🔥ТОП-5 акций средней и малой капитализации по версии ВТБ 🏦Тут брокер VTBR (в котором у меня ИИС) прислал мне на почту интересную подборку акций с интригующим названием: "Акции средней и малой капитализации - источник повышенной доходности". Хмм. Повышенной доходности... или всё таки повышенной опасности? Ну ладно мне прислал - я всё-таки уже закаленный многолетними биржевыми испытаниями). А насколько такие подборки безопасны для неокрепших умов молодых инвесторов, которая еще не успела изучить все уловки брокеров и слепо верит им на слово? Давайте разбираться. 👇Ниже рассмотрю все 5 предлагаемых ВТБ компаний и выскажу свои соображения по каждой из них. ⚓️НМТП NMTP 📈Факторы роста по мнению ВТБ: увеличение объемов перевалки нефти в Приморске; объявление дивидендов. 🤔Ну... такое. С одной стороны, отчет за 2023 год у компании действительно был неплох - в нем отражена рекордная выручка. С другой стороны, операционные расходы растут ещё быстрее, прибыль очень нестабильна, а сжимающаяся удавка санкций и близость НМТП к бoeвым действиям в Черном море не добавляет уверенности в безоблачном будущем. 🚊Globaltrans GLTR 📈Факторы роста по мнению ВТБ: публикация сильных финансовых результатов за 2П2023. 🤔Ну... такое. С одной стороны, отчет за 2023 год у компании действительно неплох, расписки торгуются по низким мультипликаторам. Фундаментально история хорошая, в своем портфеле я её держу. Но Глобалтранс по-прежнему не способен платить дивиденды из-за технических ограничений на перевод денежных средств и переезда в ОАЭ. Учитывая, что акции и так на хаях, идея покупки в условиях неопределенности выглядит сомнительно. ☂️Ренессанс Страхование RENI 📈Факторы роста по мнению ВТБ: рост премий на 15% г/г в 2024 г.; объявление новой стратегии на Дне Инвестора весной 2024 г.; потенциальное включение в Индекс Мосбиржи TMOS 🤔Ну... такое. С одной стороны, у компании в прошлом году была рекордная прибыль, а многие небольшие конкуренты уходят с рынка. Драйверы для роста ещё остаются - соглашусь. С другой стороны, высокая ключевая ставка негативно влияет на рынок страхования. Ухудшающаяся платежеспособность закредитованного населения тоже не добавляет позитива идее. Сейчас акции вблизи хаёв прошлого сентября, и мне они по таким мультипликаторам неинтересны. 👩🏻‍💼HeadHunter HHRU 📈Факторы роста по мнению ВТБ: завершение корпоративной реструктуризации и начало торгов МКАО "Хэдхантер"; высокие темпы роста бизнеса. 🤔Ну... такое. Хэдхантер - бенефециар всего происходящего в последние годы на рынке труда, это очевидно. С другой стороны, перегретая российская экономика в обозримом будущем начнет охлаждаться, и возможно резко. ЦБ явно нацелен "тормознуть" эту разогнавшуюся махину. У меня есть акции HH в портфеле, но учитывая, что они торгуются на исторических хаях, как минимум до завершения редомициляции я в их сторону не смотрю. 🛴Whoosh WUSH 📈Факторы роста по мнению ВТБ: начало сезона 2024 г.; реализация дорожной карты микромобильности. 🤔Ну... такое. ВУШ показал сильный отчет за 2023, который я разобрал. С другой стороны, конкуренты тоже не дремлют и будут пытаться откусить кусок маржинального рынка. Также палки в колёса самокатов могут навтыкать регуляторные ограничения, которые периодически обсуждаются на высшем уровне. Ну и не забываем, что Whoosh стремительно наращивает долг, а его акции сильно перегрелись за последние полгода. Компания мне нравится, но наверное не на этих отметках. 🤔Резюме Все 5 компаний по своему интересны, но ни одну из них я не готов покупать на текущих отметках и при текущей конъюнктуре рынка. 🎯Пожалуй, наиболее перспективные идеи - это Ренессанс и ВУШ. Хэдхантер станет интересным после редомициляции и снятия перекупленности, то же самое можно сказать о Глобалтрансе. НМТП для меня - тёмная лошадка, слишком много факторов неопределенности из-за санкций и геополитических рисков. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ #sid #топ_акций #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

🚀Цены на недвижку за 4 года взлетели в ДВА раза. Что дальше? Средняя цена квадратного метра за 4 года действия льготной ипотеки увеличилась ВДВОЕ в среднем по стране. Питер, в котором я живу и планирую снова покупать квартиру, в этом плане обогнал даже Москву. 📈Эксперты оценили рост средней стоимости м2 на первичном рынке жилья за 4 года действия пресловутой льготной ипотеки. 🎯Ипотечная программа была запущена в апреле 2020 года как одна из мер поддержки в период пандемии и, вероятно, будет завершена 1 июля 2024 года. Насчёт населения не уверен, но вот застройщиков и банкиров она поддержала по-полной. 🚀В 10 из 16 городов-миллионников средняя цена новостроек с апреля 2020 года выросла более, чем в 2 раза. В лидерах по росту средней цены: ● Омск (в 2,8 раза); ● Нижний Новгород (в 2,7 раза); ● Ростов-на-Дону и Краснодар (в 2,5 раза), ● Самара (в 2,4 раза); ● Пермь и Уфа (в 2,3 раза). 👉В СПб метр вырос в 1,9 раза, в Москве только в 1,7 раза. В целом по России цена недвижки увеличилась в 1,9 раза: с 68 тыс. руб. за метр в апреле 2020 до 128 тыс. руб. по итогам апреля 2024. «Ипотека с господдержкой поддержала спрос на рынке и обеспечила стимул для наращивания объемов строительства в России, однако, существенная разница в ипотечных ставках на вторичное и первичное жилье привела к дисбалансу на рынке недвижимости. В итоге, средняя цена метра в новостройках оказалась выше, чем в готовом жилье» — директор компании «Этажи» Ильдар Хусаинов. 🤦‍♂️Это звeздец, товарищи. И я в этом всём активно варился, поскольку с 2008 года активно следил за рынком недвижимости, несколько раз покупал/продавал жильё для себя и несколько раз помогал с выбором и покупкой квартир друзьям и родственникам в качестве "бесплатного эксперта". Мой опыт покупки жилой недвижимости 🏢Лично для себя (в инвест-целях и с целью проживания) я покупал недвижимость к этому моменту 4 раза: ● в 2014 году - моя первая и очень неудачная покупка комнаты по завышенной на тот момент цене - около 120 тыс. руб. за кв. метр; ● в 2016 году - попытка исправить ситуацию и покупка строящейся студии по очень привлекательной цене в 70 тыс. руб. за кв. метр. Эта сделка тоже обернулась сильной головной болью и большими потерями, о которых я как-нибудь расскажу в деталях; ● в 2018 году - покупка однокомнатной квартиры на вторичке в ипотеку, в которой я до сих пор живу - около 100 тыс. руб. за кв. метр; ● в 2022 году - покупка маленькой двухкомнатной квартиры на вторичке в ипотеку под сдачу - около 160 тыс. руб. за кв. метр. 👀В данный момент я продолжаю следить за рынком. Т.к. с момента покупки квартиры, в которой я живу, прошло уже больше 5 лет, я могу спокойно ее продавать без налогов. Есть намерение продать эту квартиру и приобрести жильё классом чуть повыше с небольшим кредитным плечом. Что я жду от рынка недвижимости 🤔Я могу сказать, чего я НЕ жду - я не жду какого-либо падения цен. Стагнации - возможно, но ни падения, ни даже заметного снижения я на горизонте ближайших лет не вижу. Застройщики будут всеми силами лоббировать продление старых льготных программ хоть в каком-то виде и введение новых. А также будут изобретать новые схемы (типа ранее опробованных "нулевой" и "траншевой" ипотеки), чтобы переключить внимание людей не на общую стоимость жилья, а на ежемесячный платёж. Минфин и Минстрой в этом плане будут им потакать, поскольку сдувание пузыря недвижимости не выгодно как застройщикам, так и банкам, а значит (по их убеждению) экономике в целом. 💰Не забываем ещё и про отложенный спрос, который пока в виде денежной массы копится на депозитах под высокие ставки. 🏠Урезание льготных программ, по логике, должно привести к сужению неадекватно раздутого спреда между вторичкой и первичкой. Но почему-то есть у меня ощущение, что этот спред будет сужаться не за счёт снижения первички, а за счет медленного подтягивания вверх вторички... 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ SMLT PIKK ETLN LSRG SBER VTBR RU000A1084B2 RU000A107RZ0 #sid #недвижимость

⚖️Обычка и префы: в чем разница и какие покупать Сейчас на Мосбирже примерно четверть акций (более 50) торгуются в двух вариантах: обычные и привилегированные (в народе - "обычка" и "префы"). У неподготовленного инвестора такое раздвоение может вызывать недоумение. Отвечу на ключевые вопросы о "префах" и "обычке", а также приведу примеры популярных парных акций. 📌«Обычки» принято обозначать сокращением «ао», а «префы» — «ап». Например, Сбер-ао и Сбер-ап. Если у компании торгуется только обычка, то в названии это никак не отмечается (ЛУКОЙЛ), а если только префы, то указывается (Транснефть-ап). TRNFP Отличия "префов" от "обычки" Покупая оба типа акций, инвестор становится совладельцем компании. Но есть важные нюансы. 🎯Управление компанией По большинству вопросов могут голосовать только владельцы обыкновенных акций. Держатели "префов" могут участвовать только в вопросах о ликвидации или реорганизации компании, о размещении новых акций на бирже или изъятии уже обращающихся. В этом плане АП ограничены в правах. 👉Но чтобы влиять на управление компанией, нужно иметь большой пакет акций. Например, для внесения предложений в повестку годового собрания акционеров инвестор должен держать 2% голосующих акций, что обычно составляет несколько млрд рублей. Поэтому нам, хомякам, этот фактор неинтересен. 💰Дивиденды Условия получения дивов — одно из главных отличий. Владельцы "префов" имеют право на фиксированные минимальные дивиденды. Их размер прописан в уставе компании: в виде конкретной суммы, процента от чистой прибыли или номинальной стоимости акции. 👉От выплаты дивидендов по привилегированным акциям эмитенты отказываются редко: чаще всего это связано с плохим финансовым положением. В этом случае «префы» временно становятся голосующими акциями и их владельцы могут участвовать в голосовании акционеров. ❗Дивы по "префам" могут быть и гораздо меньше, чем по обычке. Например, в акциях BSPB и KZOS 💥Банкротство Если акционерное общество будет ликвидировано, то держатели привилегированных акций будут в приоритете при распределении имущества. 👉В таком случае владельцы «префов» могут претендовать на ликвидационную стоимость акций (прописана в уставе компании), а ещё на дивиденды, если они уже были начислены, но их не успели выплатить. Остальное имущество разделят между держателями всех типов акций. Популярные парные акции 🏦Сбер SBER SBERP АО Сбербанка обычно стоят чуть дороже АП, т.к. АО - более ликвидные бумаги. Т.к. дивы по ним одинаковые, частному инвестору может быть интереснее покупать АП - в этом случае дивдоходность будет чуть выше. ⛽️Сургутнефтегаз SNGS SNGSP Обычка стоит гораздо дешевле. Дивы по АП Сургутнефтегаза прописаны в уставе компании и соответствуют 10% от чистой прибыли по РСБУ. Дивы по обычке не регламентированы, а дивдоходность по ним за последние 10 лет не превышала 3,3%. ⛽️Татнефть TATN TATNP Ситуация аналогична Сберу: при равных дивидендах, логичнее покупать тот тип акций, который в данный момент торгуется дешевле. 🪨Мечел MTLR MTLRP «Мечел» не платит дивы по обыкновенным акциям c 2012 г. из-за высокой долговой нагрузки, поэтому префы улетали сильно выше обычки. Правда, в последние 3 года держатели АП тоже ничего не получают, и перспективы туманны. Спред между обычкой и префами снова сократился. 🎯Главное 👉Держатели обыкновенных акций имеют право голосовать на общем собрании акционеров и участвовать в принятии важных для компании решений. 👉Прив. акции в нормальном состоянии не дают право на управление компанией. Это компенсируется постоянством див. выплат по ним. «Префы» чаще стоят дешевле «обычек» из-за меньшей ликвидности, но это необязательно. BSPB KZOS 💼Нельзя на 100% утверждать, какие акции лучше для инвестора. Все зависит от особенностей эмитента, предпочтений самого инвестора и его стратегии. Префы обычно приобретаются для получения более гарантированного дивдохода, а обыкновенные акции - в расчете на рост стоимости. #sid #финграм #ликбез #учу_в_пульсе #пульс_учит