SuBpRiMe
S
SuBpRiMe
30 марта 2023 в 9:47
$MDMG Телеграмм каналы заманивают хомяков сюда посулами "хорошего" отчёта. И с чего же такие ожидания? Тем кто пропустил, напомню, что операционные результаты за год компания уже публиковала. И там ничего выдающегося. Просто задайте себе вопрос: откуда же взяться хорошему отчёту, если опреционка хромает? Правильно - ниоткуда! Для справки: Мать и Дитя представила операционные результаты за 4й квартал и 2022й год. В принципе это все, что нам нужно, что бы прикинуть финансовые показатели. Прямо скажем результаты слабые: - выручка квартал\кварталу сократилась на 5%, а по итогам года стагнирует; - в Москве падают посещения, койко-дни и роды; - в регионах ситуация лучше за счет недавно открытых клиник, которые только набирают обороты; - LfL упал на 1,4%; Основным фактором повлиявшим на снижение выручки менеджмент обозначает пандемию ковид-19, точнее ее окончание. Мы бы тоже могли считать этот фактор разовым и предположить восстановление роста выручки скажем со второй половины 2023 года, но кажется, что такой прогноз делать рано. Дело в том, что в прошлом компания вела активную экспансию и много инвестировала в открытие клиник. Если проводить аналогию, то развитие сети очень похоже на ритейлеров вроде Магнита и X5. Выручка компании росла как интенсивно - за счет роста посещений и ценника, так и экстенсивно - за счет открытия новых клиник. Но с началом СВО менеджмент объявил о почти полной приостановке инвестиций (только достраивают пару клиник). Большинство зрелых объектов уже вышло на максимальную загрузку и сильный рост посещений вряд ли возможен. Резко нарастить стоимость услуг невозможно, так как в секторе уже существенная конкуренция (плюс какая-никакая бесплатная медицина), а вот себестоимость растет из-за инфляции и удорожания импорта. Проще говоря, компания попала в довольно неприятные ножницы, когда себестоимость растет, а выручка стагнирует. Маржа в такой ситуации оказывается под давлением. Результаты этого давления хорошо заметны по итогам первого полугодия, где обвалилась прибыль и немного сократилась EBITDA. Предполагаю, что второе полугодие тоже будет слабое, а самое главное, нет предпосылок для роста маржи в текущем году.
537 
+99,63%
9
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
20 мая 2024
Тинькофф Российские Технологии
7 комментариев
Ваш комментарий...
JuliaBestInvest
30 марта 2023 в 10:05
все так, но задача у памперов не отчеты анализировать, а хомяков стричь ))
Нравится
1
Lord_Vesker
30 марта 2023 в 10:56
А сам купил на 530
Нравится
2
S
SuBpRiMe
30 марта 2023 в 11:29
@Lord_Vesker ни в коем случае. Шорт закрыл )) подождал и снова встал в шорт )
Нравится
A
ATS_X_x
30 марта 2023 в 11:38
Я бы по 500 купил, было бы приятное закрытие шорта. А морально готов к тому, что в моменте будет и 600+, можно будет еще продать...
Нравится
S
SuBpRiMe
30 марта 2023 в 12:05
@ATS_X_x Это уже попахивает сектантством. Хоть одна реальная причина, чтобы компания подорожала в 1,5 раза на краткосроке? Назовёте?
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Panfilov_Invests
+27,5%
3,8K подписчиков
Panda_i_dengi
+28,6%
737 подписчиков
Bender_investor
+13,7%
4,2K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
S
SuBpRiMe
18 подписчиков48 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
+28,11%
Еще статьи от автора
30 марта 2023
MDMG Господа, а на чём собственно рост? Поверили в дивиденды, которые компания не обещала, но которые оценили всякие бесплатные сервисы? Наивно. Не стоит забывать, что у компании обращаются депозитарные расписки, домашним депозитарием для которых является Euroclear. Здесь ничего не изменилось, никакие выплаты из этого европейского депозитария в НРД не пройдут. И пока компания не переедет в РФ, не будет никаких дивидендов. Предвосхищаю комментарии, что мол они уже заплатили дивиденды, в точ числе инвесторам из РФ. Спешу расстроить. Вспомните, что дивы были по сути копеечные. И всё потому, что выплатили их из средств, которые компания успела вывести на Кипр до блокировки. Больше туда ничего перевести не удастся, пока Правительство не разрешит. А значит и платить не из чего. Не стройте иллюзий. Только переезд решит этот вопрос. Не ИИР. Думайте своей головой.
21 марта 2023
ISKJ SBER GAZP VTBR Сегодня мы были свидетелями, как опускали бумагу вниз, чтобы зайти ниже, но меньше, чем за час, бумага отросла снова, т.к. возможность шорта по ней отсутствует, а это исключает значимые спекуляции и показывает ее истинный потенциал. Ничем реальным, кроме популистских высказываний, не подкрепленный рост акций ВТБ, Сбера и Газпрома закончился, началась коррекция, объемы садятся. Там работают теперь только спекулятны и, очевидно, шортовые идеи по ним будут преобладать. Вероятно, эти акции скорректируются до своих реальных значений. На этом фоне ИСКЧ выглядит очень хорошо, так как с 17 марта включена в котировальные списки и имеет все РЕАЛЬНЫЕ драйверы роста как в краткосроке, среднесроке и, особенно, в долгосроке. Бумага, однозначно стоящая внимания инвесторов и трейдеров. Подтверждением тому - ранее удаленный мой пост на эту тему. Не ИИР.
20 марта 2023
ISKJ LIFE MDMG GEMC Коллеги, сегодня я буду брать акции отличной, на мой взгляд, компании ИСКЧ. И у меня, как поется в известной песне, «на это 5 причин». На самом деле это шутка, конечно… потому, что причин намного больше, и я изложу свое мнение, почему данная бумага имеет все драйверы роста, и может в ближайшее время вырасти очень существенно: 1. Первая и очень важная. Мосбиржа определила бумагу, как надежную, стабильную, перспективную и 17 марта включила в котировальный список. Т.е., ИСКЧ больше не компания 3-го эшелона и ее бумаги теперь могут торговаться среди квалов и не квалов, что увеличивает объем потенциальных частный инвесторов, а так же крупных инвест компаний. 2. В ближайших планах компании вывод на рынок уникальной 5-и валентной вакцины. В «одном шприце» будет прививка от COVID-19 и 4 штаммов гриппа. 3. Ранее компания работала в частном секторе, но в ближайшее время начнет работать с госами, в т.ч. попадет в календарь прививок (в рынок с объемом до 70 млн. доз в год вакцины) 4. Компания планирует выход на азиатский и восточный рынки 5. Ключевой препарат компании «Неоваскулген» для лечения ишемии нижних конечностей атеросклеротического генеза является уникальным препаратом, так же будет применяться при синдроме диабетической стопы 6. Дочка ИСКЧ ООО «Репролаб» занимается сохраненим спермы, яйцеклеток и клеток эмбрионов для реализации возможности в будущем деторождения при угрозе бесплодия. Например, перед лечением онкологии, а также для получения при бесплодии донорской спермы. Весьма актуальный и востребованный бизнес 7. После введения санкций у компании по многим направлениям нет конкурентов на Российском рынке 8. Компания разместит опытно-промышленное производство препаратов в Пермском крае. Завод заработает в этом году 9. У компании самый высокий процент и скорость вывода на рынок новых лекарств и продуктов по сравнению с конкурентами. 2 из 3, хотя по базовой статистике на рынок выходит только 1 из 10. 10. История ПАО «ИСКЧ» началась с 1972 года на базе НМИЦ онкологии им. Блохина 11. В связи с санкциями и установкой правительства, биотехи будут получать максимальную помощь и преференции от государства 12. Компания показывает стабильность в финансовых показателях, в т.ч. показала устойчивость бизнес-модели в 22-м сложном году. 13. Основной владелец и основатель компании является Предпринимателем года в области высоких технологий в России и медиком высокого уровня 14. В разработке находится порядка 20 молекул, что дает компании существенный отрыв от конкурентов 15. Компания начала сотрудничество с Ростехом (Нацимбио), что открывает серьезные перспективы для развития и увеличения оборота. 16. Исаев определил политику возврата к выплате дивов 17. У компании невысокая кредитная нагрузка 18. Исаев планирует выход на рынок Африканских стран (более 600 млн. чел) 19. Российский рынок практически закрыт для Европы и США, взят курс на импортозамещение, поэтому рост компании обеспечен данным фактором. 20. У компании активный вектор на развитие и расширение горизонтов бизнеса Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией