TiDi_CorpBonds
TiDi_CorpBonds
15 января 2024 в 18:09
#топ3 #oko #corpbonds ТОП-3* по премии к G-curve в рейтингах от BB- до АА- из ОКО Из интересного отметил бы: ▪️ $RU000A0ZYEB1 ТрансФин-М 001Р-04 Качественный эмитент среднего уровня надёжности со среднесрочной дюрацией 732 дня. ▪️ $RU000A107GV2 ЛК Эволюция 001Р-01 В рейтинге ВВВ+ отдал бы предпочтение этому эмитенту, а не более доходным от ПР-Лизинг. Последний рискует снижением рейтинга, имея негативный прогноз. ▪️ $RU000A1068S9 Лайфстрим БО-П02 Интересна может быть для тех, где делает ставку на рост рынка и скорое смягчение ДКП. Среди бумаг рейтинга ВВВ+ и ниже данный выпуск входит в топ-10 самых длинных по дюрации. *среди ликвидных с дюрацией больше 6 мес. (без учета бумаг Сегежи, М.видео)
885,5 
0,17%
1 007 
0,59%
931,1 
1,3%
74
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
7 комментариев
Ваш комментарий...
ActiveJ077
15 января 2024 в 18:29
спасибо, интересно было бы увидеть качественные эмитенты с ежемесечным купоном
Нравится
5
Bratan_metrologa
16 января 2024 в 2:57
Спасибо за обзор. 👍 Из предложенных эмитентов ТрансФин наиболее безопасен, соотношение цена - качество и риск, лично мне, очень нравятся. 💪💸
Нравится
1
limy
26 января 2024 в 13:51
Почему лайфстрим БО- ПО2 стакан пуст??
Нравится
TiDi_CorpBonds
26 января 2024 в 16:25
@limy не замечал в нем таких проблем, все норм, торги идут, сделки проходят
Нравится
limy
26 января 2024 в 16:31
@TiDi_CorpBonds если нажимаю на тикер лайфстрим , который выше в коментарии напечатан ,то пишут: ,, стакан пуст"" , если у себя на брокер счете нажимаю на тикер, то все нормально- торги идут. Я сама удивилась, с таким раньше не сталкивалась. Не знаю понятно обьяснила?
Нравится
1
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
MegaStrategy
+7,9%
31,1K подписчиков
Gegemon
+48,4%
1,8K подписчиков
Rudoy_Maksim
+47,8%
3,5K подписчиков
Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви
Обзор
|
Сегодня в 12:52
Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви
Читать полностью
TiDi_CorpBonds
8,2K подписчиков170 подписок
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+54,79%
Еще статьи от автора
15 апреля 2024
#обзордня #corpbonds #okobonds ОБЗОР ДНЯ 🗓 15 АПРЕЛЯ 💲Курс доллара на завтра 93,58 (+0,14%) #OBMI * 5⃣7⃣ 🟢 : 🔴 4⃣3⃣ ‼ Завтра Интерлизинг ruA- проведёт сбор заявок в выпуск 001P-08 сроком обращения 3 года. Купон ежемесячный, ориентир - не выше 16,25% годовых Интерес участия: ⭐⭐➕ ДАРС-Девелопмент ruBBB- начнёт размещение выпуска 001Р-02сроком обращения 2 года. Купон ежеквартальный, ориентир не выше 18% годовых Интерес участия: ⭐⭐⭐➕ 🆕 Размещения Альфа Банк на сборе заявок в выпуск 002Р-29 установил купон на уровне 14,61% годовых, объм выпуска увеличен с 5 млрд. до 10 млрд.руб. Солтон 17 апреля начнёт размещение выпуска БО-01 сроком обращения 3 года. Купон 20% годовых в первые 3 месяца, далее КС +3% 🅾 Отчёты Инкаб (РСБУ, 2023) Выручка: 6,2 млрд.руб. (+30%) Чистая прибыль: 489 млн.руб. Селигдар (МСФО, 2023) Выручка: 56 млрд.руб. (+61%) Скорректированная EBITDA: 21 млрд.руб. (+57%) Чистый убыток: -11,5 млрд.руб. (прибыль 4,1 млрд.руб. в 2022г) Чистый долг: 48 млрд.руб. (+21%) RU000A105CS1 ℹ️ Купоны РЖД 001Б-04 - купон на 8 купонный период составит 15% годовых РЖД 001P-26R - купон на 10 купонный период составит 16,95% годовых Роснефть 002Р-09 - купон на 19-40 купонный период составит 9% годовых ДиректЛизинг 002Р-02 - купон на 6 купонный период составит 19% годовых
15 апреля 2024
​​​​#размещение #corpbonds @Oko_Bonds Интерлизинг-001Р-08 ⭐⭐➕ Сбор заявок: 16 апреля Тех.размещение: 18 апреля ▪️ Срок - 3 года ▪️ Купон - ежемесячно ▪️ Ориентир купона (доходности) - 16,25% (17,52%) годовых ▪️ Амортизация - по 4% в даты окончания 12-36 купонов ▪️ Дюрация ~ 1год10мес ▪️ Объём выпуска - 3 млрд.руб. 📙Рейтинги: ruA-, стабильный прогноз (июль 2023) 📝Интерлизинг - универсальная лизинговая компания, в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная и сельскохозяйственная техника. Основная доля клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Головной офис компании находится в г. Санкт-Петербурге, 50 подразделений расположены на подавляющей части территории РФ. По итогам 2023 года компания занимает 12 место в рэнкингке лизинговых компаний по объёму нового портфеля (54 млрд.руб.) и 13 место по текущему портфелю (83 млдр.руб., +57% г/г) Среди сильных сторон компании РА отмечает: ✅ Умеренно высокие рыночные позиции при комфортном уровне диверсификации бизнеса (на крупнейший сегмент – грузовой автотранспорт – пришлось 29% портфеля) и низкой зависимости от крупнейшего поставщика (доля в портфеле около 3%) Кроме умеренным показателям относятся: ☑️ Приемлемый уровень покрытия процентных платежей операционными доходами (1,6 за период c 01.04.2022 по 01.04.2023), уступающий однако сопоставим по масштабу бизнеса лизинговым компаниям, рейтингуемым у Эксперт РА. ☑️ Комфортный уровень достаточности капитала с адекватной эффективностью деятельности. Из рисков выделяет: ❌ Рост проблемных активов с просроченными платежами и расторгнутыми договорами лизинга с 2,1% до 4,4% 📊 Обозначенный максимальный ориентир купона 16,25% обещает одну из самых высоких доходностей и премий к G-curve в рейтингах А и А-* При этом у эмитента на рынке в обращении уже есть два выпуска с близкой дюрацией (001Р-07 - 1год4 мес и 001Р-06 - 1 год 7 мес.) И если к выпуску 001Р-07 RU000A1077X0 новый предлагает инвесторам доходность и премию выше на 0,5% и 80 б.п. соответственно, то к выпуску 001Р-06 RU000A106SF2 новый ровным счетом не даёт каких-либо бонусов за исключение чуть более высокого купона. ТА значит у инвесторов, рассматривающих участие в размещении нового выпуска, уже здесь и сейчас имеется возможность зайти в выпуск почти с такими же характеристиками по дюрации, доходности и премии к G-curve. Возникает вопрос, зачем участовать в размещении, платить (в некоторых случаях) повышенную комиссию, замораживать средства на два дня и рисковать тем, что эмитент на сборе может ещё снизить купон и доходность. У меня нет ответа на этот вопрос. 📋 Не удивлюсь, если выпуск либо уйдёт в Z0, либо эмитент повысит купон на сборе. Избежать того и другого поможет только крупный якорный инвестор в выпуске. Но будет ли он, во-первых? А во-вторых, если будет, не встанет ли этот "якорь" в стакан после размещения. Альтернатив на рынке бумаг рейтинга А и А- сейчас предостаточно. К сожалению (для эмитента), рынок в этом сегменте уже похож на выжитый лимон, и его можно было бы заинтерсовать или принципиально иным купоном, или принципиально иным качеством надёжности. Интерлизинг с его купоном нельзя причислить ни к тому, ни к другому. * среди ликвидных бумаг с близкой дюрацией Резюме (при купоне 16,25%) Спекулятивно: ⭐⭐ Холд на срок 1 год и более: ⭐⭐⭐ Альтернативы: ТрансФин-М 001Р-04, ЭР-Телеком Холд-ПБО-02-06, Сэтл Групп-002Р-03-боб
15 апреля 2024
​​Рейтинг А: новые облигации За последние несколько недель в сегменте бумаг с надежностью выше среднего (рейтинг А) появилась сразу несколько новых выпусков. Большинство из них ещё на этапе сбора заявок растеряли свой потенциал, но некоторые ещё остаются недооцененными рынком. 1️⃣ Сэтл Групп-002Р-03 RU000A1084B2 Интерес на сборе: ⭐⭐➕ Текущая цена: 988-992 На данный момент это самый интересный выпуск, потенциально имеет все шансы на рост цены, когда из стакана уйдёт крупный продавец. Среди новый выпусков именно этот даёт самую большую премию к G-curve, больше только у М.видео, ВИС и Окей Финанс. 2️⃣ ОКЕЙ-001Р-06 RU000A1084E6 Интерес на сборе: ⭐➕ Текущая цена: 1000 На мой взгляд это самый слабый эмитент из подборки, скорее соответствующий рейтингу А- или даже ниже. Новый 001Р-06 скорее даже переоценен рынком, три других выпуска эмитента 001Р-01, 001Р-02 и 001Р-02 дают премию к G-curve выше, чем 001Р-06. 3️⃣ СТМ-001Р-04 RU000A1082Y8 Интерес на сборе: ⭐⭐ Текущая цена: 997,5 В новом выпуске от Синары-ТМ ровно такой же купон 15,5% как и в новых выпусках от Сэтла и Окей. Рынок ценит бумаги данного эмитенты обычно выше, чем в среднем по рейтингу, поэтому шансы на рост цены есть, как только появится крупный покуппатель-холдер (если появится). 4️⃣ Гидромашсервис-001Р-02 RU000A1089G0 Интерес на сборе: ⭐➕ Текущая цена: 1002 Бумаги Гидромашсервиса так же обычно пользуются повышенным спросом, чем эмитент успешно воспользовался на сборе, снизив купон аж до 15,25%. С ним вероятность апсайда цены а также покупка на долгосрок выглядят малопривлекательно. 5️⃣ Группа ЛСР-БО-001P-09 RU000A1082X0 Интерес на сборе: ⭐ Текущая цена: 1000 Из этой подборки бумаги ЛСР размещались раньше всех, а значит эмитент успел снять сливки до того, какпервичным рынок стали заливать размещениями в рейтингах от А до А+. Эмитент не стал повышать объём выпуска, но купон снизил рекордно с ориентира 16% до 14,75%. Как следствие, сейчас здесь самая минимальная премия к G-curve из всех представленных выпусков. Пробежавшись ещё раз наверх по всем выпускам можно увидеть сразу несколько печальных закономерностей: - сильное снижение купона на сборе; - отсутствие апсайда цены после размещение; и самое главное: все вышеуказанные размещения мною были разобраны до начала сбора заявок (некоторые разборы публиковались только в закрытом канале @Oko_Bonds) и по всем ним была дана оценка интереса участия в размещении. Нигде она не превысила ⭐⭐➕ На текущий момент потценциально самым интересным можно считать выпуск Сэтла.