🔥Чем так хорош фонд Ликвидность от ВИМ?
$LQDT
В комментариях часто встречаются вопросы про фонд "Ликвидность" от ВИМ-Инвестиции. Я им активно пользуюсь практически с момента появления фонда на бирже (с конца 2020 г., тогда он ещё имел тикер VTBM), и мне казалось, что инструмент достаточно прозрачен. Расскажу максимально понятным языком и структурирую информацию в одном посте.
В первую очередь любой фонд денежного рынка стоит рассматривать как инструмент для временной парковки денег под ставку, близкую к ключевой ставке ЦБ.
Фонд вкладывает деньги пайщиков в сделки «обратного РЕПО». Проще говоря — в инструменты биржевого денежного рынка.
РЕПО — это продажа ценных бумаг, в нашем случае гособлигаций, с обязательством выкупа через определенный срок (от 1 дня до 3 месяцев). Обратное РЕПО означает, что ВИМ является временным покупателем гособлигаций, то есть дает деньги пайщиков в долг.
Заработанное за счет этих займов ежедневно прибавляется к сумме чистых активов (СЧА) фонда. Упрощенно говоря, каждый день цена пая должна увеличиваться на текущую ставку RUSFAR, деленную на 365 за вычетом платы за управление.
🤔«Сид, ты обещал простым языком, и опять ругаешься непонятными словами! Что такое RUSFAR?»
RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate) – т.н. «Справедливая стоимость денег». По этой ставке крупные банки и другие участники рынка дают друг другу деньги в долг под залог ценных бумаг. Обычно эта ставка чуть-чуть меньше текущей ключевой ставки Центробанка. Например, на 08.09.2023 ставка RUSFAR по данным Мосбиржи составляла 11.57%.
📌Узнать актуальную ставку RUSFAR всегда можно тут:
https://www.moex.com/msn/ru-rusfar
🔍Вообще, сайт Мосбиржи $MOEX — это целый кладезь информации для понимания того, какими бывают сделки РЕПО. Если интересно более глубоко погрузиться в увлекательный мир финансовых индикаторов, рекомендую зайти на сайт Мосбиржи -> главное меню (справа) -> Рынки -> Денежный рынок.
Итак, фонд выдает короткие займы Национальному клиринговому центру (НКЦ) на сроки от 1 дня до 3 месяцев под залог ОФЗ. НКЦ, в свою очередь, получает рублевую ликвидность и дальше распоряжается ей по своему усмотрению, например дает в долг крупным банкам.
Получается, все займы фонда имеют обеспечение и даже если банк не вернет займ, фонд не понесет убытков (ведь у него на руках останутся ОФЗ). Бизнес-модель фонда практически не имеет рисков. Таким образом, стоимость активов фонда $LQDT монотонно растет, ВСЕГДА.
🤔«Сид, всё как-то слишком безоблачно звучит! Есть подводные камни?»
Ложка дёгтя в бочке мёда – это, как всегда, комиссии и налоги. Комиссия фонда за управление составляет 0,4%, плюс при продаже вы заплатите стандартные 13% от полученного прироста стоимости фонда. Плюсуйте сверху также комиссию биржи и брокера.
Выгоднее всего этот фонд покупать на счете у брокера ВТБ, т.к. «синий» брокер не берет торговую комиссию за покупку и продажу паев. У меня в $VTBR есть ИИС и обычный брокерский счет, и я активно пользуюсь преимуществами фонда для передержки рублевого кэша, который пока по каким-то причинам не хочу тратить на покупки ценных бумаг.
Вообще, редкий случай, когда в адрес ВТБ хочется сказать большущее инвесторское спасибо за создание действительно удобного и полезного биржевого инструмента 👍
Итак, основные плюсы фонда:
1️⃣ Супер-ликвидность (название говорит само за себя). Всегда можно зайти и выйти из фонда крупными суммами. И когда я говорю про крупные суммы, я имею в виду даже не миллионы, а десятки и сотни миллионов рублей.
2️⃣ Фактическое отсутствие рисков. Риск невыполнения обязательств со стороны НКЦ (или недееспособность ОФЗ как залога) соответствует риску полного краха всей российской финансовой системы.
3️⃣ Доходность почти на уровне актуальной ключевой ставки ЦБ (за вычетом комиссий и налогов).
Другие фонды денежного рынка на бирже (но все они менее ликвидные):
#SBMM от Сбера
#AKMM от Альфа-Банка
#TMON от Тинькофф. Доступен у некоторых других брокеров.
#sid #пульс_учит #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе
27
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 комментария
Ваш комментарий...
Добрый день!
Можете подсказать, в какой момент берётся комиссия за управление, и от чего она берётся, от прибыли или от вложенных средств?
Не получится ли так, что чтобы это имело смысл, в этом фонде нужно остаться на определённый промежуток времени, и в таком случае он не подходит для парковки кеша на пару - тройку дней?
Уточню, что я ни разу им не пользовался, но присматриваюсь, поэтому интересно.
Нравится
3
@Hodl_holder здравствуйте, абсолютно правильный вопрос! Как обычно, ответ на него не уместился в формат поста, и его пришлось исключить.
Да, для парковки кэша на 2-3 дня фонд НЕ ПОДХОДИТ, особенно если покупать его НЕ у брокера ВТБ. В этом случае комиссии брокера + комиссия биржи + плата за управление съедят весь доход, оставшийся после вычета 13% налога. У ВТБ чуть выгоднее, но всё равно доходность будет примерно нулевая. Оптимальный срок - от 7 дней и больше.
Комиссия за управление составляет 0,4% годовых и снимается с вложенных в фонд средств КАЖДЫЙ ДЕНЬ, пока вы владеете фондом.
Удачи!
Нравится
4
@La.name он доступен у некоторых других брокеров, но пока не доступен в самом Тинькофф.
Вот ответ поддержки по этому поводу от 20 августа:
"Здравствуйте.
Мы разрабатываем новый инвестиционный продукт, для которого и создали этот фонд. В наше приложение его пока не планируем. В будущем мы добавим информацию по фонду на сайт УК и в описание нового продукта. Следите, пожалуйста, за нашими новостями."
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Sid_the_Sloth
1,2K подписчиков • 23 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+127,08%
Еще статьи от автора
3 декабря 2023
💰Купоны и дивиденды. Отчет за неделю 27.11.2023 - 03.12.2023
💧Что накапало в портфель за прошедшую неделю? Наблюдаю за постепенно набирающим силу денежным ручейком. Скрины также прикрепляю.
ДИВЫ: дивов на этой неделе не было 🤷♂️
КУПОНЫ:
🛒 RU000A1014B9 Окей вып. 3 (244 руб.)
Бизнес у ритейлера достаточно крепкий, в одном только Питере 26 больших фирменных магазинов. В гипермаркеты "О'кей" периодически я и сам захаживаю, на кассах по вечерам всегда длинные очереди, которые в декабре только увеличиваются. Так что в долг давать мне им не страшно.
Погашение состоится в ровно через год - в конце ноября 2024. Текущая доходность - 14.81%. С такой доходностью докупать этот выпуск не очень интересно, буду просто удерживать в портфеле.
🏗 RU000A102T63 ЛСР БО 1Р-6 (399 руб.)
Про ЛСР много говорить нет смысла - компания на 3-м месте в рейтинге застройщиков России по объему текущего строительства, сразу после ПИКа и Самолёта. Держать, на мой взгляд, можно без опаски.
Выпуск погашается ещё не скоро - в феврале 2026 года. Текущая доходность к погашению - 15.26%. В целом, вполне приемлемое соотношение кредитного риска и доходности, так что не исключено, что буду увеличивать позицию.
🚛 RU000A106SF2 Интерлизинг вып. 6 (370 руб.)
Сейчас Интерлизинг входит в банковскую группу Банка Уралсиб, но совсем недавно Уралсиб объявил о планах продать компанию целиком, или передать стратегическому инвестору долю 49-75%. Хорошо или плохо это для Интерлизинга? В этом посте не буду углубляться в детали, но на мой взгляд - почти нейтрально.
Сейчас у меня 16 бумаг. Текущая доходность к погашению - солидные 16.87%, а само погашение планируется лишь в августе 2026. Так что пока есть где разгуляться.
👨💻 RU000A106A78 Софтлайн вып. 002Р-01 (494 руб.)
Софтлайн - один из лидеров российского IT-рынка с более чем 30-летней историей, к надежности вопросов нет. Рейтинг BBB+ от "ЭкспертРА", купонная доходность 12.4%, текущая доходность к погашению 15,05%. На мой взгляд, вполне сносно.
Погашение этих облигаций запланировано на февраль 2026 года, я скорее всего буду увеличивать позицию. Сейчас у меня на ИИС 18 бумаг, в ближайшие недели (если доходность будет выше ключевой ставки) доведу до 25-30.
🇷🇺 SU26241RMFS8 ОФЗ-ПД 26241 (615 руб.)
Минфин, как и обещал, честно зачислил мне полугодовой купон по ОФЗ-ПД 26241. Это длинная облига с погашением только через 9 лет, в ноябре 2032 года.
Сейчас у меня 13 бумаг на счете в БКС. Эта ОФЗ входит в мой ТОП государственных ОФЗ с фиксированным купоном, который я составил в преддверии последнего повышения ключевой ставки:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/788995e2-4fb7-4a42-9e82-f647f39f4ae4/
Текущая доходность к погашению, как и у всех ОФЗ, не впечатляет: всего 11.8%. Я ожидаю ещё одного захода индекса RGBI вниз в декабре, и там возможно буду докупать данную облигу - наряду с ОФЗ 26244, про которую я ранее написал отдельный большой разбор 😉
🏘 RU000A1022G1 Бизнес-Недвижимость вып. 1 (218 руб.)
АО "Бизнес-Недвижимость" совместно с подконтрольными ему организациями - один из крупнейших собственников недвижимости в Москве. Основным акционером компании является ПАО АФК "Система", которую отдельно представлять думаю никому не нужно 😀
📈Доходность этого выпуска самая высокая из всех бумаг, упомянутых в сегодняшнем отчете - 16.93%. Я бы с удовольствием докупил ещё, но погашение уже не за горами - через 8 месяцев, в августе 2024. Плюс амортизация постепенно "съедает" тело облигаций, и нужно будет регулярно думать, куда перекладывать освобождающиеся копейки. Пожалуй, просто додержу этот выпуск до погашения.
.
💸Итого за неделю: 2 340 руб.
Суммы указаны до вычета налогов.
📌Отчёт за прошлую неделю:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/d0a9860a-870b-4c3e-bdd1-8a7a440d9972/
🔔 Обязательно подписывайтесь и заходите в профиль, будет интересно 😉
#sid #облигации #вдо #купоны #денежный_ручеек
1 декабря 2023
🚀 Чe кyпил? 😎 Инвecт-мapaфoн 01.12.2023 💼
⛄Поздравляю всех с тем, что унылый осенний боковик на российском рынке официально закончился! Началась унылая зимняя стагнация 😆 Индекс Мосбиржи сегодня проваливался вплоть до 3130 п.
Ну а я даже зимой, по сугробам, продолжаю свой Инвест-марафон! 🏃🏼
Каждую пятницу я...
Нет, не в 💩, как можно было подумать :) Каждую пятницу я беру котлетку и иду покупать активы на фондовом рынке. А в 💩 я только после этого 😂
И так я делаю с марта 2021 г., не пропустив ни одной недели, т.е. уже более 2,5 лет.
Спокойно, методично, хладнокровно охочусь за активами и пока ни разу не уходил без добычи. Я ленивый инвестор, но раз в неделю превращаюсь в хищника.
Подробнее о тактике покупок написал в первом выпуске:⬇️
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/1a8f8a75-f168-45d2-bfbb-2c29f07fa5b8/
📌 Итак, че купил 01.12.2023? 🚀
---------------------------------------------------------
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:
💡 LSNGP Ленэнерго-преф - 1 лот.
ПАО "Россети Ленэнерго" - старейшая электрическая компания России и крупнейшая электросетевая компания Петербурга.
В прошлый раз я покупал Ленэнерго-п ровно 3 месяца назад, в первый день осени! Вот это совпадение
В ноябре Ленэнерго опубликовала финансовый отчет по РСБУ по итогам 3 кв. 2023. Выручка за июль-сентябрь выросла на 11,2% (до 24,3 млрд рублей), чистая прибыль прибавила 15,3% (до 5,1 млрд рублей), чистый долг остался на прежнем уровне.
🚊 GLTR Globaltrans - 3 лота.
2023 год стал для Глобалтранса знаковым - компания вышла на отрицательный чистый долг, анонсировала свой переезд c Кипра в Абу Даби, а её акции с начала года росли в моменте более чем в 2,5 раза.
Бизнес Глобалтранса я по-прежнему считаю надежным и перспективным. У компании более 45 тыс. полувагонов и 18 тыс. цистерн, а также 71 локомотив.
🔹 TMOS (фонд на индекс Мосбиржи от Тинькофф) - 550 паёв.
Итого на акции и фонды акций потратил около 7 000 рублей.
----------------------------------------------------------------------------
ОБЛИГАЦИИ И ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ:
☎️ RU000A1075E4 МТС 002Р-01 (флоатер) - 2 шт.
Продолжаю понемногу затариваться этой свежей телекоммуникационной облигацией с плавающим купоном. Недавно рассказывал о том, что собираюсь брать этот выпуск от МТС, поскольку считаю эти бонды одними из лучших флоатеров на рынке. Сид сказал - Сид сделал :)
Но зафиксировать хорошую доходность на пару-тройку лет вперёд тоже хочется. Поэтому добираю муниципальные и корпоративные облигации с фиксированным купоном и более-менее приличным кредитным рейтингом:
🔸RU000A1077U6 Ульяновская обл. 35006 - 3 шт.
Свеженькая муниципальная облигация с родины Владимира Ильича с отличным ежеквартальным купоном в 14.5%, текущая доходность к погашению - 14,85%.
👨💻 RU000A106A78 Софтлайн вып. 002Р-01 - 3 шт.
Один из лидеров российского IT-рынка с более чем 30-летней историей. Рейтинг BBB+ от "ЭкспертРА", доходность к погашению 15,05%. На мой взгляд, вполне сносно.
🔸 SBRB (Фонд корп. облигаций от Сбера) - 160 паев.
Итого на облигации потратил около 10 000 рублей.
-------------------------------------------------------------
ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ:
🔹 CNYRUB Китайский юань - 350 юаней.
🔹HKDRUB Гонконгский доллар - 140 долларов.
Итого на валюту потратил около 6000 рублей. Драгметаллы на этой неделе не покупал.
------------------------------------------------------------------------------
💰Всего вложил в активы на этой неделе: 23К рублей.
Как видите, продолжаю налегать на облиги, в том числе флоатеры. Фондовый рынок немного откатил вниз, а вот упрямый USDRUB наоборот - снова перевалил за отметку 90 руб. Я продолжаю регулярно понемногу подкупать валюту, но вполне допускаю, что в моменте мы можем потрогать и 85.
🤑 Следующая закупка планируется 08.12.2023.
📌Предыдущий выпуск инвест-марафона:⬇️
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/3a1738de-0b79-4c5d-8956-c7775e372709/
🔔 Подписывайтесь и заходите в профиль, будет интересно! 😉
#sid #инвест_марафон
28 ноября 2023
💸СПБ Биржа: Отличный сезонный бизнес получился! 👍
🌪️Шторм в Севастополе, снежная буря в Питере - всё отошло на задний план после появления 27 ноября новостей о том, что в Арбитражный суд Москвы подано заявление о банкротстве ПАО "СПБ Биржа".
☝️Вчера вечером в своём блоге на другом ресурсе я подробно осветил происходящее с СПБ Биржей: хронологию событий, комментарии финансовых экспертов и возможные дальнейшие последствия в части доступа инвесторов к активам.
Моё собственное мнение пока в стадии формирования, т.к. новости продолжают поступать. Я с осторожностью подхожу к оптимистичным заявлениям фин. аналитиков и пресс-службы Центробанка о том, что "активы инвесторов в полной безопасности и уж точно не попадут в конкурсную массу в случае потенциального банкротства".
Потому что "Активы инвесторов не попадут в конкурсную массу" - это не равно "Активы инвесторов будут доступны для инвесторов". Скорее всего, мы можем получить полную или частичную блокировку иностранных бумаг (и даже российских, но торгующихся через СПБ Биржу), которая будет ещё и осложнена ситуацией с (фейк?)-банкротством.
🏛️Вообще, к 27 ноября биржа планировала оценить объем не попавших под санкции активов и вместе с участниками рынка определить, как их вернуть клиентам. Также площадка заявляла, что из-за ограничений до этого срока будет переводить деньги в иностранной валюте и иностранные ценные бумаги (включая квазироссийские) из своей инфраструктуры в другие кредитные и депозитарные организации.
Однако в 6 утра понедельника биржа опубликовала порядок проведения торгов, согласно которому она запретила в ряде режимов торгов подачу заявок, предметами которых являются ценные бумаги с валютой цены и валютой расчетов в долларах США, евро, гонконгских долларах и юанях.
Сегодня появились новости о том, что «СПБ Биржа» согласовала механизм распределения не попавших под ограничения денежных средств с участниками торгов.
💰Объем незамороженных денежных средств составляет 5,9 млрд рублей в долларах США, юанях, тенге и гонконгских долларах. Это 31,05% общей суммы клиентских денежных средств, следует из релиза компании.
Международные консультанты до 4 декабря передадут «СПБ Бирже» возможные сценарии действий и мнение по ним для разблокировки оставшихся активов. Те средства, что не заморожены, биржа распределила между участниками торгов пропорционально. Вывести их можно будет только в рублях.
В общем, если в двух словах, то на данный момент я бы прокомментировал происходящее с СПБ Биржей так: "Отличный сезонный бизнес получился!" 👍 😄
🔥 Как обычно, пользователи Пульса восприняли эту ситуацию с творческим энтузиазмом и креативом. У многих там зависли акции и фонды на суммы от нескольких тысяч до нескольких миллионов рублей, однако чувство юмора продолжает оставаться основной движущей и вдохновляющей силой для закалённого российского инвестора.
👇Прикреплю несколько ярких примеров креатива, встретившихся мне вчера в ветке SPBE. Мне особенно понравился пост @KyKaHXaMoH, аплодирую фантазии
📌Мой предыдущий пост про ситуацию с СПБ Биржей:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/ced2085c-06bb-4548-9d69-4e2db57c214b/
🔔 Обязательно подписывайтесь и заходите в профиль, будет интересно 😉
#sid #spbe