$LI Li Auto (LI) Доброе утро! Выручка компании может вырасти на 180% в текущем году, после чего продолжит расти по 40-60% в год в течении 3 лет, если верить прогнозу консенсуса. С точки зрения фундаментального анализа, считаем компанию перспективной. Наше мнение: Покупать Плюсы: Li Auto - является китайским производителем электромобилей. Компания производит массовые автомобили C-класса, которые значительно дешевле европейских аналогов — это ее ниша на рынке. Кроме того, они дешевле чем у Nio и Tesla Провели дополнительный листинг на гонконгской бирже - это позитивный фактор для компании, который уменьшает риски, связанные с делистингом с американских платформ Выручка компании может вырасти на 180% в текущем году, после чего продолжит расти по 40-60% в год в течении трёх лет, если верить прогнозу консенсуса Нет долговой нагрузки, читая денежная позиция превышает $4.1 млрд Чтобы не отставать от устоявшихся в индустрии компаний с технологической точки зрения, компания сотрудничает с Nvidia, у которой огромный опыт в этой отрасли Пока что в автомобиле Li One нет полноценного автопилота, но прогресс идет быстро - уже в 2021 г. планируют представить функцию автономного вождения 3 уровня, также ведутся работы над 4 уровнем. Также автомобиль Li One является электромобилем с увеличенным запасом хода (EREV), что является плюсом Продажи продолжают быстро расти, так по итогу 3Q21 продажи увеличились на 43% г/г По уровням продаж сровнялись с NIO и XPeng по результату последнего квартала Высокий рейтинг аналитиков Bloomberg, он рос с начала года По форвардному P/S - 5.4 акции выглядят дешевле конкурентов, мультипликатор может быть оправданным при реализации прогнозируемых темпов роста Минусы: В сентябре из-за дефицита на рынке полупроводников компании пришлось отзывать свой предыдущий прогноз по объёму производства и продаж электрокаров Высокая конкуренция на авторынке Китая Компания убыточна, первую минимальную прибыль ждут только в 2022 году Длительное ралли на сырьевых рынках может оказать негативное давление на издержки компании Компания начала первые продажи автомобилей только в конце 2019 года. Пока что она новичок на рынке - это риск. Недавно компании пришлось отзывать часть проданных автомобилей для замены некоторых деталей Выпускают много новых акций для привлечения финансирования - это размывает долю действующих акционеров