Индекс МосБиржи с 15 июня консолидируется в боковике и держится от снижения только за счет ралли во 2 и 3-м эшелонах, в то время как в голубых фишках развивается коррекция. Отметка 2800 пунктов — сильный уровень с точки зрения теханализа, для преодоления которого нужен рост в тяжеловесных индексных бумагах. Вероятнее всего, после коррекционной передышки в игру снова вступят Сбер и Лукойл, доля веса в индексе которых составляет 27,5% (14,19% и 13,31% соответственно.).
Мой скептицизм относительно щедрости Минфина в вопросе дивидендов Сбера и большая доля free flout в собственности недружественных нерезидентов удержали меня от покупки этих акций, что, как оказалось, было ошибочным. Но сработали другие идеи:
Транснефть — выплатит почти в 1,5 раза больше дивидендов, чем ожидалось рынком. Средняя цена 105 000 руб, доля в портфеле 18,3%. Лукойл, Новатэк и Полюс — добавлял на каждом проливе, средняя 4313 р., 1023 р. и 8563 р., доля в портфеле 29,1%, 27,2% и 23,2% соответственно.
Итого почти 98% портфеля акций сосредоточены в 4-х эмитентах. Продавать пока точно рано, включая Транснефть (рост прокачки в тонна-киллометрах за счет удлинения расстояний транспортировки и увеличения скорости / объема прокачки по ВСТО на Восток за счет присадок).
Алроса — живее всех живых, и только спустя 7 мес после анонса идеи, это начинает доходить до аналитиков и брокеров. В апреле акции продал в скромные +10% для добора Лукойла, пришла пора восстанавливать.
Магнит — бардак в корпоративном управлении сильно потрепал нервы с анонса идеи 30 декабря и даже заставил скинуть эти акции в конце апреля. Однако идея остается актуальной и даже обросла дополнительными апсайдом, если выкупленные у нерезидентов акции будут погашены или проданы по рыночной цене третьим лицам.
К концу года наличная позиция на счетах может достигнуть +/- 400 млрд (315 на конец 2022). Из них: 67 млрд выплатить иностранцам за 30,37 млн акций (~29,8% акций в обращении), 150 млрд — оставить на счетах для поддержки краткосрочной ликвидности (против прежних 70 млрд) и потенциальные 180 млрд — распределить на дивиденды. В теории Div Yield может составить >35%, или >45% в случае погашения выкупленных акций.
$TRNFP $SBER $LKOH $NVTK $PLZL