
Основным драйвером роста финансовых показателей является более высокий спрос на литиевую продукцию и соответственно рост цен на него. Также удобрения, занимающие крупную долю бизнеса компании, пользуются высоким спросом и способствуют росту выручки и маржинальности.
Хранение данных в облаке
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $372,8 млн (+95,7% год к году), чистый убыток $-164,3 млн (-17,4% год к году) и EPS $-0,5 (-29,1% год к году).
Аналитики ожидают, что Snowflake сможет поддерживать рост выручки в три-четыре раза быстрее, чем ожидаемый темп роста на рынке облачных услуг, даже с конкуренцией со стороны Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google BigQuery. Компания демонстрирует 45% проникновение по компаниям из списка Fortune 500.
Оператор связи
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку на уровне 142,0 млрд руб. (+6% год к году), чистую прибыль на уровне прошлогодних значений в 13,0 млрд руб., EPS 11,3 руб. Существенную долю роста, вероятнее всего, обеспечат направления бизнеса вне телеком-сервисов: банк и розница. В прошлом квартале вклад нетелекоммуникационных направлений в приросте выручки составил больше 61%. Компания прогнозировала рост выручки по итогам года на уровне 7-9% и OIBDA более чем на 6%.
Полупроводники
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $7,6 млрд (+14,3% год к году), чистую прибыль $2,1 млрд (+53,6% год к году) и EPS $4,9 (+52,6% год к году).
Broadcom продолжает наблюдать сильные условия спроса на конечных рынках.
Сеть магазинов самообслуживания
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $51,3 млрд (+14,7% год к году), чистую прибыль $1,2 млрд (+27,2% год к году) и EPS $2,74 (+27,2% год к году).
Как и у большинства ритейлеров в прошедшем квартале у Costco ожидается неплохой рост показателей. На сопоставимом базисе (LFL) ожидается рост продаж на 9,7% год к году. Высокий темп роста чистой прибыли связан с низкой базой в аналогичном квартале годом ранее.
В пятницу в США выйдут данные по рынку труда. Ожидается, что на фоне снижения количества заболевших коронавирусом, уровень безработицы сократится до 3,9% в феврале с 4,0% месяцем ранее.
Биржа
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку ₽13,8 млрд (+0,7% год к году), чистую прибыль ₽6,9 млрд (+0,6% год к году) и EPS ₽3,05 (+0,5% год к году).
Рост показателей биржи замедляется на фоне высокой базы прошлого года, когда произошел большой приток розничных инвесторов, а также сильно возросла активность на рынках привлечения капитала.
Аналитики уже начинают прогнозировать обострение дефицита сырьевых активов в связи с военной операцией России в Украине. В Goldman Sachs отмечают особо сильный дефицит нефти, палладия, никеля, пшеницы и кукурузы, а также газа локально в Европе. В итоге они повысили прогноз нефти Brent на 1 месяц вперед с $95 до $115. Консалтинговое агентство FGE также прогнозируют $115, если ядерная сделка с Ираном не будет подписана.
FGE также также отмечают, что Россия занимает невосполнимую долю на энергетических рынках Европы, и не будет реализован сценарий по наложению эмбарго на российские нефть и газ, как предлагает официальный Киев. Относительно более мелких операций, SocGen и Credit Suisse сообщили, что они остановили финансирование сделок с сырьевыми активами.
Для долгосрочного решения проблемы высокой зависимости от российского газа Германия объявила о том, что начнет строительство двух терминалов по приему сжиженного природного газа (СПГ). Также на прошлой неделе появилась определенность с судьбой Северного потока-2: скорее всего, он уже не получит регуляторных одобрений для запуска.
2 марта состоится очередное ежемесячное заседание ОПЕК+. Некоторые делегаты соглашения ОПЕК+ отмечают, что рост цен на нефть выше $100 не соответствует реальному соотношению спроса и предложения, и основное влияние оказала санкционная риторика. Поэтому, вероятнее всего, будет решено повысить квоту на добычу на очередные 400 тыс. баррелей в сутки.
Тактически неделя началась ростом сырьевых активов, в импорте которых Россия занимает высокую долю: нефть Brent и палладий прибавили по 5%. Цены на газ в Европе стабилизировались около отметки $1250 за тыс куб м. Золото пока стабилизировалось около отметки $1900 за унцию: страхи относительно военных действий уже реализовались.
В четверг котировки биткоина опускались до месячного минимума ниже отметки в $34,5 тыс. Сейчас биткоин торгуется по $38,3 тыс.