Сегодня мы вложили еще 13% суммы под управлением. Повод для новых покупок — позитивные настроения на российском рынке и даже небольшое ралли российских акций на фоне новостей с ПМЭФа. На наш взгляд, самые важные из них.
📌 Банк России хочет улучшить защиту интересов частных инвесторов, чтобы вернуть их доверие к фондовому рынку. (Эльвира Набиуллина)
📌 Также регулятор планирует конвертировать депозитарные расписки российских компаний без участия иностранных депозитариев.
📌 Министр энергетики Александр Новак сообщил о росте добычи нефти в России в июне и о возможном росте в июле, несмотря на эмбарго.
📌 Таргет для курса доллар/рубль на уровне 70 от первого вице-премьера Андрея Белоусова и председателя ВЭБ.РФ Игоря Шувалова.
📌 Помощник президента Максим Орешкин заявил, что траектория инфляции выглядит лучше ожиданий.
📌 Норникель сохраняет все инвестиционные планы и проекты.
📌 ФосАгро видит большие объемы панических закупок удобрений в мире. Может выплатить дивиденды за первую половину 2022 года.
❓Что мы купили
$MDMG торгуется сейчас довольно дешево по мультипликаторам, если смотреть на результаты за 2021 год. P/E — всего 4х. Интерес к акциям сети медцентров явно вырос после новостей о конвертации расписок, хотя формально эта новость ее не касается (так как это бумаги иностранного эмитента). Компания полноценно отчитывается раз в полгода. Повлияет ли текущий кризис на прибыль, станет понятно через пару месяцев. Однако в первом квартале компании удалось показать рост выручки. Также отметим, что медицинские товары не попали под санкции запада. Учитывая защитную природу бизнеса, компания вполне может переложить инфляцию в себестоимости своих услуг на потребителя в ближайшее время. Крайне низкая стоимость, которая учитывает риски, позволила нам начать формировать позицию в этой бумаге.
$OZON Мы уже говорили, что следим за акциями онлайн-ритейлера. Позитивные новости с ПМЭФ говорят о том, что ситуация в экономике в этом году может быть лучше, чем мы ожидали. Возможно, потребительский спрос не так сильно ослабеет. Поэтому у компании есть шанс достичь точки безубыточности. А при дальнейшем ралли на рынке акций бумаги Ozon, скорее всего, будут опережать индекс Мосбиржи.
$PLZL Раз Норникель сохраняет инвестпрограммы и проекты, то проблемы с поставкой в Россию техники для горнодобывающих работ решаемы. Более того, первые лица признали чрезмерное укрепление рубля и не хотят сохранять его текущий курс. Это вселяет уверенность в то, что цена реализации золота для Полюса в будущем будет расти.
$POSI в последнее время торгуется довольно вяло. Вероятно, позитивный новостной фон исчерпал себя. Акции разработчика решений в сфере кибербезопасности пока подвержены скачкам настроений на рынке из-за все еще довольно небольшой базы инвесторов и отсутствия статуса голубой фишки. Поэтому возможны периоды скачкообразного роста, а затем медленного снижения котировок (спекулятивные игроки теряют интерес со снижением волатильности). Но бумаги компании выглядят интересно при условии реализации долгосрочного плана роста (рост продаж в два раза в 2022 году и ещё в два раза к 2025-му). А текущий момент (затишья) подходит для начала формирования позиции.
$LKOH Новости о росте нефтедобычи дают надежду на то, что российские нефтяники не урезают планы по реализации нефти и действительно переориентируют поставки на восток. Кроме того, завтра произойдет ребалансировка индекса Мосбиржи, согласно которой вес акций Лукойла увеличат до 13,4%. Таким образом Лукойл будет уступать только Газпрому, у которого 15% в индексе. Учитывая наметившийся позитивный тренд на российском рынке и в нефтяном секторе, игнорировать лучшую компанию в отрасли нецелесообразно. Мы же не хотим уступать по доходности индексу Мосбиржи. Поэтому мы и открыли позицию в бумагах Лукойла. В дальнейшем увеличивать позицию хотелось бы, имея финансовую отчетность перед глазами или ясность относительно дивидендов.
&Тинькофф Сигнал RUB