Назад
TVA
22 ноября 2023 в 7:38
Транснефть $TRNFP - стоит ли ждать сплита акций? В сентябре Совет Директоров Транснефти рекомендовал осуществить дробление акций компании. Собственно после этой рекомендации было очевидно, что сплит акций рано или поздно произойдет, но точного тайминга не было. Вчера на сайте МосБиржи появилось сообщение, что с 22 ноября 2023 года вводятся некоторые ограничения на расчеты по бумаге, 8 февраля 2024 года торгов по бумаге не будет, а с 9-го февраля начнутся торги во всех режимах, т.е. по акциям произойдет сплит и бумага станет доступна для осуществления всех торговых операций (https://www.moex.com/n65547). ❗️Параметры сплита: за одну акцию, инвестор получает 100 новых акций. Т.е. за одну акцию, которая сегодня торгуется около 145000р инвестор получит 100 акций и они будут торговаться около 1450р. ✅Традиционно дробление акций является позитивом для стоимости бумаг. Основная причина состоит в том, что существенно расширяется круг потенциальных инвесторов. Сегодня при цене акции 145 тыс. руб. многие инвесторы просто не могут позволить себе купить даже одну бумагу. Разумное ограничение 10% на одного эмитента подразумевает, что по текущей цене размер портфеля инвестора должен быть около 1.5 млн рублей для того, чтобы покупка лишь одной акции Транснефти не нарушило принцип диверсификации. ✅На мой взгляд дробление акций Транснефти может дать сильный позитивный импульс для бумаг. Сегодня балом на рынке акций правит розничный инвестор, который в том числе любит дивидендную доходность. За 2022 год дивиденды по бумагам были на уровне 16665р (11.5% див доходность), по итогам 2023 года ожидается выплата дивидендов около 20000р на акцию (див доходность 14% - я бы сказал, что это нижняя граница). 🟢В общем, если сегодня есть возможность не сильно нарушая диверсификацию портфеля купить акции Транснефти - риск/доходность по такой операции очень неплохой. Справедливая цена по бумаге выше 180000, которая может быть достаточно быстро достигнута, когда к покупкам подключатся небольшие инвесторы.
145 650 
+14,56%
16
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
19 февраля 2024
Чем запомнилась прошлая неделя: решение Банка России по ставке
19 февраля 2024
Polymetal объявил условия продажи российского бизнеса
1 комментарий
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Mahdak
22 ноября 2023 в 13:54
Буги вуги танцуем вообщем 😅
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Invest_or_lost
+22,9%
20,5K подписчиков
FinDay
+37,9%
25,3K подписчиков
Mistika911
+15,6%
20,6K подписчиков
Чем запомнилась прошлая неделя: решение Банка России по ставке
Обзор
|
19 февраля 2024 в 19:05
Чем запомнилась прошлая неделя: решение Банка России по ставке
Читать полностью
TVA
311 подписчиков12 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+61,66%
Еще статьи от автора
19 февраля 2024
DIAS Диасофт - что делать дальше? Фееричный спрос на акции компании на IPO позволил бумагам закрепиться на 30% выше цены размещения. Сегодня рыночная капитализация Диасофта 62.5 млрд рублей, что транслируется в коэффициент цена/прибыль 20.5 (исходя из данных по прибыли за 12 месяцев закончившихся в сентябре 2023). С учетом роста ключевых показателей, полагаю что на текущий момент коэффициент цена/ прибыль улучшился где-то до 16-17, и к концу этого года будет около 15 (при неизменной цене на акции). Ключевой вопрос, что делать с бумагами. Стоит ли их держать в портфеле? Описывать все достоинства компании нет смысла. Все очень подробно описано в презентации для инвесторов на сайте компании (https://www.diasoft.ru/investors/results-and-disclosure-center/presentations/). Выделю ключевые позитивные моменты, которые мне кажутся важными: 🟢Ключевые акционеры - топ-менеджмент компании; 🟢Свои акции на IPO почти никто не продавал. На IPO было продано всего 3% акций существующих акционеров; 🟢Основатели компании продолжают участвовать в операционной деятельности и судя по всему являются двигателями в расширении целевых рынков; 🟢Ожидается сильный рост бизнеса компании в ближайшие годы (более 40% ежегодно); 🟢Щедрая дивидендная политика, нехарактерная для компаний роста (ожидаемая див. доходность в ближайшие годы 5-8%). Основные сомнения по компании: 🔴Текущая высокая рентабельность по EBITDA (44.5%) и по чистой прибыли (38.6%) - маловероятно, что эти показатели можно экстраполировать в будущее; в нормализованном сценарии эти показатели снизятся где-то на 5-15 п.п.; 🔴После lock up периода (6 месяцев) старые владельцы акций могут захотеть частично выйти в кэш, особенно если цены останутся на столько выше цены IPO; 🔴Рост выручки на 40% в год возможен, но это всегда сопряжено с повышенными рисками; никто не отменял цикличность экономики, а компании роста во время кризисных явлений становятся заложниками своих завышенных планов. Для IT компаний в нынешней ситуации дефицита квалифицированными IT специалистов это может быть особенно актуально. ‼️Вывод‼️: при реализации планов по росту бизнеса у акций сохраняется потенциал роста. По моим оценкам при прочих равных и относительно консервативных мультипликаторах (я предполагаю, что к 2028 году цена/прибыль несколько приземлится и будет на уровне 10), цена акции удвоится. Это соответствует среднегодовому росту капитализации примерно 20% с сегодняшних уровней. Часть позиции сформирую сейчас, а часть ближе к сентябрю, когда закончится lock up период - возможно желающие выйти в кэш акционеры немного опустят цену акций.
24 ноября 2023
MGNT Магнит - лучше синица в руках? ✅Поток позитивных новостей по компании оправдал ожидания. Сейчас все ждут объявления размера дивидендов. В теории они могут быть очень большими, скажем 15-20%. А могут оказаться весьма скромными 5-8%. 🔴Склоняюсь к тому, что феерических дивидендных выплат не будет. По стратегии Россия, вперёд! RUB решил зафиксировать прибыль по бумаге. С момента покупки акции выросли почти на 30%.
23 ноября 2023
GCHE Черкизово - цена становится интереснее. 📈На локальных максимумах бумага была на уровне 4800 рублей. Тогда «вынос» случился на ожидании дивидендов. В стратегии Россия, вперёд! RUB я зафиксировал прибыль по бумаге и переложился в более интересные истории. ✅Сейчас цена бумаги ниже максимумов примерно на 20%. И финансовые метрики исходя из текущих цен на акцию смотрятся лучше. К примеру, компания за первое полугодие заработала 394 рубля на акцию. С учетом дивидендной политики о выплате 50% чистой прибыли в виде дивидендов текущий уровень прибыли компании транслируется в годовую дивидендную доходность больше 10%. По коэффициенту цена/прибыль компания также смотрится совсем не дорого - около 5. 🟢Частично восстановил позицию по бумаге в стратегии Россия, вперёд! RUB . Если бумага скорректируется на уровень 3500-3600 восстановлю позицию полностью.