🚀Че купил? 😎 Инвест-марафон от 14.06.2024 Третью неделю подряд мы закрываемся на отметке чуть выше 3200 п. по индексу. Заколдованная цифра. И это несмотря на то, что утром 13.06 мы летели вниз так, что аж уши закладывало - с 3200 до почти 3000 п. за минуту. IMOEXF 🛒Я тем временем продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼 📌 Итак, че купил на этой неделе? АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ: 🔋NVTK НОВАТЭК - 2 акции 🇺🇸Янки внесли в свой SDN-лист все крупные проекты НОВАТЭКа, включая Мурманский СПГ, Арктик СПГ-1 и Арктик СПГ-3 (Арктик СПГ-2 в списке уже давно). Ну и заодно заранее вдарили по строящимся танкерам-газовозам. 💼В четверг у меня стояла лимитка на покупку по 999 ₽ за бумагу - утром не допадали до этой цифры буквально пару рублей. Пришлось взять меньше, чем хотел, и подороже. 🍏MGNT Магнит - 1 акция Впервые с лета 2023 докупил Магнит. Ритейлер в конце мая знатно разочаровал держателей размером объявленных дивидендов: рынок настраивался минимум на 900 ₽, а выплаты по факту оказались в 2 раза меньше. Пошла закономерная негативная переоценка. 💼В плане бизнеса у Магнита всё отлично, в 2023 г. он показал рекордную прибыль. Падение с майских максимумов больше 20% выглядит несколько избыточным, ведь этот нераспределённый кэш никуда не делся, а сохранился внутри компании. ⛽️ROSN Роснефть - 2 акции В прошлый раз докупал Роснефть чуть больше месяца назад. Причины продолжающегося набора позиции всё те же: ✅Проект «Восток Ойл» в Красноярском крае, благодаря которому Роснефть за следующие 5-10 лет может нарастить добычу нефти в 1,5 раза. ✅Вполне возможно, что в ближайшие годы компания начнет реализацию крупных СПГ-проектов. ⛔️Риски: возможное падение цен на нефть, усиление санкций, рост налоговой и кредитной нагрузки. 🏦TMOS (Фонд на индекс) - 850 паёв. 👉Итого на акции и фонды акций потратил около 15К ₽. ----------------------------------------- ОБЛИГАЦИИ: 📈На прошлой неделе мы увидели заметный рост ОФЗ с достигнутого дна, особенно в пятницу после решения ЦБ. Я тогда предположил, что это скорее отскок на эмоциях, чем полноценный разворот. Так и вышло, и на этой неделе индекс госбумаг RGBI опять пошел вниз. Чуть-чуть снова прикупил дальних ОФЗ. 🏛️SU26238RMFS4 ОФЗ 26238 - 6 шт. Самая длинная облигация в портфеле - до погашения ещё больше 17 лет. Это ставка на переоценку телапри снижении ставки ЦБ, с потенциальной доходностью 20-30% за год. Этих облигаций за последние 3 месяца я набрал уже прилично по моим меркам (больше 90 штук), на днях по ним прилетел полугодовой купон. 🔋RU000A108G70 НОВАТЭК 1Р2 - 1 шт. Продолжаю набор позиции по долларовой облигации НОВАТЭК 1Р2. У нас сталось ещё меньше вариантов диверсификации, и свежие квази-валютные бонды - один из способов. Взял в портфель 4-ю бумагу. 💰RU000A108GN7 АФК Система 1Р30 - 4 шт. Свежий флоатер от Системы с привязкой к ключевой ставке. Размер купона - КС + 220 б.п., что считаю очень неплохо по нынешним временам. 🚞RU000A107W06 Новотранс 001Р-05 - 4 шт. Хорошая классическая облига от одного из крупнейших российских частных транспортных холдингов в сегменте грузовых ж/д перевозок. Доходность приблизилась к 19%, я продолжаю набор позиции на ИИС. 👉Итого на облигации потратил около 17К ₽. ------------------------------------ ВАЛЮТА: 🇨🇳 CNYRUB Китайский юань - 300 юаней 🇨🇳Купил немного юаней, поскольку других вариантов больше и нет - либо юани, либо золото. Несколько месяцев в каждом выпуске Марафона я повторял, что не покупаю USDRUB из-за риска санкций на НКЦ - это и случилось. 👉Итого на валюту потратил около 5К ₽. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~37К ₽. 🤑 Следующая закупка планируется 21.06.2024. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ 📌Предыдущий выпуск марафона: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/ceeb3f7d-4132-46bc-9dd8-eddaa21bf0a0/ #sid #инвест_марафон

😱Дефолт по облигациям: страшный сон инвестора Самый серьезный риск по облигациям для их держателей - это риск дефолта. За словом "дефолт" скрывается банальное отсутствие у эмитента возможности выплатить купон или погасить облигацию, т.е. по сути банкротство. 💸Какие бывают дефолты Выделяют следующие виды дефолтов по облигациям: ⚠️Технический дефолт Это задержка платежа. Прежде чем будет объявлен реальный дефолт по определенному выпуску облигаций, эмитенту дается 10 дней на то, чтобы найти средства для выплат инвесторам (т.н. "грейс-период"). Иногда компания не может вовремя заплатить из-за сложностей и всё-таки проводит расчет через несколько дней — то есть техдефолт не становится фактическим. Но если этого не произошло в период до 30 дней, то кредиторы имеют право потребовать немедленного погашения облигаций. ⛔️Фактический дефолт Это уже полный отказ эмитента платить по своим долгам. После официального объявления дефолта у компании есть 3 месяца, чтобы урегулировать взаимоотношения с кредиторами. По истечении этого срока кредиторы могут подать на компанию в суд, инициировав процедуру банкротства. 💥Кросс-дефолт Кросс-дефолт (или перекрёстный дефолт) - объявление дефолтов по двум и более выпускам облигаций эмитента, даже если обязательства пока не исполнены только по одному. Это делается для того, чтобы защитить интересы всех кредиторов и предоставить им равные права на имущество и активы компании при дефолте и банкротстве. 🛡️Как защититься от дефолта? 👉Чем выше доходность, тем выше риски. Понятно, что самыми надежными являются ОФЗ, выплаты по которым гарантируются государством. Дальше идет сегмент крупных корпоративных эмитентов, потом ВДО, и наконец совсем рискованные мусорные облиги. ВДО я рекомендую брать на небольшой % от портфеля и с осторожностью, всякий мусор - не брать вообще. SU26238RMFS4 SU26243RMFS4 SU26244RMFS2 RU000A1008V9 👉Диверсификация портфеля. Главный принцип — не держать все деньги в одном активе.​​ В этом случае если по одной облигации возникнет убыток, то доходность других активов его компенсирует. У меня, например, в долговом портфеле сейчас порядка 100 выпусков бондов. 👉Базовая аналитика компании. Нужно посмотреть, как в целом работает бизнес: оценить динамику выручки и долговую нагрузку, а также кредитную историю. 👉Читать обзоры Сида 😉 Я добавляю в свой портфель и публикую обзоры на эмитентов с рейтингом от BBB- и выше. Это огромное количество облигаций на любой вкус, и лезть ещё ниже в мусорный сегмент ради 2-3 лишних % доходности я считаю неоправданным. 📉Дефолты по облигациям в 2024 Удивительно, но за первую половину 2024 года, которая прошла при аномально высоких ставках, пока что не случилось ни одного реального дефолта. Правда, звоночки уже есть. ⛔️В апреле-мае ООО "Киви Финанс" не исполнило обязательства по приобретению по оферте выпуска 001Р-02. Номинальный объем выпуска - 8,5 млрд ₽, он был размещен в 2023 г. Но 31 мая "Киви Финанс" вышло из дефолта, всё-таки выкупив все бонды и уплатив держателям накопившийся к этому времени НКД. В феврале ЦБ отозвал лицензию у "КИВИ Банка". QIWI RU000A107548 ⛔️А буквально вчера прилетели неприятные новости для держателей облигаций завода КЭС (КриалЭнергоСтрой). Сообщается, что гендир компании отправлен в СИЗО по обвинению в даче взятки. Завод с оборотом в 2 млрд оказался на грани разорения из-за недоплаты налогов на общую сумму более 400 млн ₽. 🤦‍♂️Компания собрала юристов и ринулась было оспаривать доначисление налогов, но один из нанятых юристов был задержан при попытке дачи взятки за "решение вопроса". В итоге теперь под следствием не только юрист, но и гендир. 🛑Сейчас в обращении у КЭС 4 выпуска облигаций на общую сумму 850 млн ₽. Из них 200 млн нужно погасить уже в октябре 2024. Лично мне в благополучное развитие событий как-то не верится. Первый пошёл?🤔 RU000A102AB8 RU000A105AW7 RU000A106QS9 RU000A107U40 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️ #sid #ликбез #финграм #новичкам #учу_в_пульсе #пульс_учит

⛔️Остановка торгов: что будет с валютой Санкции на Мосбиржу и НКЦ фактически означают изоляцию России от мировой долларовой системы. Собрал для вас основную информацию о том, что ждёт валюту дальше - как обычно, простым языком, по делу и без лишней воды. 💸Как будут проходить торги Ещё в декабре 2023 я подробно расписывал вероятный сценарий действий после санкций на НКЦ. В общем-то, этот план и воплотился в реальность. 💵Торги долларом и евро теперь будут продолжаться только на ВНЕбиржевом рынке, где торгуют банки и другие крупные игроки. Поспекулировать валютой в брокерском приложении больше не получится. Кстати, традиционно во всем мире валютные торги проходят именно на внебиржевом рынке, так что это в какой-то степени даже норма (здесь должен быть мем с Еленой Малышевой). 🤷‍♂️Насколько эффективными будут такие торги - отдельный вопрос, но обороты по валюте там ещё до санкций превышали обороты валютной секции Мосбиржи (58,1% против 41,9% согласно последнему отчету регулятора). 🇨🇳Единственной действительно ликвидной иностранной валютой останется юань. Его доля торгов в мае 2024 составила 54%. Судя по всему, теперь доллар и евро станут т.н. кроссами юаня, т.е. за точку отсчета будет браться именно он. ⚠️Кстати, вчера вышла новость, что ЦБ отменяет утренние торги (до 9:50 мск) на валютном, металлическом и срочном рынках Мосбиржи. 🔄Как будет рассчитываться курс Банк России с 13 июня начал устанавливать официальные курсы $ и € к рублю на основе данных с внебиржевого валютного рынка по состоянию на 15:30 каждый текущий рабочий день. Вчера, например, курс составил 88,20 ₽ - примерно на 1% ниже, чем днем ранее. 👉Такой вариант планировался давно. Резервные подходы к расчету официальных курсов валют на случай отсутствия валютных торгов Банк России предусмотрел в указании № 6290-У от 3 октября 2022 г. ⛔️Из минусов: волатильность курсов скорее всего возрастет, плюс неизбежно вырастут комиссии и спреды между покупкой и продажей. Хочется надеяться, что когда всё устаканится и рынок привыкнет к новым реалиям, издержки тоже снизятся. 💰Что будет с валютными счетами В банках и обменниках по-прежнему можно будет покупать и продавать наличную валюту, но опять-таки с нехилыми спредами. 12 июня вечером и 13 июня утром банки вовсю пользовались паникой у граждан, впаривая бумажные доллары по 150 - один-в-один, как было в начале марта 2022. Надеюсь, вы такой фигней не страдали и очередь в обменник не занимали. Некоторые брокеры (Финам, БКС) с 13 июня ограничили вывод валюты со своих счетов, но быстро отменили эти ограничения. ✅ЦБ утверждает, что валютные счета и вклады в безопасности, и в принципе это так. Весь вопрос только в ценообразовании - сколько условных рублей будут давать за 1 условный доллар. В остальном все останется по-прежнему, и я не вижу каких-то инфраструктурных и других не-рыночных рисков для счетов, депозитов и тех же валютных облигаций. RU000A108G70 RU000A108L81 RU000A108LP2 RU000A105QW3 ⛩️С юаневыми инструментами всё будет в порядке (по крайней мере, пока), поскольку у Мосбиржи сохраняется прямой доступ к юаневой ликвидности, а официальный Китай даже осудил санкции США. RU000A1054W1 RU000A1089K2 RU000A108JH3 🎯Резюме 🤔На мой взгляд, почти всё будет зависеть от методологии и объективности подхода ЦБ к расчету курса доллара. Если курс действительно будет определяться рыночным путем на свободных (хоть и внебиржевых) торгах, то никакого "черного рынка" и "двойного курса" не возникнет. ✅В этом случае и валютные вклады, и долларовые облигации - вне опасности, по крайней мере с точки зрения "справедливости" обменных курсов. Мы по-прежнему сможем получать доход, привязанный к валюте. 📉Другое дело, что сам курс доллара в РФ может естественным путём пойти вниз - ведь пропадет огромный пласт биржевых спекулянтов, сократится импорт и скорее всего (всё к этому идёт) будут постепенно закрываться границы. Но это уже тема для другой публикации. 🔔Подписывайтесь!❤️ MOEX USDRUB EURRUB HKDRUB CNYRUB #sid