$AGRO,$GLDRUB_TOM Всем привет, друзья!🐳 Сегодня даем оценку компании Русагро за 1 кв.2024 года. Выручка 68,3 млрд. руб (+44% г/г), EBITDA +2%, чистая прибыль 1,74 млрд. руб (-68% г/г). Рост выручки связан с ростом объема производства масла и шрота, объемом реализации сахара и ростом цен на свинину. Снижение чистой прибыли связано в основном с динамикой курсовых разниц В сахарном сегменте снижение маржи ввиду роста себестоимости продаж, при большей выручке на 30%, прибыль меньше на 44%. Мясной сегмент - все хорошо, выручка стабильна, прибыль +120% Сельскохозяйственный сегмент - снижение выручки на 27%, операционный убыток 2 млрд. руб, уже не первый год. Вероятно сельскохозяйственный сегмент это не для Русагро. Связывают с проблемами с уборкой урожая. Благо это копейки в структуре остальных сегментов. По итогу отчет нейтральный, выручка в хорошем росте, показатель прибыли в значительном снижении ввиду сравнения его с прошлым периодом, в котором "Прочие операционные доходы" были значительно выше среднего. Так же возросли коммерческие расходы, в 2 раза, сократить их не удастся, это действие инфляции. Ждем более высоких результатов в последующих периодах. p.s. продолжаю держать данный актив в портфеле! Больше подробностей у меня в профиле, присоединяйтесь!