Russsian
Russsian
26 февраля 2024 в 17:41
Остерегайтесь высокодоходных облигаций! Они уничтожат ваш капитал! Хайп вокруг высокодоходных облигаций (ВДО) - облигаций с низким кредитным рейтингом (уровня BB и ниже) только растет. Почти пятикратный рост объема размещений ВДО в 2023 г. – до 56,5 млрд руб! И неудивительно: российский инвестор сейчас очень ограничен в выборе ценных бумаг. Да еще эмитенты ВДО платят большие купоны и обещают светлое будущее! Верим?😁 РИСКИ ✔️ Такие же, как у обычных облигаций. Наибольший риск – кредитный риск эмитента. Чем дольше срок ВДО и ниже кредитный рейтинг, тем выше вероятность дефолта. По данным Эксперт РА вероятность дефолта на горизонте 3-х лет ВДО с кредитным рейтингом BB – 16,2%, а ВДО с преддефолтным рейтингом СС – 42,9%! ✔️ Текущая премия за риск ВДО к доходности надежных облигаций федерального займа (ОФЗ) снизилась до 4-5%. Компенсирует ли повышенная доходность ВДО вероятность ее дефолта, которая, как минимум, в 20 раз выше вероятности дефолта ОФЗ? ✔️ Среди ВДО распространена оферта (право досрочного выкупа ВДО). Если забудем про дату оферты и не подадим заявку брокеру на участие в ней, то после оферты эмитент может значительно снизить купон! КАК СНИЗИТЬ РИСКИ ✔️ Соблюдайте строгий риск-менеджмент – не вкладывайте в ВДО более 10% стоимости портфеля. ✔️ Максимально диверсифицируйте портфель ВДО – не менее 10 разных эмитентов из разных отраслей. В случае дефолта одного эмитента ваша потеря составит 1% стоимости портфеля. ✔️ Инвестируйте в ВДО с кредитным рейтингом не ниже BB и сроком погашения до 3-х лет. ✔️ Покупайте ликвидные ВДО со среднедневными торговыми объемами – хотя бы пару млн руб. ✔️ Следите за негативными новостями, касающихся ваших ВДО. Анализируйте финансовую отчетность. И все ради премии 5% к ОФЗ… Резюме Чем дольше будет сохраняться ключевая ставка 16% в 2024 г., тем больше будет дефолтов ВДО. Поэтому пассивным инвесторам и непрофессионалам я не советую ВДО. Они не выполняют ключевую функцию облигаций – не снижают риск портфеля! А только его увеличивают. $SU26223RMFS6 $SU26243RMFS4 $RU000A107RZ0 $RU000A1077X0 $RU000A103Q24 $RU000A102TR4 $RU000A107EW5 $RU000A1074F4 $RU000A107795 $RU000A103406 #инвестиции #хочу_в_дайджест
999,72 
0%
834,79 
13,34%
16
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
20 мая 2024
Тинькофф Российские Технологии
15 комментариев
Ваш комментарий...
GazproMMMza300
26 февраля 2024 в 17:43
Ну окей 🙆‍♂️
Нравится
Russsian
26 февраля 2024 в 18:28
@GazproMMMza300 ?)
Нравится
A
AnatolyTs
26 февраля 2024 в 19:54
У вас есть облигация сбера за восемь с половиной миллионов ?
Нравится
1
A
AnatolyTs
26 февраля 2024 в 19:56
Прежде чем рекомендовать Сами купите, посмотрите и рекомендуйте.
Нравится
A
AnatolyTs
26 февраля 2024 в 20:02
Ты чучело 23 февраля писало что нужно покупать облигации высокодоходные.
Нравится
9
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
10,9%
39,7K подписчиков
Invest_or_lost
+13%
21,8K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+24,3%
15K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
Russsian
556 подписчиков6 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+18,17%
Еще статьи от автора
30 мая 2024
AFLT отчет это все отлично! Но общее настроение не лучшее по рынку в целом!
30 мая 2024
ELMT как тут весело)))))
28 мая 2024
Отсутствие улучшений в апрельской статистике по кредитам и депозитам поддержит ястребиный настрой ЦБ Статистика по кредитам и депозитам за апрель сопоставима с результатами марта. Рост привлеченных рублевых средств населения остается внушительным (+1 трлн руб.), причем преимущественно растут остатки на срочных вкладах, +0,85 трлн руб. (менее ликвидная форма сбережений), хотя ~25% этого прироста связано с доходом по уже имеющимся вкладам в условиях высоких ставок на рынке. Однако относительно активное повышение сбережений (по историческим меркам) не являются однозначным показателем консерватизма потребительских привычек. Так, представители ЦБ отмечали, что в условиях уверенного роста доходов населения для обеспечения устойчивой дезинфляции может требоваться «еще более высокая норма сбережения». Потребкредитование в начале этого года растет значительными темпами. Необеспеченные потребкредиты в апреле вновь выросли на ~2% м./м., за счет чего их средний темп роста с начала года пока складывается выше ожиданий ЦБ. Статистика может быть искажена эффектом использования кредитных карт, когда заемщики пользуются кредитными средствами в рамках беспроцентного периода для хранения большей доли сбережений на текущих счетах/краткосрочных вкладах. Тем не менее, высокие уровни потребительской уверенности и инфляционных ожиданий и без этого стимулируют кредитный канал, сглаживая эффект жесткой монетарной политики. Сценарий удержания ключевой ставки в 16% в июне пока остается базовым. В то же время, наш индикатор, оценивающий влияние денежно-кредитного канала на потребительский спрос остается в отрицательной области (см. график), что формально указывает на его сдерживающий эффект. Однако, возможно, при текущем уровне жесткости монетарной политики, ЦБ мог ожидать более выраженного влияния. Отсутствие улучшений в апрельской статистике безусловно не является аргументом в пользу смягчения настроя регулятора. С другой стороны, на наш взгляд, текущая комбинация факторов все еще недостаточна для обоснования дополнительного повышения ключевой ставки. SBER LKOH GAZP GMKN USDRUB #инвестиции