Размещаю анонсированную вчера аналитику по $SHOP Shopify Inc. – канадская компания, на своей платформе предоставляет услуги по созданию и функционированию онлайн-магазинов. Сводный прогноз Reuters: 3,88 (покупать) Мой прогноз: ждать ближе к 30$ Плюсы: •развитие отрасли e-commerce способствует росту онлайн-продаж. •несмотря на макросреду, Shopify продолжает внедрять инновации и запускать новые решения (в июне 2021 года запустили платёжный инструмент Shop Pay на платформе Facebook и Instagram, также доступен для всех пользователей Google. Инструмент охватил более 1 млн продавцов, даже если они не использовали интернет-магазин Shopify, в июне 2022 года запустили канал продаж в Twitter, выпускают актуальные обновления) •диверсификация среди клиентов (175 стран, 50% выручки приходится на США). Самые крупные клиенты приносят не более 5% от общей выручки. •на протяжении последних 3-х лет выручка стабильно растет. До пандемии средние темпы роста составляли 53% год к году, после её начала тренд роста усилился, так, в 2020 году она увеличилась на 86%, а по результату 2021 года ее рост составил 57%. •согласно прогнозам аналитиков, ближайшие 3 года выручка будет расти на 22% в год. •по итогам 3 квартала 2022 года выручка выросла на 22% г/г, превзойдя прогнозы аналитиков, акции отреагировали ростом. •прибыль по итогам 2021 года выросла на 88% за счет эффекта низкой базы. •отрицательный чистый долг, чистая денежная позиция составляет 3,6 млрд. долларов •в мае 2022 года CEO компании купил акций на 10 млн. долларов, после чего бумаги отреагировали ростом на фоне уверенности менеджмента. Минусы: •в январе 2022 года компания отметилась падением более чем на 25% после коррекции всего сектора и снижения рейтинга фондами Roth Capital и Atlantic Equities, а так же на понижении ожиданий топ менеджментом из-за того, что пандемия заканчивается и спрос постепенно будет возвращаться в офлайн. •до пандемии компания была убыточной, после её окончания вопрос генерации прибыли может быть под вопросом. •согласно консенсусу, в текущем году компания продемонстрирует убыток. •в мае 2022 г. объявили о поглощении компании Deliverr, специализирующейся на технологиях доставки товаров, за 2,1 млрд. долларов: 80% - денежными средствами, 20% - акциями. Рынок отреагировал на покупку негативно. •для финансирования деятельности стабильно выпускают всё новые акции - это размывает долю действующих акционеров. •акции выглядят дорого по форвардному мультипликатору EV/S - 8.2 – текущая оценка уже подразумевает сильный рост фин. показателей в будущем.