⭐ X5 Group или Магнит: Чьи акции лучше для инвесторов? ⭐ ❗С начала года акции X5 Group выросли на 27%, акции Магнита прибавили 14%. Торги по бумагам X5 находятся на паузе с 5 апреля, но о будущем забывать не стоит. 📌 Обе бумаги являются бенефициарами роста российской экономики и высокой инфляции, и позволяют рассчитывать на дивиденды в обозримой перспективе (в случае с X5 Group скорее всего уже в 2025 году). 🔥 Рассмотрим, какая из этих компаний будет интереснее для среднесрочных инвесторов? ➡️ X5 Group $FIVE ■ Взгляд: «Позитивный» ■ Цель на год: 3800 рублей ■ Потенциал роста: 35% 📌 В 2023 году выручка выросла на 20,8%. Наблюдались высокие LFL показатели (+4,6% по трафику, +4,8% по среднему чеку). Чистая прибыль выросла на 72,8%, рентабельность чистой прибыли увеличилась с 2% до 2,9%. Стоит отметить сокращение финансовых расходов и повышенные расходы на персонал. 📌 На дальнейший рост доходов позволяет рассчитывать расширение площадей. Вектор развития задает крупнейший формат «Пятерочка». Точкой роста являются дискаунтеры «Чижик». В 2023 году наблюдалось удвоение по площади и утроение выручки. 📌 С 5 апреля торги бумагами приостановлены в связи с процедурой редомициляции. Возможная пауза в торгах: до конца августа – начала сентября. Как результат, в будущем X5 Group сможет выплатить дивиденды. Предприятие не делало этого c 2021 года. У него скопилось на счетах около 160 млрд рублей, что равно 20% от капитализации.  ➡️ Магнит $MGNT ■ Взгляд: «Нейтральный» ■ Цель на год: 9400 рублей ■ Потенциал роста: 18% 📌 Это участник процесса консолидации в отрасли. В октябре Магнит купил 33% крупного продуктового ритейлера, работающего на Дальнем Востоке — «Самбери». 📌 По росту выручки за 9 месяцев 2023 года Магнит заметно отставал от X5 Group — 7% против 19%. Это указывает на стратегические риски. 📌 Относительно низкая долговая нагрузка позволяет рассчитывать на выплату дивидендов, другими словами, возврат к выплате на постоянной основе. Ритейлер не делал этого последние два года. 📌 В отличие от X5 Group Магнит зарегистрирован в России и может их выплачивать. Дивиденды могут стать рекордными за счет доходов, полученных от дочерних организаций. Прогнозируемая дивдоходность на 12 месяцев составляет 7,8%  🔥 Кому отдать предпочтение? 📌 Акции Магнита — более очевидная дивидендная история. Бумаги торгуются немного «дешевле» по мультипликаторам, чем X5 Group. Показатель P/E с учетом доходов за 2023 год равен 9,1 при 9,6 у X5. Это сопровождается низкими и примерно сопоставимыми показателями рентабельности чистой прибыли (2-3%). 📌 История X5 Group формально более динамичная: средняя динамика чистой прибыли за 5 лет составила +26% в год. Аналогичный показатель Магнита по 2022 году равен -1%. ❗По совокупности факторов акции Магнита среднесрочно более привлекательны, тем более они доступны у покупке уже сейчас. Присмотреться к бумагам можно на текущих уровнях с ближайшей целью 9000 рублей. #акции #прояви_себя_в_пульсе