Это ппц сложно устроено, объяснение затянется на целую статью. Гуглите как работают фонды

Можно и без статьи. Вы правы - полученные фондом купоны откладываются к кеш, на который с некоторой периодичностью покупаются новые облигации (то есть реинвестируются).

@Alegus а почему у него график доходности странный? Откуда в облигах просадка? Должна же быть просто диагональ вверх

@lukrikay ключевая ставка в РФ весь год растёт, из-за этого существующие облигации дешевеют, так как доходность их купонов становится менее привлекательной. Если ключевая ставка стоит на месте - фонд умеренно растёт. Если ключевая ставка падает - фонд растёт быстрее.

@lukrikay просто диагональ в верх - это фонд Ликвидность в ВТБ, но по нему доходность не немного меньше , чем среднегодовая доходность в данном фонде. Но за покупку и продажу фонда Ликвидность необходимо платить комиссию брокера ( на Тиньке) что съест часть доходности