WEEKLY: ждем отчеты владельца Tommy Hilfiger, Calvin Klein, а также китайских компаний

Здравствуйте! Это команда Тинькофф Инвестиций, и в этом дайджесте мы расскажем, за какими событиями следить инвестору на этой неделе и на отчетности каких компаний обратить внимание.

Tinkoff InvestIndex

Динамика Tinkoff InvestIndex

На Московской бирже покупки ценных бумаг пока остаются не такими активными, как раньше. Покупки на СПБ Бирже вернулись на прошлогодний уровень. При текущих курсах иностранных валют к рублю инвесторы, вероятно, делали фокус на покупке валюты и иностранных бумаг. 

Индекс торговой активности

Торговая активность на Московской бирже остается на относительно невысоком уровне в сравнении с концом прошлого и началом текущего года. Однако уровни сопоставимы с этим же периодом в прошлом году. 

На СПБ Бирже торговая активность продолжает набирать обороты. 

Лидеры покупок и продаж

В топе покупок у инвесторов на Московской бирже на прошлой неделе были акции Polymetal. Бумага остается популярной уже несколько недель. Ее могут покупать на фоне возобновления роста стоимости золота при пока снижающихся котировках акций.

Инвесторы продолжают сокращать позиции в компаниях, попавших под санкции, либо компаниях из наименее привлекательных в текущий момент отраслей.

На СПБ Бирже в топе покупок были акции Snap. Их могли покупать после существенной просадки. Это произошло после публикации квартальной отчетности,  а также снижения прогноза прибыли на текущий год. 

Tinkoff InvestIndex — отрасли

Среди инвесторов в последнее время наблюдалось восстановление интереса к бумагам всех отраслей после недавних распродаж. Наиболее популярны у инвесторов акции финансового сектора, наименее популярны акции сектора недвижимости, нефтегазового и электроэнергетического секторов.

Tinkoff InvestIndex — доллар СШA

В первой половине прошлой недели российский рубль продолжил уверенный путь укрепления по отношению к американской валюте. Биржевой курс доллар/рубль опускался в минувшую среду к 56 рублям за доллар. Однако в этот же день тренд был сломлен и рубль начал ослабевать, закончив неделю на уровне 66,7 рублей за доллар. Снижение ставки на внеочередном заседании, безусловно, повлияло на динамику курса, но не объясняет столь значимого дневного снижения рубля по отношению к другим валютам. Возможно, в дело вступили интервенции, о которых мы не знаем. Ставку снижали резко и до этого, но к существенному ослаблению рубля это не приводило. Более того, в отсутствии нерезидентов на рынках изменение ставки не играет столь существенной роли для валюты, так как возможность зарабатывать так называемый «carry trade» (на разнице в ставках и валютах) сейчас отсутствует. Так что дальнейшую динамику курса будет объяснять не движение ставки, а скорее действия ЦБ и Минфина России. 

Понедельник, 30 мая

Сегодня в США День поминовения, на СПБ Бирже нет торгов и расчетов по большинству бумаг.

Отчитываются

до открытия: до 16:30 мск

после закрытия: после 23:00 мск

Русгидро

Электроэнергетическая компания

Компания уже опубликовала операционные результаты за первый квартал. Отпуск тепловой энергии по группе снизился на 5,8% год к году, до 12,2 млн Гкал в связи с повышенной температурой воздуха. Отпуск электроэнергии по группе практически не изменился (вырос на 0,3% год к году). Основную часть выручки компания получает от продажи электроэнергии.

 

Weibo (ДО)

Социальная сеть в Китае

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $361,3 млн (-21% год к году), чистую прибыль $58,2 млн (+18% год к году) и EPS $0,3 (+23% год к году).

 

Huazhu Group (ДО)

Гостиничная сеть в Китае

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $388,812 млн (+8% год к году), убыток -$94,466 млн (также убыток годом ранее) и EPS -$0,26 (также убыток годом ранее).

Вторник, 31 мая

Во вторник будут опубликованы майские данные по PMI из Китая. Карантинные меры существенно влияют на экономику. По оценкам экономистов, индекс деловой активности в производственном секторе останется ниже 50 пунктов, что указывает на экономический спад. Ухудшение экономической ситуации связано с тем, что власти ввели полный или частичный карантин в десятках китайских городов, в том числе и в Шанхае.

Также во вторник выйдут предварительные данные по инфляции в Еврозоне за май. Ожидается, что годовой уровень инфляции по итогам мая составит рекордные 7,7%. В апреле был зафиксирован рост на 7,4% год к году. Ускорение роста цен может в очередной раз подстегнуть Европейского регулятора повысить ключевую процентную ставку впервые с 2011 года уже на июльском заседании. 

Отчитываются

Salesforce (ПОСЛЕ)

Поставщик CRM-системы

Компания отчитается за первый квартал 2023 финансового года (закончился 30 апреля 2022). Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $7,38 млрд (+24% год к году), чистый убыток $30 млн (прибыль годом ранее) и EPS -$0,034 (прибыль годом ранее).

Лидер рынка CRM-услуг продолжает демонстрировать сильные темпы роста бизнеса, в том числе за счет активного приобретения других компаний. Однако при их покупке компания затратила избыточные средства, которые приведут к низкой прибыли или даже к небольшому убытку, как того ожидают рынки. В долгосрочной перспективе эти покупки могут помочь создать новые продукты и повысить рыночную долю.

 

Petropavlovsk (ДО)

Золотодобытчик

Компания отчитается только по итогам второго полугодия 2021. Ранее компания штатно отчитывалась о производственных результатах и за третий квартал, и за четвертый квартал 2021. В третьем квартале объемы реализации золота снизились на всего лишь на 0,8%, но цена реализации была значительно ниже, чем в рекордном третьем квартале 2020 ($1780 против $1919). В четвертом квартале объемы реализации золота уже были значительно выше в годовом сопоставлении (+15% год к году), но цены были также ниже, чем годом ранее — на 4%.

После начала спецоперации и последовавших санкций у компании начались серьезные проблемы с реализацией своей продукции Газпромбанку, на который были наложены санкции, а также проблемы с выплатой купонов по долговым обязательствам из-за сложностей процесса оплаты.

 

HP (ПОСЛЕ)

Разработчик компьютерного оборудования и ПО

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $16,1 млрд (+2% год к году), чистую прибыль $1,1 млрд (-14% год к году) и EPS $1,0 (без изменений).

В отчете HP огромный интерес инвесторов будет прикован к заявлениям о возможном сокращении рынка ПК из-за растущих проблем с цепочками поставок и ограничений, связанных с COVID в Китае.

Среда, 01 июня

В среду стоить обратить внимание на данные по PMI из США. Ожидается, что опрос менеджеров по закупкам покажет, что в мае активность росла более медленными темпами, чем в апреле. Напомним, что спрос на промышленные товары резко вырос во время пандемии, что привело к дефициту предложения и росту цен, однако, теперь тренд может измениться, поскольку экономический рост замедляется, а потребители пересматривают свои расходы.

В России в этот день выйдут апрельские данные по промышленному производству и уровню безработицы. 

Отчитываются

NetApp (ПОСЛЕ)

Поставщик систем хранения данных

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $1,7 млрд (+8% год к году), чистую прибыль $228,2 млн (-32% год к году) и EPS $0,96 (-36% год к году).

 

PVH Corp (ПОСЛЕ)

Производитель одежды

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $2,1 млрд (+0,3% год к году), чистую прибыль $111,4 млн (+12% год к году) и EPS $1,6 (+15% год к году).

Продажи владельца брендов Tommy Hilfiger, Calvin Klein, True & Co и т. д. сильно падали в 2020 году, в разгар пандемии, но в 2021 практически восстановились до докризисного уровня. Сейчас аналитики не ждут двузначного восстановительного роста выручки. Но по чистой прибыли пока ожидают достаточно серьезный рост. Однако важнее будут даже не фактические результаты, а комментарии менеджмента относительно влияния инфляции на рентабельность компании, а также прогнозы на текущий год. В этом сезоне отчетности мы видели, как эмоционально может реагировать рынок на ухудшение прогнозов. Примером этому стали уже отчитавшиеся ритейлеры Walmart, Target, Dollar Tree и другие.

Четверг, 02 июня

Отчитываются

Hormel Foods (ДО)

Производитель готовой еды

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $2,3 млрд (-12% год к году), чистую прибыль $189,6 млн (-17% год к году) и EPS $0,35 (-17% год к году).

По мере окончания пандемии люди меньше готовят дома и больше едят в заведениях общественного питания. Поэтому результаты производителей готовой еды и полуфабрикатов ожидаемо снижаются.

 

Cooper Cos (23:15)

Производитель медицинских устройств

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $820 млн (+14% год к году), чистую прибыль $136,1 млн (+16% год к году) и EPS $2,6 (+11% год к году).

Производители медицинского оборудования пока продолжают испытывать эффект отложенного спроса. В пандемию их продажи сильно просели на фоне смещения фокуса медучреждений на борьбу с COVID-19.

Пятница, 03 июня

В пятницу выйдут данные по рынку труда в США за май. Ожидается, что безработица снизилась до 3,5% в мае с 3,6% в апреле. Это соответствует уровню, достигнутому в последний раз в феврале 2020 года, когда мировая экономика ощутила влияние пандемии.

А что там с нефтью и сырьем?

Неделя началась с роста нефтяных котировок, что совсем не позитивно для мировой экономики, поскольку это приводит к высокой инфляции и сдерживанию темпов роста. Цена марки Brent активно тестирует отметку $120 за баррель. Этому способствовало сразу несколько факторов.

Во-первых, в Шанхае, одном из крупнейших деловых хабов, объявили смягчении карантина. Начиная с июня, то есть уже с середины этой недели, без каких-либо ограничений возобновляется работа промышленных предприятий. Также китайские власти сообщили, что эпидемиологическая обстановка в Пекине под контролем. Восстановление промышленной активности во второй крупнейшей экономике мира служит сильным фактором для сохранения высоких цен на нефть.

Во-вторых, 2 июня состоится очередное заседание ОПЕК+, на котором будет обсуждаться расширение квоты на добычу странами — участницами соглашения. Однако на прошлой неделе появилась неофициальная информация, что ОПЕК+ не может произвести даже максимально разрешенного объема — дефицит составляет порядка 2,6 млн баррелей нефти каждые сутки. Но необходимо получить официальное подтверждение мониторингового комитета ОПЕК+ и дождаться каких-либо комментариев участников соглашения о необходимости нарастить добычу.

Что может сдержать рост цен на нефть — это эмбарго на российскую нефть. Однако на минувших выходных страны ЕС вновь не смогли достичь консенсуса. Камнем преткновения продолжает оставаться Венгрия, сильно зависящая от поставок российской нефти. Источник Bloomberg в ЕС сообщил, что принятие облегченного пакета санкций еще возможно, в ближайшие дни этот вопрос будет обсуждаться вновь.

Криптовактивы

В четверг от представителей ФРС США прозвучали заявления о том, что цифровая валюта центрального банка США (CBDC) может в конечном итоге «сосуществовать со стейблкоинами и деньгами коммерческих банков и дополнять их. Было также отмечено, что CBDC может помочь сохранить глобальный резервный статус доллара США.

Регуляторные органы в более широком смысле внимательно изучают рынок стейблкоинов после краха стейблкоина TerraUST и родственного ему токена Luna. Что касается котировок биткоина, то в конце прошлой недели они колебались возле отметки в $30,6 тыс. 

Сегодня в США биржи закрыты. Некоторые эксперты отмечают, что более низкие объемы в праздничные дни в США могут сказаться на волатильности крипторынка в целом. Так, согласно Bloomberg, объем крипторынка снижался на 43% и 35% в праздничные дни в 2020 и 2021 годах соответственно.

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.

180
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
31 комментарий
Ваш комментарий...
30 мая 2022 в 15:09
С такими нововведениями от ЦБ, скоро иностранные компании станут вообще не интересны большинству инвесторов.
Нравится
15
30 мая 2022 в 15:10
Спасибо. Хороший пост.
Нравится
1
30 мая 2022 в 15:10
@Titanic_Capital так я после того как в конце февраля, начале марта слил все что было в ноль, только и инвестирую в Россию.
Нравится
2
30 мая 2022 в 15:13
Нет, не ждём их отчётов. Они сейчас неинтересны.
Нравится
9
30 мая 2022 в 15:58
🚀
Нравится