Немного о грустном, о ключевой ставке и о том, куда лучше спрятаться в текущей ситуации консервативному инвестору.
Логика такая: мы не знаем, когда ЦБ РФ приступит к снижению ставки, хотя снижать надо - чтобы не загубить рост экономики на горизонте 2025-2027гг.
Самые оптимистичные ожидания это заседания 7 июня, но более реалистично это 13 сентября.
Поэтому сейчас можно рискнуть купить "не более 15% портфеля" дальнюю часть кривой ОФЗ например
$SU26238RMFS4 или
$SU26243RMFS4 , но есть риск в конце мая - начале лета увидеть доходность 14,0%-14,10% - и вот тогда уже приступить к агрессивным покупкам вплоть до 65% портфеля.
Пока же остальные 85% портфеля облигаций предпочитаем распределить так:
65% качественные корпоративные флоутеры по ориентиру КС+110/130 бп, их теперь достаточно на рынке
- ликвидность этих бумаг будет ужасающее низкая, как только на рынке будет уверенность в скором снижении КС, получается что в июне их надо будет скорее всего уже продавать.
20% это замещающие облигации долларовые (5%)и юань(5,5-7%):
НО ПОМНИТЕ, что включение конкретной бумаги в Ваш портфель зависит только от вас ...
&Искусный капитал &deleted_strategy
#пульс_оцени
#акции #облигации #рынок #ключеваяставка