🧙🏼♂️
Сегодня хочу рассказать о том, как считать стоимость акции по балансовой стоимости, посчитаем её у нескольких акций ну и просто поделюсь мыслями о рынке 😌
Погнали)
Балансовая стоимость акции - это активы минус пассивы. Условно, если я продаю башмаки, то должен как-то оценить свой бизнес, если вдруг захочу его продать. Тут и приходит на помощь балансовая стоимость (также её называют собственным капиталом компании).
Отношение капитализации к балансовой стоимости компании обозначается P/B.
Если этот коэффициент ниже 1, то компания стоит дешевле своей балансовой стоимости. Значит тут или децствительно дешёвая акция, либо что-то не чисто и нужно копать дальше 🤔
Давайте сразу на примере
$SBER посмотрим. Отчётность сейчас не найдём, но на сайтах осталась информация и по ней у Сбербанка капитал составляет 5,644 трлн. (2021 год).
Т.к. у сбера есть привилегированные акции, то расчёт немного меняется, но этих акций меньше 5%, поэтому я не буду париться и возьму стандартную формулу - поделю капитал на общее количество всех акций.
Обыкновенных акций 21,58 млрд. Префов
$SBERP ровно 1 миллиард.
5 644 000 000 000 / 22 580 000 000 = 249,9 рублей, что даёт апсайд почти в 90% от нынешней цены.
В прошлые года цена сбера уходила ниже балансовой только в 2014 и 2015 годах, в основном держалась в районе 1,2-1,4 по индикатору P/B.
Что даёт справедливую оценку уже в 350 рублей (что мы и видели до известных событий февраля).
Хочу ещё посчитать балансовую стоимость
$MAGN $LKOH $GAZP и
$VKCO
Ммк - P/B в данный момент 0.58
Балансовая цена акции 42 рубля.
Среднее значение на истории P/B 1.5
Газпром трешанина, по балансовой цена должна быть 780, но все мы знаем, почему эта акция сейчас столько не стоит 💩
Лукойл P/B сейчас 0.6
Балансовая цена акции 5290 рублей
Среднее на истории P/B 0.9
Вконтакте, который растет как на дрожжах так, что моя хомячья душа и взяла бы, да уже страшно (хотя можно, но я пока более консервативен)
P/B в данный момент около 0.6
Цена по балансу около 750 рублей
На истории среднее P/B точно выше 1, но выборка не очень репрезентативна, т.к. торгуются с 2020 года всего.
Сам бы влез в
$SPBE, но чёт как-то стрёмно. Лучше посижу в стабильных акциях, чем на американских горках кататься 😀
Если пост был полезен жми синюю кнопочку снизу. Ну там ещё палец вверх вроде нарисован - так я пойму, что информация была действительно полезной! 🙂
#sharespotter