$MARA Добрый вечер. По майнерам. По RIOT и MARA. Тема очень противоречивая, такая же, как и сама крипта ) Акценты при оценке можно расставить в зависимости от того к какой стороне примкнёт автор, за крипту или против. Я постараюсь просто показать плюсы и минусы майнеров.
Плюсы.
+Биткойн востребован и стоит достаточно дорого, чтобы поддерживать маржу майнеров. Возможное увеличение цен приведёт к появлению сверхприбылей(в теории).
+Обе компании входят в 5-ку крупнейших мировых майнеров. Считай являются лидерами рынка со всеми вытекающими преимуществами. Особенно RIOT.
+Возможно лидеры рынка смогут уничтожить или последовательно приобрести большинство конкурентов, что обеспечит, де-факто монополию добычи большей части биткойнов, в руках 3-5 компаний. Они получат возможность договариваться и регулировать цену посредством изменения добычи.
Минусы.
-Чтобы поддерживать себестоимость и скорость добычи компании должны либо постоянно модернизировать своё оборудование(RIOT), либо покупать более мелких майнеров(MARA). Причём с каждой модернизацией сложность добычи увеличивается и цикл повторяется. Соответственно, капекс постоянно растёт, а прибыль нет. Эффект "белки в колесе". Причём, если я правильно понял, многое оборудование уже поставлено, а оплата за него должна поступить в следующем году в любом случае(RIOT) вне зависимости от цены на биткойн.
-Претензии со стороны экологов. Майнинг дико энергоёмкое производство. Нужна максимально дешевая энергия(уголь). И энергия эта получается не посредством ВИЭ. Вчера прошла новость, что американский сенатор направила обращение с просьбой оценить влияние майнинга на изменение климата. Ответ на запрос очевиден ) Однако, не так очевидны последствия. Возможно майнерам удастся пролоббировать либо затягивание процессов, либо вообще замять это дело, как было до сих пор. Тем не менее, решить с дешёвой и чистой электроэнергией вопрос им не удастся в обозримой перспективе. Значит этот "дамоклов меч" продолжит висеть.
-Постоянно возникающие юридические проблемки. Либо с прошлым компании, либо с приобретениями-поглощениями новых компаний.
-Падение цен на биткойн, абсолютно фатально. Компании не смогут снизить себестоимость в принципе. Они находятся в тисках стоимости электроэнергии, которая только растёт и постоянной модернизации оборудования-покупок конкурентов с другой стороны. Последствия для цены акции в этом случае всем понятны.
Финансовое положение рассматривать смысла большого нет. Незначительная выручка у компаний есть, долгов нет. Кэша немного, особенно у RIOT. Обе компании держат биткойны, как я понял они не учитываются в кеше(?). Примерно по 4 тыс. у RIOT и 7 тыс у MARA. Обе ждут рост на 300-400% добычи в 22 году.
Решение о покупке здесь скорее стратегическое. Если верите в биткойн, ставка на его рост неплохое решение через акции MARA и RIOT. Правда можно просто купить биткойн, и не заморачиваться ) Но нужен криптокошелёк и т.д., а с акциями всё просто и понятно. Если крипта вам не близка, лучше держаться от таких акций подальше. Ибо риски не прогнозируемы в принципе.
Моё мнение. Это венчур, который можно купить на очень(!) небольшую часть портфеля по как можно более низкой цене. Для RIOT это диапазон 18-20$, для MARA, кстати тоже самое ) Просто для понимания волатильности, обе стоили в районе 1-3$ год назад.
✔️ Подписывайтесь в профиле, чтобы не пропустить новые, полезные посты. За лайк - от души спасибо ❤️